28.04.202614:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: Πετρέλαιο (WTI): το γεωπολιτικό premium φτάνει σε νέα υψηλά

Δείτε επίσης: InstaSpot δείκτες συναλλαγών για WTI (CL)

Οι παγκόσμιες τιμές του πετρελαίου συνέχισαν να αυξάνονται για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση και σταθεροποιήθηκαν κοντά σε υψηλά πολλών μηνών. Στις πρώτες ώρες της ευρωπαϊκής συνεδρίασης την Τρίτη, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για West Texas Intermediate (WTI) διαπραγματεύονταν γύρω στα $99,00–$100,00 ανά βαρέλι, ενώ το δείκτη αναφοράς Brent ξεπέρασε τα $104,00. Ο βασικός λόγος για το ράλι είναι ο συνεχιζόμενος αποκλεισμός στα Στενά του Ορμούζ, ο οποίος έχει μειώσει την πρόσβαση στην παγκόσμια αγορά κατά περίπου 14 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, καθώς και η πλήρης απουσία προόδου στις ειρηνευτικές συνομιλίες μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν.

Θεμελιώδες υπόβαθρο: η πραγματική έλλειψη αντικαθιστά τις ελπίδες

Η αισιοδοξία της περασμένης εβδομάδας για μια ταχεία διπλωματική επίλυση έχει εξαφανιστεί. Το Σαββατοκύριακο, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump ακύρωσε μια προγραμματισμένη επίσκεψη των απεσταλμένων του στο Πακιστάν, δηλώνοντας ότι η νέα πρόταση της Τεχεράνης, παρότι «καλύτερη» από την προηγούμενη, εξακολουθεί να είναι «ανεπαρκής».

Ο Λευκός Οίκος επιβεβαίωσε ότι συζητήθηκαν ιρανικές πρωτοβουλίες, αλλά δεν έδειξε καμία προθυμία να τις αποδεχθεί. Το Ιράν, από την πλευρά του, θέτει ως προϋπόθεση για συνομιλίες την προηγούμενη άρση του ναυτικού αποκλεισμού, γεγονός που καθιστά απίθανη την επανεκκίνηση ουσιαστικού διαλόγου στο άμεσο μέλλον. Για τους traders, ο καθοριστικός παράγοντας δεν είναι η ρητορική, αλλά η φυσική ροή του πετρελαίου, και σύμφωνα με τους αναλυτές της αγοράς πετρελαίου, αυτή η ροή παραμένει σοβαρά περιορισμένη.

Τα δεδομένα παρακολούθησης πλοίων και οι εκτιμήσεις ειδικών δείχνουν ότι από την έναρξη της σύγκρουσης, περίπου 850 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου έχουν ουσιαστικά εξαφανιστεί από την αγορά. Έως και 14 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα δεν διέρχονται από τα στενά, παρότι κάποια ελάχιστη κίνηση συνεχίστηκε μετά την έναρξη του αποκλεισμού.

Νέες εξελίξεις επιδεινώνουν την εικόνα: έξι ιρανικά τάνκερ αναγκάστηκαν να επιστρέψουν πίσω λόγω του αμερικανικού αποκλεισμού, και μόνο ελάχιστα πλοία, όπως ένα τάνκερ LNG από τα ΗΑΕ, κατάφεραν να περάσουν. Έχει επίσης γίνει γνωστό ότι το Ισραήλ έχει επεκτείνει τη ζώνη πλήγματος πάνω από τον Λίβανο, προσθέτοντας τον κίνδυνο εξάπλωσης της σύγκρουσης σε νέες περιοχές.

Αυτό έχει αλλάξει τις προσδοκίες των ειδικών: οι ελπίδες για αποκατάσταση των προμηθειών τον Απρίλιο δεν επαληθεύτηκαν, και η πιθανή επαναλειτουργία των στενών μετατίθεται πλέον για Μάιο–Ιούνιο, με τις ποσότητες να αναμένεται να ανακάμπτουν σταδιακά. Επιπλέον, τα χαμηλά επίπεδα αποθεμάτων και η ανάγκη αναπλήρωσης των στρατηγικών αποθεμάτων θα διατηρήσουν τις τιμές σε υψηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα, ακόμη και μετά την άρση των περιορισμών στις θαλάσσιες μεταφορές.

Ο φυσικός αποκλεισμός έχει αναγκάσει τις μεγάλες επενδυτικές τράπεζες να αναθεωρήσουν σημαντικά προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τις τιμές.

Νέες προβλέψεις για το πετρέλαιο (ανά τρίμηνο, επιλεγμένες τράπεζες)

Όπως φαίνεται στον πίνακα, ακόμη και στα βασικά σενάρια οι τράπεζες αναμένουν ότι το Brent θα παραμείνει σημαντικά πάνω από τα $100 βραχυπρόθεσμα.

