14.05.202600:50 Ανάλυση και κριτικές Forex: USD/CAD: Ανάλυση Τιμής. Πρόβλεψη. Το Καναδικό Δολάριο Παραμένει Σταθερό

Την Τετάρτη, το ζεύγος USD/CAD ξεπέρασε το ψυχολογικό επίπεδο του 1,3700 και επιχείρησε να διασπάσει τον Κινητό Μέσο Όρο 50 ημερών (50-day SMA), ανοίγοντας τον δρόμο για περαιτέρω ανοδική κίνηση.

Οι επενδυτές προσπαθούν να βρουν ισορροπία ανάμεσα στη διαρκή ισχύ του αμερικανικού δολαρίου και στη στήριξη που λαμβάνει το καναδικό δολάριο από τις υψηλές τιμές του πετρελαίου. Οι αγοραστές (bulls) στο ζεύγος USD/CAD εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν δυσκολίες εν μέσω ανόδου των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και μεταβαλλόμενων προσδοκιών σχετικά με την πολιτική της Federal Reserve.

Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό παραμένουν στο επίκεντρο των χρηματοπιστωτικών αγορών. Η γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή και οι άκαρπες διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν συμβάλλουν στη διατήρηση των τιμών του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, γεγονός που, με τη σειρά του, εντείνει τους φόβους για πιο επίμονο παγκόσμιο πληθωρισμό. Αυτή η κατάσταση ωθεί τις βασικές κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν περιοριστικές νομισματικές πολιτικές για περισσότερο διάστημα απ’ ό,τι αναμενόταν προηγουμένως.

Στις ΗΠΑ, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (Producer Price Index, PPI) για τον Απρίλιο επιταχύνθηκε σημαντικά στο 6% σε ετήσια βάση (σε σύγκριση με 4,3% προηγουμένως), αγγίζοντας υψηλό τετραετίας και υπερβαίνοντας κατά πολύ τις εκτιμήσεις της αγοράς. Ο δομικός PPI, εξαιρουμένων των πιο ευμετάβλητων συνιστωσών, αυξήθηκε κατά 5,2% σε ετήσια βάση έναντι 4% τον Μάρτιο. Τα στοιχεία αυτά ακολούθησαν τη δημοσίευση, την Τρίτη, του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (Consumer Price Index, CPI), ο οποίος ήδη είχε δείξει υψηλότερο του αναμενομένου πληθωρισμό.

Η αγορά ομολόγων αντέδρασε άμεσα. Η απόδοση των 10ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκε στο 4,49%, ενισχύοντας τη θέση του δολαρίου. Ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ (US Dollar Index, DXY), ο οποίος αποτυπώνει την αξία του αμερικανικού δολαρίου έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, προσέγγισε το επίπεδο του 98,50.

Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, οι αγορές μείωσαν σημαντικά τις προσδοκίες για πιθανές μειώσεις επιτοκίων από τη Fed. Πλέον, οι επενδυτές αναμένουν ότι η νομισματική πολιτική θα παραμείνει αμετάβλητη για παρατεταμένη περίοδο, ενώ ορισμένοι traders αρχίζουν να συνυπολογίζουν τον κίνδυνο μιας ακόμη αύξησης επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους.

Παρά ταύτα, το καναδικό δολάριο συνεχίζει να στηρίζεται από τις σταθερές τιμές του πετρελαίου, καθώς το πετρέλαιο αποτελεί βασικό στοιχείο των εξαγωγών του Καναδά. Οι τιμές του αργού West Texas Intermediate (WTI) παραμένουν κοντά στα 97 δολάρια ανά βαρέλι, ενισχύοντας τη θέση του Καναδά στο εμπόριο και περιορίζοντας περαιτέρω άνοδο στο ζεύγος USD/CAD.

Οι επενδυτές αναμένουν επίσης με ιδιαίτερο ενδιαφέρον τη δημοσίευση των πρακτικών της συνεδρίασης της Bank of Canada. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να αναζητήσουν σε αυτό το έγγραφο πρόσθετες λεπτομέρειες σχετικά με τους γεωπολιτικούς κινδύνους, τις επιπτώσεις από την άνοδο των τιμών του πετρελαίου, καθώς και πιθανές εσωτερικές διαφωνίες εντός του Governing Council αναφορικά με μελλοντικές μεταβολές των επιτοκίων.

Υπάρχει η πιθανότητα το καναδικό δολάριο να παραμένει υποτιμημένο σε σχέση με την αποτίμησή του σε όρους εύλογης αξίας. Ωστόσο, η τράπεζα σημειώνει ότι η διεύρυνση των διαφορών των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων υπέρ των ΗΠΑ συνεχίζει να στηρίζει το δολάριο ΗΠΑ βραχυπρόθεσμα.

Στον παρακάτω πίνακα, μπορείτε να δείτε τη μεταβολή σε ποσοστό του καναδικού δολαρίου έναντι των κυριότερων νομισμάτων έως την Τετάρτη. Οι πιο αξιοσημείωτες μεταβολές παρατηρήθηκαν έναντι του ευρώ.

Από τεχνική άποψη, οι αγοραστές (bulls) κερδίζουν σταδιακά δύναμη, όπως υποδηλώνει ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI), ο οποίος έχει μετακινηθεί ελαφρώς σε θετικό έδαφος. Το κοντινότερο εμπόδιο είναι ο Απλός Κινητός Μέσος Όρος 100 ημερών (100-day SMA), πριν από το επίπεδο του 1,3725, πάνω από το οποίο οι bulls θα αποκτήσουν μεγαλύτερη αυτοπεποίθηση. Ωστόσο, αν οι τιμές υποχωρήσουν ξανά κάτω από τον Απλό Κινητό Μέσο Όρο 20 ημερών (20-day SMA), είναι πιθανό οι πωλητές (bears) να υπερισχύσουν ξανά των bulls.