23.06.202611:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 23 Ιουνίου: Το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να ενισχύεται εν μέσω βελτιούμενων γεωπολιτικών και οικονομικών συνθηκών

Το ζεύγος EUR/USD συνέχισε τη πτωτική του πορεία τη Δευτέρα προς το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 100,0% στο 1,1409. Μια ανοδική αντίδραση από αυτό το επίπεδο θα ευνοούσε το ευρώ και θα στήριζε μια μετριοπαθή ανάκαμψη προς το επίπεδο Fibonacci 76,4% στο 1,1514. Εδραίωση κάτω από το 1,1409 θα αύξανε την πιθανότητα συνέχισης της πτώσης προς το επόμενο επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 127,2% στο 1,1291.

Η κυματική δομή στο ωριαίο γράφημα παραμένει πτωτική. Το πιο πρόσφατο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα διέσπασε το προηγούμενο υψηλό, ενώ το νέο καθοδικό κύμα έχει διασπάσει το προηγούμενο χαμηλό. Οι γεωπολιτικές συνθήκες έχουν βελτιωθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες. Ωστόσο, η Federal Reserve έχει πυροδοτήσει μια νέα πτωτική επίθεση, η οποία δεν έχει ακόμη χάσει τη δυναμική της. Θα απαιτούνταν πρόσθετοι παράγοντες για μια πλήρους κλίμακας συνέχιση της πτωτικής πορείας, και προς το παρόν δεν βλέπω τέτοιους παράγοντες. Παρ’ όλα αυτά, οι αγοραστές («bulls») προβάλλουν ελάχιστη αντίσταση σε αυτή τη φάση.

Τη Δευτέρα προέκυψε μεγάλος όγκος γεωπολιτικών ειδήσεων, τις οποίες οι traders ερμήνευσαν με διαφορετικούς τρόπους. Κάποιοι εξακολουθούν να μην πιστεύουν στις προοπτικές μιας διαρκούς ειρήνης ή μιας πυρηνικής συμφωνίας μεταξύ Iran και United States. Άλλοι εμφανίζονται ολοένα και πιο αισιόδοξοι για μια κατάπαυση του πυρός, χαμηλότερες τιμές πετρελαίου, ενδεχομένως βραδύτερο πληθωρισμό και την αποχή των κεντρικών τραπεζίτων από περαιτέρω αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής. Κατά τη γνώμη μου, η κατάσταση πράγματι βελτιώνεται, καθώς τα εμπλεκόμενα μέρη στη σύγκρουση παραμένουν δεσμευμένα στις διαπραγματεύσεις και προχωρούν ακόμη και σε αμοιβαίες παραχωρήσεις. Αυτό συνιστά αξιοσημείωτη αλλαγή σε σχέση με τους προηγούμενους μήνες.

Επομένως, θεωρώ ότι ο συγκρατημένος (μετριοπαθής) αισιοδοξία είναι δικαιολογημένος στην παρούσα φάση. Αν όμως ισχύει αυτό, γιατί το EUR/USD συνεχίζει να υποχωρεί; Οι γεωπολιτικές εντάσεις στο παρελθόν στήριζαν τους πωλητές («bears»), και τώρα που οι συνθήκες έχουν γίνει πιο ευνοϊκές, η πτωτική πίεση επιμένει. Κατά τη γνώμη μου, παρατηρούμε ανατίμηση του U.S. dollar παρά τη βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών. Αξίζει να θυμηθούμε ότι η European Central Bank αύξησε τα επιτόκια τον Ιούνιο, μια απόφαση που σε μεγάλο βαθμό αγνοήθηκε από την αγορά. Αν τέτοιοι παράγοντες συνεχίσουν να παραβλέπονται, το δολάριο μπορεί να συνεχίσει να ενισχύεται ανεξάρτητα από το υποκείμενο ειδησεογραφικό περιβάλλον. Προς το παρόν, οι πωλητές παραμένουν ενεργοί επειδή διαθέτουν τη δυναμική και την ευκαιρία να το κάνουν, ενώ οι αγοραστές παραμένουν παθητικοί, παρά το ότι λαμβάνουν στήριξη τόσο από τις γεωπολιτικές όσο και από τις οικονομικές εξελίξεις.

