14.05.202604:00 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD. 14 Μαΐου. Η αγορά παραμένει πλήρως απορροφημένη από τη γεωπολιτική

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD υποχώρησε ελαφρώς σε τιμή την Τετάρτη, ωστόσο το διάγραμμα 4 ωρών δείχνει ότι οι κινήσεις παραμένουν ασθενείς και διορθωτικές. Το ίδιο συμπέρασμα προκύπτει και από το παρακάτω διάγραμμα — η μεταβλητότητα των τελευταίων 5 ημερών δεν ξεπέρασε τα 65 pips. Αυτό σίγουρα δεν είναι υπερβολικά χαμηλό, αλλά απέχει πολύ και από το να θεωρηθεί υψηλό. Έτσι, στην παρούσα φάση βλέπουμε ένα ακόμη κύμα πτωτικής κίνησης μέσα σε αυτό που, στην πράξη, είναι μια κίνηση πλαγιοκαθοδική. Αν και οι κινήσεις των τελευταίων εβδομάδων δεν μπορούν να χαρακτηριστούν ως «πλάγια κίνηση», δεν υπάρχει και ξεκάθαρη τάση. Η αγορά κινείται διαρκώς ανάμεσα σε αγορές και πωλήσεις μέσα σε ένα διαρκώς μεταβαλλόμενο γεωπολιτικό περιβάλλον, ενώ οι μακροοικονομικοί και θεμελιώδεις παράγοντες παραμένουν ουσιαστικά αγνοημένοι.

Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι ότι τις τελευταίες ημέρες αρκετοί εκπρόσωποι της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας δήλωσαν πως η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια ήδη από τον Ιούνιο. Αυτή τη φορά, το «ενδέχεται να αυξήσει» δεν υποδηλώνει μια θεωρητική πιθανότητα, αλλά ένα πρακτικά προδιαγεγραμμένο βήμα. Το πρόβλημα είναι ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη συνεχίζει να επιταχύνεται και, δεδομένου ότι ο Donald Trump δεν ασκεί πίεση στην ΕΚΤ (όπως συμβαίνει στη Federal Reserve), η ΕΚΤ μπορεί να εφαρμόσει πλήρως τις εντολές της. Επομένως, αν ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή δεν έχει τερματιστεί έως τις αρχές Ιουνίου και τα Στενά του Ορμούζ παραμείνουν κλειστά, η απόφαση της ΕΚΤ για σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής μπορεί ουσιαστικά να θεωρηθεί ειλημμένη.

Πώς αντέδρασε η αγορά σε αυτά τα νέα; Ακριβώς όπως αντέδρασε στην έκθεση για τον πληθωρισμό, στα στοιχεία της αγοράς εργασίας και στα ποσοστά ανεργίας στις ΗΠΑ — δηλαδή, σχεδόν καθόλου. Ίσως υπήρξε μια ελάχιστη αντίδραση της αγοράς, αλλά από πότε οι traders χρειάζεται να «ξεψαχνίζουν» τα διαγράμματα για να εντοπίσουν την αντίδραση σε τόσο σημαντικές ανακοινώσεις;

Ως εκ τούτου, εξακολουθούμε να θεωρούμε ότι η αγορά διαπραγματεύεται σχεδόν αποκλειστικά με βάση γεωπολιτικές ειδήσεις, ακόμη κι αν η επίδραση αυτού του παράγοντα στην αγορά έχει αρχίσει να εξασθενεί. Στην πράξη, αυτό αποτυπώνεται απλά: οι traders εξακολουθούν να είναι έτοιμοι να αντιδράσουν στις πιο κρίσιμες ειδήσεις, αλλά δεν είναι πλέον διατεθειμένοι να αγοράζουν συστηματικά δολάρια απλώς και μόνο επειδή η σύγκρουση συνεχίζεται, μπορεί να αναζωπυρωθεί και τα Στενά παραμένουν μπλοκαρισμένα. Επομένως, για να σημειωθεί μια σημαντική άνοδος του αμερικανικού νομίσματος, θα απαιτούνταν επανέναρξη του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Ούτε ο Trump ούτε το Ιράν επιθυμούν κάτι τέτοιο. Συνεπώς, πιστεύουμε ότι η πιθανότητα η σύγκρουση να μεταβεί σε μια παρατεταμένη, πολύμηνη φάση διαπραγματεύσεων, με διατήρηση του καθεστώτος προσωρινής εκεχειρίας, αποτελεί την καλύτερη δυνατή έκβαση με βάση τα σημερινά δεδομένα. Δεν μπορεί να υπάρξει ειρήνη χωρίς συμφωνία. Ο πόλεμος είναι ανεπιθύμητος για όλους. Ο μόνος δρόμος είναι η συνέχιση των συνομιλιών. Αξιοσημείωτο είναι ότι η Τεχεράνη και η Ουάσιγκτον δεν έχουν προβεί σε δηλώσεις περί αποχώρησης από τις διαπραγματεύσεις, γεγονός που σημαίνει ότι οι συνομιλίες θα συνεχιστούν.

