04.05.202619:18 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: Ανάλυση Smart Money – Πιθανή Κλιμάκωση

Το ζεύγος EUR/USD παραμένει σε μια ασθενή διορθωτική υποχώρηση, η οποία δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ολοκληρωμένη. Την περασμένη εβδομάδα σημειώθηκαν αρκετά σημαντικά γεγονότα, όμως δεν μπορώ να πω ότι επηρέασαν ουσιαστικά το επενδυτικό κλίμα ή την πορεία του EUR/USD. Ίσως το βασικό συμπέρασμα από το ειδησεογραφικό ρεύμα της προηγούμενης εβδομάδας είναι η προθυμία της European Central Bank να αυξήσει τα επιτόκια, εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να επιταχύνεται, σε αντίθεση με την απροθυμία της FOMC να λάβει παρόμοια μέτρα. Έτσι, οι «ταύροι» απέκτησαν έναν ακόμη υποστηρικτικό παράγοντα, παρότι ήδη δεν τους λείπουν τέτοιοι. Ωστόσο, τη Δευτέρα οι αγοραστές δεν έσπευσαν να εξαπολύσουν νέα επίθεση. Γύρω στο μεσημέρι, έγινε γνωστό ότι το Ιράν είχε επιτεθεί σε αντιτορπιλικό των ΗΠΑ στον Περσικό Κόλπο, κοντά στα Στενά του Ορμούζ. Η επίσημη Ουάσινγκτον έσπευσε να δηλώσει ότι το πλοίο δεν βυθίστηκε, ενώ το πού ακριβώς έπληξαν οι πύραυλοι — ή αν χτύπησαν καθόλου το αμερικανικό πολεμικό πλοίο — παραμένει ασαφές. Είναι απολύτως πιθανό η Τεχεράνη να εκτόξευσε προειδοποιητικές ρουκέτες που έπεσαν κάπου κοντά στο αντιτορπιλικό ή να επρόκειτο για χαμηλής ισχύος πυραύλους, που προκάλεσαν ελάχιστες ζημιές. Παρ’ όλα αυτά, πρέπει να σημειωθεί ότι η κατάσταση σαφώς δεν εξελίσσεται σε ειρηνική κατεύθυνση. Το δολάριο κατέγραψε μικρή άνοδο τη Δευτέρα, ωστόσο μια πλήρης κλιμάκωση δεν συνέβη — και αυτό είναι μια θετική εξέλιξη.

Στην παρούσα συγκυρία, οι traders μπορούν μόνο να περιμένουν είτε την άρση της ανισορροπίας 13 είτε τον σχηματισμό νέων ανοδικών σχηματισμών. Εξακολουθώ να θεωρώ την τάση «ανοδική». Την προηγούμενη εβδομάδα, οι αγοραστές έφτασαν πολύ κοντά στο να κλείσουν την ανισορροπία 13 και να δημιουργήσουν σήμα. Πτωτικοί σχηματισμοί δεν υπάρχουν προς το παρόν, επομένως δεν υπάρχει σαφής βάση για πωλήσεις στο ζεύγος. Το προηγούμενο σήμα αγοράς από την ανισορροπία 12 λειτούργησε άψογα, με το ευρώ να κερδίζει περίπου 270 μονάδες.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι όλη η άνοδος του αμερικανικού δολαρίου από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο οφειλόταν αποκλειστικά στη γεωπολιτική. Μόλις οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν σε κατάπαυση πυρός, οι πωλητές υποχώρησαν άμεσα και οι αγοραστές πέρασαν στην αντεπίθεση. Αυτή τη στιγμή, η εκεχειρία είναι αρκετά εύθραυστη αλλά εξακολουθεί να διατηρείται. Έχω επανειλημμένα δηλώσει ότι δεν πιστεύω πως η ανοδική τάση έχει ολοκληρωθεί, παρά τη διάσπαση σημαντικών χαμηλών που διαμορφώνουν τάση. Η κίνηση των τιμών τους τελευταίους δύο μήνες θα μπορούσε να εξελιχθεί σε πτωτική τάση, εφόσον οι γεωπολιτικές συνθήκες συνεχίσουν να επιδεινώνονται. Ωστόσο, οι αγορές συχνά προεξοφλούν το πιο απαισιόδοξο σενάριο, προσπαθώντας να προβλέψουν τις πιο ακραίες εξελίξεις. Επομένως, είναι πιθανό οι traders να έχουν ήδη προεξοφλήσει πλήρως τη γεωπολιτική σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Για περαιτέρω ανοδικές επιθέσεις, αυτή τη στιγμή λείπουν οι θετικοί παράγοντες, ενώ στους πωλητές λείπουν επαρκείς αρνητικοί καταλύτες.

