04.05.202604:33 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD. Εβδομαδιαία Προεπισκόπηση. Άτονη Ευρώπη και Πιθανή Κλιμάκωση

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD θα τείνει και πάλι προς την άνοδο αυτή την εβδομάδα, καθώς η αγορά παρακολουθεί στενά τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Την προηγούμενη εβδομάδα, οι traders διαπίστωσαν για άλλη μια φορά ότι τα θεμελιώδη μεγέθη και τα μακροοικονομικά στοιχεία έχουν σημασία μόνο μέχρι ενός σημείου. Ναι, υπάρχει αντίδραση σε μεμονωμένα γεγονότα, αλλά συνήθως είναι ασθενής. Οι συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών δεν προκαλούν πλέον το ίδιο επίπεδο δραστηριότητας στους traders όπως παλαιότερα. Ως εκ τούτου, το μακροοικονομικό υπόβαθρο αυτής της εβδομάδας θα εξεταστεί και πάλι μέσα από το πρίσμα της γεωπολιτικής.

Την Παρασκευή έγινε γνωστό ότι ο Donald Trump απέρριψε άλλη μία ιρανική πρόταση για επίλυση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. Όπως έχουμε αναφέρει, ο Λευκός Οίκος έχει υιοθετήσει τη θέση: «Αν δεν θέλετε να διαπραγματευτείτε, δεν θα εμπορεύεστε πετρέλαιο και εμείς στο μεταξύ θα αποκομίζουμε τεράστια κέρδη». Έτσι, μπορεί να ειπωθεί ότι ο Trump είναι πλήρως ικανοποιημένος με την τρέχουσα κατάσταση. Οι εξαγωγές πετρελαίου και φυσικού αερίου των ΗΠΑ αυξάνονται, οι Αμερικανοί καταναλωτές πληρώνουν περισσότερα για καύσιμα και αγαθά, κάτι που σημαίνει ότι περισσότερα φορολογικά έσοδα εισρέουν στο δημόσιο ταμείο. Όσον αφορά τον αποκλεισμό στα Στενά του Ορμούζ, το κόστος του δεν είναι τόσο μεγάλο ώστε να υπονομεύσει τα κέρδη από αυτή την «επιχείρηση».

Την προηγούμενη εβδομάδα μάθαμε ότι η European Central Bank είναι έτοιμη να προχωρήσει σε αυστηρότερη νομισματική πολιτική, εάν η κατάσταση στη Μέση Ανατολή δεν αλλάξει. Η κατάσταση στη Μέση Ανατολή είναι απίθανο να αλλάξει, εκτός αν το Ιράν ξεκινήσει έναν νέο γύρο εχθροπραξιών, συνειδητοποιώντας το αδιέξοδο στο οποίο έχει περιέλθει. Όσο κι αν το επιθυμεί η Τεχεράνη, η μπάλα βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο δικό της γήπεδο. Μπορεί είτε να αποδεχθεί τους όρους της Washington για τη συμφωνία για τα πυρηνικά είτε να επιχειρήσει να άρει δια της βίας τον αποκλεισμό των ιρανικών λιμανιών. Εκτιμούμε ότι το Ιράν δεν θα παραδοθεί χωρίς μάχη, γεγονός που σημαίνει ότι είτε θα αναζητήσει άλλους τρόπους εξαγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου είτε θα επαναλάβει τον πόλεμο σε μια προσπάθεια να άρει τον αποκλεισμό. Ένα τέτοιο σενάριο υποδηλώνει ότι το δολάριο ΗΠΑ μπορεί να ανακτήσει τη δύναμή του, αλλά μόνο αυτό το σενάριο μπορεί να προσφέρει στήριξη στο αμερικανικό νόμισμα.

Μεταξύ των βασικών μακροοικονομικών και θεμελιωδών γεγονότων στη ζώνη του ευρώ αυτή την εβδομάδα μπορούμε να ξεχωρίσουμε την ομιλία της προέδρου της ECB, Christine Lagarde, καθώς και τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις στην ΕΕ. Πιθανότατα όλοι γνωρίζουν ότι κανένα από αυτά τα γεγονότα δεν έχει αυτή τη στιγμή ιδιαίτερη σημασία για την αγορά. Η Lagarde μίλησε ήδη τρεις φορές την προηγούμενη εβδομάδα και παρείχε όλες τις αναγκαίες πληροφορίες στις αγορές. Ως εκ τούτου, όλη η προσοχή θα στραφεί στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ και στα στοιχεία για την ανεργία, καθώς και στις εξελίξεις στο μέτωπο της γεωπολιτικής.

