26.05.202609:30 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 26 Μαΐου: Ο S&P 500 και ο NASDAQ κινούνται πτωτικά

Οι αγορές ήταν κλειστές χθες. Την περασμένη Παρασκευή, οι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν υψηλότερα: ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,37%, ο Nasdaq 100 κατά 0,19% και ο Dow Jones Industrial Average κατέγραψε άνοδο 0,58%.

Σήμερα, οι αγορές ξεκίνησαν τη μέρα με έντονο ξεπούλημα, το οποίο φάνηκε κυρίως στα futures των αμερικανικών δεικτών. Φαίνεται πως οι αγορές εξακολουθούν να ισορροπούν ανάμεσα σε συγκρατημένη αισιοδοξία για τις συνομιλίες με το Ιράν και σε μια νέα αναζωπύρωση των εντάσεων — αμερικανικές δυνάμεις έπληξαν εκτοξευτές πυραύλων στο Ιράν και σκάφη που, σύμφωνα με πληροφορίες, επιχειρούσαν να ποντίσουν νάρκες στα Στενά του Ορμούζ. Το πετρέλαιο αντέδρασε ανοδικά μετά τη χθεσινή κατάρρευση, αλλά η συνολική διάθεση για ανάληψη ρίσκου σε μετοχές και ομόλογα παρέμεινε σχετικά εποικοδομητική.

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου υποχώρησε κατά τέσσερις μονάδες βάσης. Ο Stoxx 600 της Ευρώπης κινήθηκε ουσιαστικά αμετάβλητος, μετά το χθεσινό κέρδος 1%. Το δολάριο σταθεροποιήθηκε, αφού προηγουμένως είχε υποχωρήσει έναντι των βασικών νομισμάτων στη χθεσινή συνεδρίαση.

Το βασικό ερώτημα τώρα είναι πόσο ανθεκτική είναι αυτή η αισιοδοξία. Αμερικανοί αξιωματούχοι χαρακτήρισαν τα πλήγματα ως αμυντικά, και ο Πρόεδρος Donald Trump δεν εγκατέλειψε τη διπλωματική οδό, δηλώνοντας ότι οι συνομιλίες εξελίσσονται ικανοποιητικά. Ωστόσο, η αρχική δυναμική από τα πρωτοσέλιδα της Κυριακής υποχωρεί ξεκάθαρα: το χρονοδιάγραμμα για μια πιθανή συμφωνία έχει μετατεθεί από «ώρες» σε «ημέρες».

Στο μεταξύ, η αγορά ομολόγων στέλνει το δικό της μήνυμα. Η διαφορά ανάμεσα στις αποδόσεις των 5ετών και 30ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων μειώθηκε στις 81 μονάδες βάσης — στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάιο πέρυσι — και ανέκαμψε μόνο οριακά στις 83 μονάδες βάσης μετά την επανέναρξη των συναλλαγών. Αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ενσωματώνουν ολοένα και περισσότερο στο σενάριο τους την πιθανότητα ότι η Fed, υπό τον νέο Πρόεδρο Kevin Warsh, θα αναγκαστεί να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, αντί να τα μειώσει.

Αξιοσημείωτο είναι ότι ο Trump δήλωσε δημόσια την Παρασκευή πως θέλει ο Warsh να είναι ένας ανεξάρτητος επικεφαλής της Fed — μια προφανή προσπάθεια να κατευναστούν οι ανησυχίες των επενδυτών για πολιτικές πιέσεις προς την κεντρική τράπεζα. Η αγορά, ωστόσο, παραμένει επιφυλακτική: ο Trump στο παρελθόν έχει ζητήσει μειώσεις επιτοκίων, και η απόκλιση ανάμεσα στις δηλώσεις του και στις πραγματικές προσδοκίες της αγοράς εξακολουθεί να υφίσταται.

Τεχνικά, η ανάλυση του S&P 500 δείχνει ότι το άμεσο ζητούμενο για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης των $7.547. Μια τέτοια κίνηση θα επιβεβαίωνε την επαναφορά της ανοδικής δυναμικής και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.574. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις $7.607 θα ενίσχυε περαιτέρω τη θέση των αγοραστών. Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερασπιστούν την περιοχή των $7.518. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα έτεινε να ωθήσει τον δείκτη πίσω στις $7.494 και να ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.474.