Η συνολική εικόνα στο γράφημα είναι προς το παρόν ξεκάθαρη. Η ανοδική κίνηση παραμένει άθικτη, αλλά χρειάζεται ενίσχυση. Αυτή την εβδομάδα, στήριξη μπορεί να προέλθει από τα στοιχεία της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ, τα ποσοστά ανεργίας, τις νέες θέσεις εργασίας, τις ανακοινώσεις επιχειρηματικής δραστηριότητας ISM, καθώς και από τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Όπως βλέπουμε, η Δευτέρα δεν ξεκίνησε ήρεμα, αλλά δεν θα μιλούσα ακόμη για πλήρους κλίμακας κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο τη Δευτέρα ήταν ανύπαρκτο (πέραν της γεωπολιτικής). Η Πρόεδρος της ECB, Christine Lagarde, είναι προγραμματισμένο να μιλήσει το βράδυ, αλλά δεν αναμένω σημαντικές δηλώσεις σχετικά με τη νομισματική πολιτική. Η συνεδρίαση της ECB πραγματοποιήθηκε την περασμένη εβδομάδα και οι traders ήδη κατανοούν τη στάση του ρυθμιστή για τους προσεχείς μήνες. Τα πάντα θα εξαρτηθούν από τις τιμές της ενέργειας και τον πληθωρισμό.

Οι αγοραστές εξακολουθούν να έχουν πολλούς λόγους για να πιέσουν υψηλότερα το 2026, και ακόμη και το ξέσπασμα πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν τους έχει μειώσει. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, η πολιτική του Trump —που οδήγησε σε σημαντική πτώση του δολαρίου πέρυσι— δεν έχει αλλάξει. Τους επόμενους μήνες, το αμερικανικό νόμισμα μπορεί κατά διαστήματα να ενισχύεται λόγω αποφυγής ρίσκου, αλλά αυτό προϋποθέτει συνεχιζόμενη κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια πτωτική τάση. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη από την αγορά, αλλά τι θα μπορούσε να συντηρήσει μια μακροπρόθεσμη πτωτική κίνηση;

Οικονομικό ημερολόγιο για τις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη:

• Ευρωζώνη – Ομιλία της Προέδρου της ECB Christine Lagarde (12:30 UTC).
• ΗΠΑ – ISM Services PMI (14:00 UTC).
• ΗΠΑ – JOLTS Job Openings (14:00 UTC).
• ΗΠΑ – New Home Sales (14:00 UTC).

Στις 5 Μαΐου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τέσσερις ανακοινώσεις, εκ των οποίων οι δύο παρουσιάζουν ενδιαφέρον. Η επίδραση του ειδησεογραφικού υποβάθρου στο επενδυτικό κλίμα την Τρίτη ενδέχεται να γίνει αισθητή στο δεύτερο μισό της ημέρας.

Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές προς τους traders:

Κατά την άποψή μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη φάση διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο άλλαξε απότομα πριν από δύο μήνες, αλλά η τάση δεν μπορεί να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Επομένως, στο άμεσο μέλλον, οι αγοραστές είναι πολύ πιθανό να συνεχίσουν την άνοδό τους, εφόσον η γεωπολιτική δεν στραφεί αιφνιδίως προς νέα κλιμάκωση.

Οι traders είχαν την ευκαιρία να ανοίξουν θέσεις αγοράς βάσει του σήματος από την ανισορροπία 12, και η ανοδική κίνηση μπορεί να συνεχιστεί προς τα ετήσια υψηλά. Η ανισορροπία 13 έχει επίσης σχηματιστεί και μπορεί να δημιουργήσει ανοδικό σήμα στο άμεσο μέλλον. Για να συνεχίσει το ευρώ να ενισχύεται χωρίς εμπόδια, η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή θα πρέπει να κινηθεί προς μια σταθερή ειρήνη — κάτι που προς το παρόν δεν παρατηρείται. Αυτή τη στιγμή, οι αγοραστές δεν διαθέτουν επαρκή στήριξη, αλλά ενδέχεται να την αποκτήσουν μέσα στην εβδομάδα.