08.05.202620:51 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 8 Μαΐου: Η γεωπολιτική εξέλιξη υπερίσχυσε για άλλη μια φορά των οικονομικών δεδομένων

Το κυματικό μοτίβο στο γράφημα 4 ωρών για το EUR/USD έχει αλλάξει. Δεν υπάρχει ακόμη λόγος να μιλήσουμε για ακύρωση του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, όμως η δομή της τάσης τώρα φαίνεται ιδιαίτερα αμφίσημη. Σε τέτοιες περιπτώσεις, πάντα συστήνω τη μετάβαση σε χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο (άνω γράφημα) και την ανάλυση των απλούστερων και μικρότερων κυματικών δομών, προκειμένου να γίνει μια βραχυπρόθεσμη πρόβλεψη, η οποία συνήθως είναι επαρκής για το άνοιγμα θέσεων. Οι κυματικές δομές μπορεί να είναι εξαιρετικά περίπλοκες και να υπονοούν πολλαπλά πιθανά σενάρια. Η πιο απλή προσέγγιση είναι η διαπραγμάτευση των τυπικών σχηματισμών "πέντε-τρία".

Στο παραπάνω γράφημα μπορώ να διακρίνω μια κλασική πεντακύμαντη δομή impulso με εκτεταμένο τρίτο κύμα. Μετά την ολοκλήρωση αυτής της δομής, η αγορά άρχισε να διαμορφώνει μια διορθωτική ακολουθία που αποτελείται από τουλάχιστον τρία κύματα. Έχουμε ήδη δει τρία κύματα, πράγμα που σημαίνει ότι η αγορά είναι πιθανό να σχηματίσει τουλάχιστον ένα ακόμη διορθωτικό καθοδικό κύμα στο άμεσο μέλλον. Η περαιτέρω εξέλιξη θα εξαρτηθεί από τη γεωπολιτική: είτε η ανοδική δομή θα γίνει πιο σύνθετη, είτε θα ξεκινήσει ένα νέο καθοδικό τμήμα τάσης.

Το ζεύγος EUR/USD ενισχύθηκε κατά 50 μονάδες βάσης την Παρασκευή, παρά το ιδιαίτερα αντιφατικό ειδησεογραφικό υπόβαθρο σε όλη τη διάρκεια της ημέρας.

Καταρχάς, χθες το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες αντάλλαξαν πυραυλικά πλήγματα, γεγονός που έθεσε εκ νέου υπό αμφισβήτηση τις μελλοντικές διαπραγματεύσεις και τη δυνατότητα επίτευξης ειρηνευτικής συμφωνίας. Ωστόσο, την επόμενη ημέρα (σήμερα), τόσο η Τεχεράνη όσο και η Ουάσιγκτον προχώρησαν σε επίσημες δηλώσεις, επιβεβαιώνοντας ότι οι διαπραγματεύσεις συνεχίζονται και ότι η τελευταία κλιμάκωση δεν θα τις επηρεάσει. Συνεπώς, φαίνεται πως και οι δύο πλευρές παραμένουν προσηλωμένες στην επίλυση της σύγκρουσης και όχι στην περαιτέρω κλιμάκωσή της, αν και καθεμία εξακολουθεί να αντιδρά σε ό,τι θεωρεί άδικες ενέργειες της άλλης.

Προφανώς, αυτή η αντίληψη λειτούργησε για ακόμη μια φορά εις βάρος του δολαρίου ΗΠΑ και εις βάρος των πωλητών του EUR/USD. Χθες το βράδυ η ζήτηση για το δολάριο αυξήθηκε, αλλά σήμερα μειώθηκε και πάλι απότομα.

Σήμερα ανακοινώθηκαν επίσης τα στοιχεία για την αγορά εργασίας και την ανεργία στις ΗΠΑ. Πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά ανέμεναν μία ακόμη απογοητευτική έκθεση Nonfarm Payrolls, κάτι που τελικά δεν συνέβη. Ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας εκτός γεωργικού τομέα που δημιουργήθηκαν τον Απρίλιο ανήλθε σε 115.000, υπερβαίνοντας σημαντικά τις προσδοκίες της αγοράς για 62.000. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητο, οι μέσοι μισθοί αυξήθηκαν κατά 3,6% (ελαφρώς χαμηλότερα από τις προβλέψεις), ενώ ο Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης του University of Michigan διαμορφώθηκε ασθενέστερος των προβλέψεων, στις 48,2 μονάδες έναντι 49,5.

Έτσι, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης ενδέχεται να άσκησε καθοδική πίεση στο δολάριο, αλλά δύσκολα κάποιος θα αμφισβητήσει ότι το Nonfarm Payrolls είναι πολύ πιο σημαντικό. Και αυτή η έκθεση θα έπρεπε κανονικά να είχε στηρίξει το αμερικανικό νόμισμα.

Ποιο είναι το συμπέρασμα; Η αγορά αγνόησε και πάλι τα μακροοικονομικά δεδομένα υπέρ της γεωπολιτικής.

Γενικά Συμπεράσματα

Με βάση την ανάλυση του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το μέσο παραμένει εντός ενός ευρύτερου ανοδικού τμήματος τάσης (κάτω γράφημα) και, βραχυπρόθεσμα, εντός μιας διορθωτικής δομής. Η διορθωτική κυματική ακολουθία φαίνεται σε μεγάλο βαθμό ολοκληρωμένη και ενδέχεται απλώς να γίνει πιο σύνθετη και παρατεταμένη, εάν η γεωπολιτική κατάσταση στη Μέση Ανατολή συνεχίσει να βελτιώνεται. Διαφορετικά, ένα νέο καθοδικό τμήμα τάσης θα μπορούσε να ξεκινήσει από τα τρέχοντα επίπεδα.

Έχουμε ήδη δει το διορθωτικό κύμα και αναμένω το ζεύγος να επαναλάβει την ανοδική του κίνηση από τα τρέχοντα επίπεδα, με στόχο την περιοχή γύρω από το επίπεδο του 1,1900.

Στο μικρότερο χρονικό πλαίσιο είναι ορατό ολόκληρο το ανοδικό τμήμα της τάσης. Η κυματική δομή είναι κάπως ανορθόδοξη, καθώς τα διορθωτικά κύματα διαφέρουν σημαντικά σε μέγεθος. Για παράδειγμα, το μεγαλύτερο κύμα 2 είναι μικρότερο από το εσωτερικό κύμα 2 εντός του κύματος 3. Ωστόσο, τέτοιες καταστάσεις συμβαίνουν. Θα υπενθυμίσω επίσης στους traders ότι είναι προτιμότερο να επικεντρώνονται στον εντοπισμό καθαρών και κατανοητών δομών στα γραφήματα, παρά να προσπαθούν να ονοματίσουν κάθε μεμονωμένο κύμα. Τα πιο πρόσφατα κύματα είναι δύσκολο να προσδιοριστούν με ακρίβεια, γι’ αυτό και η ανάλυσή μου βασίζεται σε μεγαλύτερο βαθμό στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολες στην ερμηνεία. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολα διαπραγματεύσιμες και συχνά μεταβάλλονται απρόσμενα.
2. Εάν δεν υπάρχει σαφής πεποίθηση για τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, είναι προτιμότερο να μένετε εκτός αγοράς.
3. Απόλυτη βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς δεν υπάρχει ποτέ. Χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.