Στο διάγραμμα 4 ωρών, το ζεύγος συνεχίζει να υποχωρεί προς το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 100,0% στο 1,1411. Μια ανοδική αντίδραση από αυτό το επίπεδο θα πρόσφερε προσωρινή ανακούφιση στο ευρώ και θα επέτρεπε μια διορθωτική ανάκαμψη προς το επίπεδο διόρθωσης 76,4% στο 1,1514. Η σταθεροποίηση κάτω από το 1,1411 θα αύξανε την πιθανότητα περαιτέρω πτωτικής κίνησης. Στον δείκτη CCI διαμορφώνεται μια ανοδική απόκλιση, η οποία, σε συνδυασμό με μια αντίδραση από το 1,1411, θα μπορούσε να ανακόψει την προέλαση των πωλητών.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι επαγγελματίες traders άνοιξαν 8.441 Long θέσεις και έκλεισαν 11.980 Short θέσεις. Στις επτά εβδομάδες του Φεβρουαρίου και του Μαρτίου, το συντριπτικό πλεονέκτημα των bulls εξαφανίστηκε λόγω του πολέμου με τη συμμετοχή του Ιράν. Κατά τις επόμενες δώδεκα εβδομάδες, οι συνθήκες σταδιακά ομαλοποιήθηκαν εν μέσω αναστολής της στρατιωτικής δραστηριότητας στη Μέση Ανατολή και οι bulls έχουν και πάλι ανακτήσει το προβάδισμα. Ο συνολικός αριθμός των Long θέσεων που διακρατούν οι κερδοσκόποι ανέρχεται πλέον σε 228.000, έναντι 193.000 Short θέσεων.

Συνολικά, οι βασικοί συμμετέχοντες στην αγορά εξακολουθούν να διατηρούν θετική άποψη για το ευρώ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Φυσικά, ένα ευρύ φάσμα διεθνών εξελίξεων —που σίγουρα δεν έχουν λείψει τα τελευταία χρόνια— συνεχίζει να επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα. Προς το παρόν, η προσοχή της αγοράς παραμένει στραμμένη στη Μέση Ανατολή, όπου η στρατιωτική δραστηριότητα έχει ανασταλεί και βρίσκονται σε εξέλιξη σοβαρές διαπραγματεύσεις που ενδέχεται τελικά να οδηγήσουν σε ειρήνη. Ωστόσο, η αγορά συνεχίζει να αγνοεί τη βελτίωση των γεωπολιτικών συνθηκών, καθώς και πολλούς άλλους παράγοντες που στηρίζουν το ευρώ.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωζώνη:

• Γερμανία – Manufacturing PMI (07:30 UTC).
• Γερμανία – Services PMI (07:30 UTC).
• Ευρωζώνη – Manufacturing PMI (08:00 UTC).
• Ευρωζώνη – Services PMI (08:00 UTC).
• Ηνωμένες Πολιτείες – Manufacturing PMI (13:45 UTC).
• Ηνωμένες Πολιτείες – Services PMI (13:45 UTC).

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 23 Ιουνίου περιλαμβάνει έξι γεγονότα, με τις ανακοινώσεις PMI της Ευρώπης να αξίζουν ιδιαίτερης προσοχής. Τα οικονομικά στοιχεία ενδέχεται να επηρεάσουν το επενδυτικό κλίμα καθ’ όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης της Τρίτης.

Πρόβλεψη και Συστάσεις Συναλλαγών για το EUR/USD:

Long θέσεις μπορούν να εξεταστούν σήμερα εάν το ζεύγος πραγματοποιήσει ανοδική αντίδραση από το επίπεδο 1,1411 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1514. Short θέσεις θα μπορούσαν να έχουν ανοιχθεί μετά από κλείσιμο κάτω από το 1,1578 και μετά από κλείσιμο κάτω από το 1,1514, με στόχο το 1,1411. Ο στόχος αυτός έχει σχεδόν επιτευχθεί. Νέες Short θέσεις μπορούν να εξεταστούν μετά από κλείσιμο κάτω από το 1,1411, με στόχο το 1,1291.

Τα Fibonacci grids έχουν τοποθετηθεί από το 1,1411 έως το 1,1850 τόσο στο ωριαίο γράφημα όσο και στο γράφημα 4 ωρών.