Η Citi, για παράδειγμα, σκιαγραφεί ένα «super-bullish» σενάριο με Brent στα $150, εάν τα στενά παραμείνουν κλειστά έως τα τέλη Ιουνίου, αντανακλώντας τα επίπεδα-ρεκόρ που είχαν σημειωθεί σε προηγούμενες ενεργειακές κρίσεις. Ταυτόχρονα, οι αναλυτές της Citi επισημαίνουν ότι το τρέχον ανοδικό ράλι είναι σχετικά συγκρατημένο: οι τιμές δεν εκτινάχθηκαν όσο ορισμένοι ανέμεναν, επειδή η αγορά παρέμεινε για πολύ καιρό προσκολλημένη στην ελπίδα μιας γρήγορης διπλωματικής λύσης. Ωστόσο, μόλις η πραγματική έλλειψη γίνει προφανής, η διόρθωση μπορεί να είναι ταχεία.

Σύντομη τεχνική ανάλυση

Τεχνικά, το WTI επιβεβαιώνει μια ισχυρή ανοδική ορμή που ξεκίνησε πριν από δύο εβδομάδες.

Η τιμή έχει κλείσει σταθερά πάνω από τον EMA 50 περιόδων στα διαγράμματα 1 ώρας, 4 ωρών και ημερήσιο (96,54, 94,63, 89,40 αντίστοιχα), κάτι που αποτελεί πρώιμη ένδειξη ότι οι αγοραστές έχουν αναλάβει τον βραχυπρόθεσμο έλεγχο.

Ο 14ήμερος RSI κινείται μεταξύ 55–58, υποδηλώνοντας διατηρήσιμη ανοδική δυναμική χωρίς ενδείξεις υπεραγορασμένων συνθηκών. Αυτό αφήνει περιθώριο για περαιτέρω κέρδη.

Μια διάσπαση πάνω από το ψυχολογικό επίπεδο των 100,00 θα άνοιγε πιθανότατα τον δρόμο για νέα υψηλά.

Συνοπτικά, η πορεία με τη μικρότερη αντίσταση είναι ανοδική. Τυχόν τοπικές διορθώσεις θα αντιμετωπιστούν από την αγορά ως ευκαιρίες αγορών ενόψει του επόμενου ανοδικού σκέλους.

Βασικά γεγονότα

- 29 Απριλίου: Ψηφοφορία στο Κογκρέσο των ΗΠΑ για το "War Powers Resolution" — θα μπορούσε να περιορίσει ή να διευρύνει τις εξουσίες της κυβέρνησης στη σύγκρουση με το Ιράν, προκαλώντας μεταβλητότητα.

- 29–30 Απριλίου: συνεδριάσεις της Fed, της ECB και της Bank of England — οι αποφάσεις επιτοκίων θα επηρεάσουν το δολάριο και τις προοπτικές παγκόσμιας ζήτησης ενέργειας.

- Αυτή την εβδομάδα: εβδομαδιαίες αναφορές αποθεμάτων API και EIA — αναμένονται περαιτέρω μειώσεις των αμερικανικών αποθεμάτων, που θα στηρίξουν τις τιμές.

Συμπέρασμα

Η αγορά πετρελαίου έχει περάσει από τις ελπίδες για κατάπαυση του πυρός σε καθεστώς πραγματικής φυσικής έλλειψης. Η διπλωματική διαδικασία έχει «παγώσει» και οι οικονομολόγοι εκτιμούν πλέον ότι η ομαλοποίηση των ροών μέσω του Στενού του Ορμούζ δεν θα έρθει νωρίτερα από τα τέλη Μαΐου, και πιθανόν ακόμη αργότερα.

Μια τεχνική διάσπαση της τοπικής ζώνης αντίστασης 100,00–100,40 θα αποτελούσε ισχυρό σήμα για συνέχιση του ράλι, ανοίγοντας τον δρόμο προς την περιοχή των $105,00–$110,00 και υψηλότερα.

Την ίδια στιγμή, η Διώρυγα του Σουέζ, το στενό Bab?el?Mandeb και άλλες διαδρομές παραμένουν ευάλωτες. Αν η σύγκρουση επεκταθεί σε βασικούς θαλάσσιους διαύλους της Σαουδικής Αραβίας, ενδέχεται να δούμε τις τιμές να υπερβαίνουν ιστορικά ρεκόρ. Προς το παρόν, η πορεία με τη μικρότερη αντίσταση για το WTI δείχνει πάνω από τα $100,00.