02.06.202620:44 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 3 Ιουνίου: Αυξάνονται οι προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων από την ECB

Η κυματική δομή στο γράφημα 4 ωρών για το EUR/USD έχει υποστεί ορισμένες τροποποιήσεις. Δεν υπάρχουν ακόμη ενδείξεις ότι το ανοδικό τμήμα της τάσης (φαίνεται στο κάτω γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του προηγούμενου έτους, έχει ακυρωθεί. Ωστόσο, η δομή της τάσης έχει πλέον λάβει διορθωτικό χαρακτήρα. Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, ενδέχεται να αναπτυχθεί ένα κύμα C, του οποίου το χαμηλό αναμένεται να διαμορφωθεί κάτω από το χαμηλό του κύματος A.

Προς το παρόν, είναι δύσκολο να πιστέψει κανείς σε μια τόσο σημαντική υποχώρηση του ευρώ, όμως το πρώτο τρίμηνο του 2026 έδειξε ότι οι γεωπολιτικές εξελίξεις μπορούν να ανατρέψουν ριζικά τις τάσεις της αγοράς.

Σε χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο, μπορώ να διακρίνω μια κλασική τριών κυμάτων διορθωτική δομή προς τα πάνω. Μετά την ολοκλήρωση αυτής της δομής, άρχισε να σχηματίζεται ένα νέο καθοδικό τμήμα τάσης, το οποίο λογικά θα πρέπει να είναι ωστικό στη φύση του. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, μπορούμε να αναμένουμε μια πεντακυματική δομή στο εσωτερικό του κύματος C ανώτερου βαθμού, με στόχο επίπεδα κάτω από την περιοχή του 1,1400.

Υπάρχουν επαρκείς θεμελιώδεις λόγοι για να αναμένουμε μια τόσο ισχυρή ανατίμηση του δολαρίου ΗΠΑ; Όχι με απόλυτη βεβαιότητα. Ωστόσο, η αγορά χάνει σταδιακά την εμπιστοσύνη της στις προοπτικές επίτευξης συμφωνίας μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, γεγονός που προσφέρει στήριξη στους πωλητές.

Θετικές ειδήσεις την Τρίτη

Το EUR/USD ενισχύθηκε κατά 15 μονάδες βάσης στη διάρκεια της συνεδρίασης της Τρίτης, ενώ συνολικά η μεταβλητότητα παρέμεινε περιορισμένη. Η συνεδρίαση στις ΗΠΑ δεν είχε ακόμη ολοκληρωθεί, και συνήθως αυτή είναι η περίοδος κατά την οποία οι traders είναι πιο ενεργοί. Ωστόσο, τις τελευταίες εβδομάδες, οι ισχυρές κινήσεις στην αγορά συναλλάγματος έχουν γίνει ολοένα και πιο σπάνιες, ενώ οι επίμονες τάσεις πρακτικά απουσιάζουν.

Όπως φαίνεται και στο παραπάνω γράφημα, το υποτιθέμενο κύμα 4 συνεχίζει να αναπτύσσεται εδώ και δύο εβδομάδες. Στο διάστημα αυτό, το ευρώ κινήθηκε λιγότερο από 100 μονάδες. Σήμερα, η Ευρωζώνη δημοσίευσε μια σημαντική και δυνητικά καθοριστική για την αγορά έκθεση πληθωρισμού για τον Μάιο, η οποία θα μπορούσε να είχε αυξήσει τη ζήτηση για το ευρώ. Αντί γι’ αυτό, οι traders για ακόμη μία φορά έδειξαν ελάχιστο ενδιαφέρον για οτιδήποτε πέρα από τις γεωπολιτικές εξελίξεις.

Σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή της Ευρωζώνης αυξήθηκε στο 3,2% σε ετήσια βάση τον Μάιο. Ο δομικός πληθωρισμός ενισχύθηκε στο 2,5%, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς. Συνεπώς, οι πληθωριστικές πιέσεις στην Ευρωζώνη συνεχίζουν να επιταχύνονται, παρά τις ενδείξεις επιβράδυνσης σε ορισμένες χώρες, όπως η Γερμανία.

Αυτό υποδηλώνει ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πλησιάζει στην επανέναρξη του κύκλου σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Δεν πρόκειται απλώς για δική μου προσδοκία. Για παράδειγμα, η Isabel Schnabel έχει επανειλημμένως παροτρύνει το Διοικητικό Συμβούλιο της ECB να ψηφίσει υπέρ της αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Ιουνίου. Κατά την άποψή της, ο πληθωρισμός γίνεται ολοένα και πιο δύσκολο να τεθεί υπό έλεγχο, ενώ η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και ο αποκλεισμός στα Στενά του Ορμούζ είναι πιθανό να ωθήσουν τις τιμές της ενέργειας υψηλότερα, οδηγώντας σε νέα επιτάχυνση του πληθωρισμού.

Ως εκ τούτου, η ECB θα πρέπει να ενεργήσει τώρα. Παρά ταύτα, ενώ η ECB ενδέχεται να είναι έτοιμη να κινηθεί, η αγορά φαίνεται λιγότερο πεπεισμένη. Η ζήτηση για το ευρώ μεταβλήθηκε ελάχιστα την Τρίτη, και το EUR/USD παραμένει πιο κοντά σε μια εκ νέου πτωτική κίνηση παρά σε μια βιώσιμη ανοδική πορεία.

Γενικά συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσής μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο παραμένει εντός του ευρύτερου ανοδικού τμήματος τάσης (φαίνεται στο κάτω γράφημα), ενώ, βραχυπρόθεσμα, συνεχίζει να αναπτύσσει μια διορθωτική δομή.

Προς το παρόν, το κύμα 5 ενδέχεται να βρίσκεται σε φάση σχηματισμού ως τμήμα του κύματος C. Αν η τρέχουσα κυματική καταμέτρηση είναι σωστή, ολόκληρη η δομή του κύματος C θα μπορούσε τελικά να επεκταθεί αρκετά κάτω από την περιοχή του 1,1400. Ωστόσο, μια τόσο σημαντική πτώση θα απαιτούσε ισχυρή στήριξη από τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Διαφορετικά, η πτωτική κυματική ακολουθία ενδέχεται να παραμείνει ανολοκλήρωτη και να ολοκληρωθεί μόνο ελαφρώς κάτω από το επίπεδο του 1,1600.

Σε υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, παραμένει ορατό ένα ανοδικό τμήμα τάσης, ακολουθούμενο από τον σχηματισμό μιας διορθωτικής κυματικής δομής. Βραχυπρόθεσμα, αναμένεται να αναπτυχθεί το κύμα C με στόχους γύρω από το 1,1352, που αντιστοιχούν στο επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 38,2%. Μετά την ολοκλήρωση της δομής A-B-C, ενδέχεται να αρχίσει να διαμορφώνεται μια νέα μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Βασικές αρχές της ανάλυσής μου

1. Οι κυματικές δομές θα πρέπει να είναι απλές και εύκολες στην ερμηνεία. Οι πολύπλοκες δομές είναι δύσκολο να διαπραγματευτούν και συχνά χρειάζονται αναθεωρήσεις.
2. Αν δεν είστε βέβαιοι για τις συνθήκες της αγοράς, είναι προτιμότερο να μείνετε εκτός αγοράς.
3. Απόλυτη βεβαιότητα για τη μελλοντική κατεύθυνση των τιμών είναι αδύνατη. Χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικά Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.