Η αγορά βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε κατάσταση αναμονής. Οι διαπραγματεύσεις προχωρούν ικανοποιητικά, αλλά οι traders θέλουν να κατανοήσουν τη θέση τους. Οι διαπραγματεύσεις αντιπροσωπεύουν την απουσία ειρήνης και την απουσία πολέμου. Κατά συνέπεια, προς το παρόν δεν υπάρχουν επαρκείς λόγοι ούτε για αγορές ούτε για πωλήσεις στο συγκεκριμένο ζεύγος.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD στις τελευταίες 5 συνεδριάσεις έως τις 14 Μαΐου είναι 55 pips, τιμή που χαρακτηρίζεται ως «μέση». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ 1,1658 και 1,1767 την Πέμπτη. Το άνω κανάλι της γραμμικής παλινδρόμησης έχει κινηθεί πλαγίως, υποδεικνύοντας πιθανή αλλαγή της τάσης προς τα πάνω. Στην πραγματικότητα, η ανοδική τάση για το 2025 ενδέχεται να έχει επανεκκινήσει πριν από έναν μήνα. Ο δείκτης CCI έχει εισέλθει στη ζώνη υπεραγοράς και έχει σχηματίσει δύο «πτωτικές» αποκλίσεις, σηματοδοτώντας την έναρξη μιας καθοδικής διόρθωσης, η οποία πιθανότατα έχει ήδη ολοκληρωθεί.

Πλησιέστερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Συστάσεις για συναλλαγές:

Το ζεύγος EUR/USD διατηρεί ανοδική τάση, καθώς η επιρροή της γεωπολιτικής στο επενδυτικό κλίμα εξασθενεί και οι γεωπολιτικές εντάσεις υποχωρούν. Το παγκόσμιο θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει εξαιρετικά αρνητικό, επομένως συνεχίζουμε να αναμένουμε μακροπρόθεσμη άνοδο για το ζεύγος.

Εάν η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης με τεχνικούς στόχους τα επίπεδα 1,1658 και 1,1597. Πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, είναι σκόπιμες οι θέσεις αγοράς με στόχους τα 1,1841 και 1,1902. Η αγορά συνεχίζει να απομακρύνεται από τους γεωπολιτικούς παράγοντες, και το δολάριο συνεχίζει να χάνει το μοναδικό του στήριγμα για άνοδο.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

• Τα κανάλια Linear Regression βοηθούν στον εντοπισμό της τρέχουσας τάσης. Όταν και τα δύο δείχνουν προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό υποδηλώνει ισχυρή τάση.
• Η γραμμή Moving Average (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) υποδεικνύει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει, επί του παρόντος, να πραγματοποιούνται οι συναλλαγές.
• Τα Murray Levels λειτουργούν ως επίπεδα–στόχοι για τις κινήσεις και τις διορθώσεις.
• Τα Volatility Levels (κόκκινες γραμμές) υποδεικνύουν το πιθανό κανάλι τιμών στο οποίο θα κινηθεί το ζεύγος τις επόμενες ημέρες, βάσει των τρεχόντων μετρήσεων μεταβλητότητας.
• Δείκτης CCI: Η είσοδός του στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγοράς (πάνω από +250) σηματοδοτεί ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.