19.06.202607:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ενδοημερήσιες στρατηγικές για αρχάριους επενδυτές στις 19 Ιουνίου

Οι traders έχουν επιτέλους συνειδητοποιήσει ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, υπό την ηγεσία του νέου Προέδρου Kevin Warsh, δεν είναι πλέον σε διάθεση για αστεία.

Η επιθετική (hawkish) πολιτική της Fed απειλεί να πυροδοτήσει ένα νέο ανοδικό breakout στο δολάριο ΗΠΑ, υπερκαλύπτοντας σε μεγάλο βαθμό τη μετριαστική επίδραση της συμφωνίας ΗΠΑ–Ιράν. Στο φόντο των πρόσφατων δηλώσεων της Fed, που σηματοδοτούν τη συνέχιση της περιοριστικής νομισματικής πολιτικής, το δολάριο εμφανίζει ενδείξεις ενός πιθανού ανοδικού breakout. Τα σήματα αυτά γίνονται ολοένα και πιο εμφανή, καθώς η Fed δείχνει αποφασισμένη να αυξήσει τα επιτόκια πιο επιθετικά και για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, προκειμένου να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό.

Από τη μία πλευρά, οποιαδήποτε συμφωνία ικανή να μειώσει τις εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν θα μπορούσε να ασκήσει περιοριστική επίδραση στο δολάριο, μέσω της μείωσης των τιμών ενέργειας και της αποκλιμάκωσης των γεωπολιτικών κινδύνων. Ωστόσο, στο τρέχον περιβάλλον, αυτή η επίδραση αναμένεται να είναι μικρή σε σύγκριση με τη στήριξη που μπορεί να προσφέρει στο δολάριο η πολιτική της Fed. Τα υψηλότερα κόστη δανεισμού στις ΗΠΑ, ως αποτέλεσμα της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής, καθιστούν τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία πιο ελκυστικά για τους διεθνείς επενδυτές, τονώνοντας τις εισροές κεφαλαίων και, κατά συνέπεια, ενισχύοντας το δολάριο.

Η σημερινή δημοσίευση των στοιχείων για τον δείκτη τιμών παραγωγού της Γερμανίας, παρότι αναμένεται με αυξημένο ενδιαφέρον, είναι απίθανο να λειτουργήσει ως «ατμομηχανή» για την ενίσχυση του ευρώ. Παραδοσιακά, τα ισχυρά στοιχεία χονδρικού πληθωρισμού θεωρούνται προάγγελος πιθανής σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από την κεντρική τράπεζα. Ωστόσο, η European Central Bank αντέδρασε ήδη την προηγούμενη εβδομάδα και, στο σημερινό πλαίσιο, ακόμη και μια θετική απόκλιση από τον μέσο όρο των εκτιμήσεων των οικονομολόγων θα μπορούσε να επισκιαστεί από ένα ευρύτερο φάσμα μακροοικονομικών παραγόντων.

Ακόμη κι αν ο δείκτης τιμών παραγωγού εμφανίσει απροσδόκητα θετική δυναμική, η αγορά πιθανότατα θα το εκλάβει ως προσωρινό φαινόμενο ή ως ένδειξη ότι οι παραγωγοί προσπαθούν να μετακυλίσουν το αυξανόμενο κόστος στους καταναλωτές.

Όσον αφορά τη στερλίνα, αναμένεται η δημοσίευση στοιχείων για τις λιανικές πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο. Τα στοιχεία αυτά θα αποτελέσουν βασικό παράγοντα για τον καθορισμό της βραχυπρόθεσμης κατεύθυνσης του ζεύγους GBP/USD. Αδύναμα νούμερα, που θα υποδηλώνουν επιβράδυνση της καταναλωτικής ζήτησης, μπορεί να εντείνουν τις ανησυχίες για την κατάσταση της βρετανικής οικονομίας και να ασκήσουν αρνητική επίδραση στη στερλίνα. Σε ένα τέτοιο σενάριο, η πτώση του GBP/USD είναι πιθανό να επιταχυνθεί, καθώς οι traders ενδέχεται να προτιμήσουν να κλείσουν θέσεις και να στραφούν σε ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία.