Στο τετράωρο γράφημα, το ζεύγος EUR/USD διόρθωσε κατά 200 pips τις τελευταίες εβδομάδες, κάτι που είναι αρκετό για να διατηρηθεί η ανοδική τάση. Έτσι, θεωρούμε ότι το ευρώ θα συνεχίσει να ενισχύεται τις επόμενες εβδομάδες και μήνες, εκτός αν ξεσπάσει ξανά πόλεμος στη Μέση Ανατολή. Τα στατιστικά στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ μπορεί να είναι ισχυρά ή ασθενή, αλλά σε αυτή τη φάση επηρεάζουν ελάχιστα τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Μόνο μια πλήρης ανάκαμψη της αγοράς εργασίας θα μπορούσε να επιτρέψει στη Fed να προχωρήσει σε σύσφιξη, κάτι που θα ευνοούσε το δολάριο. Ωστόσο, δεν γίνεται λόγος για πλήρη ανάκαμψη της αγοράς εργασίας στο άμεσο μέλλον. Επιπλέον, ο νέος επικεφαλής της Fed, Kevin Warsh, είναι απίθανο να στηρίξει μια αύξηση επιτοκίων.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD κατά τις τελευταίες 5 συνεδριάσεις έως και τις 3 Μαΐου είναι 70 pips, τιμή που θεωρείται «μέση». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί τη Δευτέρα μεταξύ 1,1651 και 1,1791. Το άνω κανάλι της γραμμικής παλινδρόμησης έχει στραφεί προς τα κάτω, υποδεικνύοντας πτωτική τάση. Ωστόσο, η ανοδική τάση του 2025 ενδέχεται να επανέλθει. Ο δείκτης CCI έχει εισέλθει στη ζώνη υπεραγοράς και έχει σχηματίσει δύο «πτωτικές» αποκλίσεις, σηματοδοτώντας μια καθοδική διόρθωση.

Πλησιέστερα Επίπεδα Στήριξης:

• S1 – 1,1719
• S2 – 1,1658
• S3 – 1,1597

Πλησιέστερα Επίπεδα Αντίστασης:

• R1 – 1,1780
• R2 – 1,1841
• R3 – 1,1902

Συστάσεις Συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD διατηρεί ανοδική τάση εν μέσω υποχώρησης της γεωπολιτικής επιρροής στο επενδυτικό κλίμα και αποκλιμάκωσης των γεωπολιτικών εντάσεων. Το παγκόσμιο θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει εξαιρετικά αρνητικό· ως εκ τούτου, εξακολουθούμε να αναμένουμε μακροπρόθεσμη άνοδο για το ζεύγος. Εφόσον η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης (shorts) με στόχους τα επίπεδα 1,1658 και 1,1597, βάσει τεχνικών ενδείξεων. Πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, είναι επίκαιρες οι θέσεις αγοράς (long) με στόχους τα 1,1780 και 1,1841. Η αγορά συνεχίζει να απομακρύνεται από τους γεωπολιτικούς παράγοντες, ενώ το δολάριο χάνει τον μοναδικό του μοχλό ανόδου.

Επεξηγήσεις για τα Διαγράμματα:

• Τα κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Όταν και τα δύο δείχνουν προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό υποδηλώνει ισχυρή τάση.
• Η γραμμή του κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) προσδιορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση στην οποία θα πρέπει να διεξάγονται οι συναλλαγές.
• Επίπεδα Murray – επίπεδα–στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις.
• Επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) – υποδεικνύουν το πιθανό κανάλι τιμών στο οποίο αναμένεται να κινηθεί το ζεύγος κατά την επόμενη ημέρα, με βάση τα τρέχοντα στατιστικά μεταβλητότητας.
• Δείκτης CCI – η είσοδός του σε ζώνη υπεραγοράς (πάνω από +250) ή υπερπώλησης (κάτω από -250) σηματοδοτεί ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.