29.05.202610:12 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 29 Μαΐου: S&P 500 και NASDAQ σε νέα υψηλά

Χθες, οι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν σε υψηλότερα επίπεδα. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,58% και ο Nasdaq 100 κατέγραψε άνοδο 0,91%. Ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε κέρδη 0,05%.

Οι αγορές μετοχών παγκοσμίως επέστρεψαν σε επίπεδα ρεκόρ. Ο δείκτης MSCI All Country World κατέγραψε άνοδο 0,4% σε νέο ιστορικό υψηλό, τα ασιατικά χρηματιστήρια ενισχύθηκαν περίπου κατά 2% και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υποδεικνύουν κέρδη στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κατά το άνοιγμα. Ο S&P 500 καταγράφει την ένατη συνεχόμενη ανοδική εβδομάδα του, ένα σερί που έχει επαναληφθεί μόλις τέσσερις φορές από το 1985.

Ο καταλύτης ήταν η είδηση μιας προκαταρκτικής συμφωνίας ΗΠΑ–Ιράν για παράταση της εκεχειρίας κατά 60 ημέρες και έναρξη συνομιλιών για το πυρηνικό πρόγραμμα του Ιράν. Η συμφωνία χρειάζεται ακόμη την τελική έγκριση του Trump, αλλά η αγορά αντιμετώπισε την αναφορά ως επαρκή λόγο για ράλι. Το Brent υποχώρησε κατά 1,2% στα 92,60 δολάρια, θέτοντας τον Μάιο σε πορεία να εξελιχθεί στον χειρότερο μήνα για το πετρέλαιο από τον Μάρτιο του 2020, με το Brent να καταγράφει πτώση άνω του 18% μέσα στον μήνα.

Αξίζει να σημειωθεί η στάση της Υπουργού Οικονομικών Bessent, η οποία, όταν ρωτήθηκε ευθέως για τη συμφωνία, απάντησε μόνο ότι «οι ομάδες διαπραγματεύονται» και επανέλαβε τις τρεις «κόκκινες γραμμές» του Trump: επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ, παράδοση του υψηλά εμπλουτισμένου ουρανίου και τερματισμός του πυρηνικού προγράμματος του Ιράν. Με άλλα λόγια, η προκαταρκτική συμφωνία αποτελεί επέκταση της εκεχειρίας και όχι επίλυση των θεμελιωδών διαφορών. Η αγορά αποτιμά ανακούφιση, όχι ειρήνη.

Παρ’ όλα αυτά, ακόμη και μια προσωρινή συμφωνία για τα στενά αλλάζει την εξίσωση του πληθωρισμού. Η αποκατάσταση των ροών μέσω του Ορμούζ θα μείωνε τις τιμές της ενέργειας, δίνοντας στη Fed κάποιο περιθώριο κινήσεων. Παρ’ όλα αυτά, τα χθεσινά στοιχεία για τις καταναλωτικές δαπάνες του Απριλίου έδειξαν ότι ο πόλεμος έχει ήδη επιφέρει πραγματικό κόστος στους Αμερικανούς καταναλωτές: οι δαπάνες αυξήθηκαν, αλλά τα πραγματικά εισοδήματα μειώθηκαν και το ποσοστό αποταμίευσης υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο σχεδόν τεσσάρων ετών. Η οικονομία εξακολουθεί να αναπτύσσεται, αλλά πιο αργά, και ο πληθωρισμός περιορίζει την ευελιξία της νομισματικής αρχής ακριβώς τη στιγμή που η ανάπτυξη επιβραδύνεται.

Ο χρυσός υποχώρησε για τρίτη συνεχόμενη ημέρα στα περίπου 4.500 δολάρια/ουγγιά, σημειώνοντας το μεγαλύτερο πτωτικό σερί από τον Οκτώβριο του 2022. Το δολάριο σταθεροποιήθηκε μετά τις απώλειες της Πέμπτης, αλλά η Wall Street προειδοποιεί για περαιτέρω ανοδικούς κινδύνους για το νόμισμα, καθώς οι προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed παραμένουν. Το γεν διαπραγματεύεται κοντά στα 159,30 ανά δολάριο. Τα στοιχεία έδειξαν ότι ο πληθωρισμός στο Τόκιο αποκλιμακώθηκε απροσδόκητα για έκτο συνεχόμενο μήνα, μειώνοντας την πίεση στην Τράπεζα της Ιαπωνίας. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου παραμένει στο 4,44%.

Τεχνικά, η ανάλυση του S&P 500 δείχνει ότι το άμεσο ζητούμενο για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης των $7.574. Μια τέτοια κίνηση θα επιβεβαίωνε περαιτέρω ανοδική προοπτική και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.607. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις $7.639 θα ενίσχυε ακόμη περισσότερο τη θέση των αγοραστών. Στην πλευρά της πτώσης, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερασπιστούν την περιοχή των $7.547. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να ωθήσει τον δείκτη πίσω στις $7.518 και να ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.494.