Εξίσου σημαντικά είναι τα στοιχεία για το καθαρό ύψος δανειακών κεφαλαίων από τον δημόσιο τομέα. Μια αύξηση του δημοσιονομικού ελλείμματος ή ένα απροσδόκητα υψηλό επίπεδο χρέους μπορεί να εντείνει τις ανησυχίες σχετικά με τη δημοσιονομική σταθερότητα του Ηνωμένου Βασιλείου. Αυτό, με τη σειρά του, θα μπορούσε να οδηγήσει σε πωλήσεις βρετανικών ομολόγων και, κατ’ επέκταση, σε αποδυνάμωση του εθνικού νομίσματος.

Εάν τα στοιχεία ευθυγραμμιστούν με τις προσδοκίες των οικονομολόγων, είναι προτιμότερο να δραστηριοποιηθεί κανείς βάσει στρατηγικής Mean Reversion. Αντίθετα, αν τα στοιχεία κινηθούν σημαντικά πάνω ή κάτω από τις προσδοκίες των οικονομολόγων, τότε η στρατηγική Momentum είναι η πιο ενδεδειγμένη επιλογή.

Στρατηγική Momentum (σε breakout):

Για το ζεύγος EUR/USD

• Θέσεις αγοράς σε breakout του 1,1450 μπορεί να οδηγήσουν σε άνοδο του ευρώ προς τις ζώνες 1,1485 και 1,1527·
• Θέσεις πώλησης σε breakout του 1,1430 μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση του ευρώ προς τις ζώνες 1,1414 και 1,1385·

Για το ζεύγος GBP/USD

• Θέσεις αγοράς σε breakout του 1,3207 μπορεί να οδηγήσουν σε άνοδο της στερλίνας προς τις ζώνες 1,3249 και 1,3285·
• Θέσεις πώλησης σε breakout του 1,3168 μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση της στερλίνας προς τις ζώνες 1,3131 και 1,3097·

Για το ζεύγος USD/JPY

• Θέσεις αγοράς σε breakout του 161,56 μπορεί να οδηγήσουν σε άνοδο του δολαρίου προς τις ζώνες 161,83 και 162,04·
• Θέσεις πώλησης σε breakout του 161,30 μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση του δολαρίου προς τις ζώνες 161,10 και 160,90·

Στρατηγική Mean Reversion (σε επιστροφή):

Για το ζεύγος EUR/USD

• Θέσεις short θα αναζητηθούν μετά από αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 1,1460 και επιστροφή της τιμής κάτω από αυτό το επίπεδο·
• Θέσεις long θα αναζητηθούν μετά από αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 1,1423 και επιστροφή της τιμής σε αυτό το επίπεδο·

Για το ζεύγος GBP/USD

• Θέσεις short θα αναζητηθούν μετά από αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 1,3202 και επιστροφή της τιμής κάτω από αυτό το επίπεδο·
• Θέσεις long θα αναζητηθούν μετά από αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 1,3161 και επιστροφή της τιμής σε αυτό το επίπεδο·

Για το ζεύγος AUD/USD

• Θέσεις short θα αναζητηθούν μετά από αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 0,7015, σε κίνηση επιστροφής κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θέσεις long θα αναζητηθούν μετά από αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 0,6987, σε κίνηση επιστροφής προς αυτό το επίπεδο.

Για το ζεύγος USD/CAD

• Θα αναζητηθούν θέσεις short μετά από αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 1,4170 και επιστροφή της τιμής κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητηθούν θέσεις long μετά από αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 1,4125 και επιστροφή της τιμής σε αυτό το επίπεδο.