30.04.202614:10 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση και Πρόβλεψη Τιμής USD/JPY: Οι Οικονομικοί Κίνδυνοι από τις Εντάσεις στο Ιράν Ενδέχεται να Περιορίσουν τη Δύναμη του Γεν

Το ζεύγος USD/JPY υποχώρησε απότομα κάτω από το ψυχολογικό όριο των 160,00, παρά τις πιέσεις στο ιαπωνικό γεν από την άνοδο των οικονομικών κινδύνων που συνδέονται με την κλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή.

Η πτώση οφείλεται στην ενίσχυση των προσδοκιών για πιθανή παρέμβαση των ιαπωνικών αρχών στην αγορά συναλλάγματος, με στόχο τον περιορισμό περαιτέρω αποδυνάμωσης του γεν. Νωρίτερα την Τρίτη, η Bank of Japan διατήρησε το βασικό της επιτόκιο στο 0,75%, ωστόσο η απόφαση συνοδεύτηκε από διχασμένη ψηφοφορία (6–3). Τρία μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου τάχθηκαν υπέρ της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής, ενώ οι προβλέψεις για τον πληθωρισμό αναθεωρήθηκαν προς τα πάνω, διατηρώντας ανοιχτό το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων τον Ιούνιο ή τον Ιούλιο.

Ωστόσο, η αρχική στήριξη για το γεν αποδείχθηκε βραχύβια. Η αγορά εξακολουθεί να ανησυχεί για τις προοπτικές της ιαπωνικής οικονομίας, εν μέσω διαταραχών στις εφοδιαστικές αλυσίδες μέσω του Στενού του Ορμούζ. Τις τελευταίες εβδομάδες, η ναυτιλιακή δραστηριότητα από αυτή τη στρατηγική δίοδο έχει μειωθεί σημαντικά, λόγω των περιορισμών που επέβαλε το Ιράν, καθώς και του ναυτικού αποκλεισμού των ιρανικών λιμανιών από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Την Τετάρτη, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump επιβεβαίωσε ότι ο αποκλεισμός θα παραμείνει σε ισχύ έως ότου το Ιράν αποδεχθεί τους προτεινόμενους όρους της συμφωνίας.

Πρόσθετες πιέσεις προήλθαν από δηλώσεις Ιαπώνων αξιωματούχων. Η Υπουργός Οικονομικών Satsuki Katayama εξέφρασε ετοιμότητα για αποφασιστική δράση στην αγορά συναλλάγματος, ενώ ο επικεφαλής διπλωμάτης για θέματα συναλλάγματος Atsushi Mimura ανέφερε ότι υπάρχει συντονισμός με τις Ηνωμένες Πολιτείες βάσει της συμφωνίας που επιτεύχθηκε τον περασμένο Σεπτέμβριο. Αυτά τα σήματα προκάλεσαν ενδοημερήσιο κλείσιμο θέσεων short στο γεν.

Παράλληλα, το δολάριο ΗΠΑ υποχώρησε από τα υψηλά που καταγράφηκαν στις 13 Απριλίου, γεγονός που συνέβαλε σε απότομη πτώση άνω των 100 μονάδων στο USD/JPY από την περιοχή 160,70–160,75. Ωστόσο, μια σημαντική αποδυνάμωση του δολαρίου δεν φαίνεται πιθανή. Οι γεωπολιτικές εντάσεις παραμένουν αυξημένες και οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχουν περιέλθει σε τέλμα. Ο Donald Trump απέρριψε την πρόταση του Ιράν για τερματισμό της σύγκρουσης, δηλώνοντας ότι συμφωνία είναι δυνατή μόνο εάν η Τεχεράνη εγκαταλείψει το πυρηνικό της πρόγραμμα, και επιβεβαίωσε τη συνέχιση του ναυτικού αποκλεισμού.

Αυτό το περιβάλλον εξακολουθεί να στηρίζει τις υψηλές τιμές του πετρελαίου, ενισχύοντας τους πληθωριστικούς κινδύνους.

Ένας επιπλέον παράγοντας είναι η επιθετική στάση της Federal Reserve. Η ρυθμιστική αρχή διατήρησε το επιτόκιο στο εύρος 3,50%–3,75%, με τις διαφωνίες να φτάνουν στο υψηλότερο επίπεδό τους από το 1992: τρία μέλη τάχθηκαν κατά μιας πιο ήπιας προσέγγισης. Ως αντίδραση, οι αγορές αναθεώρησαν τις προσδοκίες τους, μειώνοντας σημαντικά την πιθανότητα χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής το 2026 και ενσωματώνοντας ακόμη και πιθανότητα άνω του 10% για αύξηση επιτοκίων, κάτι που στηρίζει το δολάριο.

Δεδομένου του τρέχοντος θεμελιώδους περιβάλλοντος, είναι ακόμη νωρίς για να γίνει λόγος για σχηματισμό βραχυπρόθεσμου κορυφής στο USD/JPY. Απαιτείται ένα πιο καθαρό πτωτικό τάση για να επιβεβαιωθεί μια αντιστροφή. Οι traders εστιάζουν τώρα στις επερχόμενες μακροοικονομικές ανακοινώσεις των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των προκαταρκτικών στοιχείων ΑΕΠ για το 1ο τρίμηνο και του δείκτη Personal Consumption Expenditures (PCE), που ενδέχεται να καθορίσουν την πορεία του ζεύγους κατά τη συνεδρίαση της Βόρειας Αμερικής.

Από τεχνική άποψη, το ζεύγος έχει διαγράψει πλήρως τα κέρδη της χθεσινής ημέρας, αλλά παραμένει ανθεκτικό λίγο κάτω από τη στρογγυλή ζώνη των 159,00. Αν οι τιμές υποχωρήσουν κάτω από αυτό το επίπεδο, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στον 50-day SMA, στην περιοχή 158,50–158,60. Ωστόσο, όσο οι ταλαντωτές παραμένουν σε θετικό έδαφος, οι αγοραστές (bulls) ενδέχεται να συνεχίσουν να προσπαθούν να υπερασπιστούν τις θέσεις τους. Ο δείκτης Relative Strength Index (RSI) βρίσκεται επίσης κοντά σε ουδέτερα επίπεδα, κάτι που υποδηλώνει εξασθένηση της ανοδικής ορμής. Αν κινηθεί σε αρνητικό έδαφος, οι πωλητές (bears) θα αποκτήσουν πλεονέκτημα.