23.04.202620:10 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: Smart Money — Η παύση της αγοράς συνεχίζεται

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει να κινείται μέσα σε μια ασθενή διορθωτική υποχώρηση. Δεν μπορεί να υποστηριχθεί ότι οι ειδήσεις αυτής της εβδομάδας στηρίζουν τους πωλητές· ωστόσο, οι γεωπολιτικοί παράγοντες στρέφονται και πάλι υπέρ του αμερικανικού δολαρίου. Οι traders προσδοκούσαν διαπραγματεύσεις μεταξύ του Ιράν και των Ηνωμένων Πολιτειών, οι οποίες θα ξεκαθάριζαν την κατάσταση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, δεν πραγματοποιήθηκαν συνομιλίες και τόσο η Ουάσινγκτον όσο και η Τεχεράνη έχουν υιοθετήσει στάση αναμονής — αν και δεν είναι απολύτως σαφές τι ακριβώς αναμένουν.

Αναμφίβολα, η θέση των ΗΠΑ είναι πιο πειστική. Το Ιράν βρίσκεται τώρα υπό πετρελαϊκό αποκλεισμό, γεγονός που σημαίνει ότι προς το παρόν δεν μπορεί να πουλήσει το πετρέλαιο και το φυσικό αέριό του σε χώρες όπως η Κίνα ή η Ινδία. Για το Ιράν, οι εξαγωγές ενέργειας αποτελούν βασική πηγή δημοσιονομικών εσόδων. Αυτό επιτρέπει στον Trump να περιμένει επ’ αόριστον, έως ότου η Τεχεράνη συμφωνήσει σε νέες διαπραγματεύσεις. Αλλά θα συμφωνήσει η Τεχεράνη; Κατά τη γνώμη μου, αυτό είναι απίθανο. Πιο πιθανό είναι το Ιράν να επαναλάβει στρατιωτικές ενέργειες, προκειμένου να άρει δια της βίας τον αποκλεισμό στα Στενά του Ορμούζ και να εδραιώσει πλήρη έλεγχο επ’ αυτών. Δεν πιστεύω ότι μια αναζωπύρωση της σύγκρουσης θα προσέφερε επαρκή στήριξη στους πωλητές, ώστε το EUR/USD να υποχωρήσει κάτω από το πρόσφατο χαμηλό κοντά στο 1,1400, αλλά το ευρώ θα μπορούσε να κινηθεί πτωτικά προς την imbalance 13.

Η ανοδική κίνηση ξεκίνησε μετά την αντίδραση στο ανοδικό imbalance 12 και δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ολοκληρωμένη. Οι traders είχαν μια εξαιρετική ευκαιρία να ανοίξουν long θέσεις, οι οποίες αυτή τη στιγμή βρίσκονται σε σημαντικό κέρδος. Τώρα οι traders πρέπει να αποφασίσουν αν θα κατοχυρώσουν τα κέρδη τους ή αν θα περιμένουν περαιτέρω άνοδο. Το γεωπολιτικό περιβάλλον είναι καλύτερο τώρα σε σχέση με πριν από λίγες εβδομάδες, αλλά η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή μπορεί να αναζωπυρωθεί ανά πάσα στιγμή. Από τεχνικής πλευράς, δεν έχουν σχηματιστεί πτωτικά σήματα ή σχηματισμοί, επομένως δεν αναμένω ισχυρή πτώση του ευρώ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι όλη η ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου κατά τους τελευταίους ενάμιση έως δύο μήνες έχει οφειληθεί αποκλειστικά στη γεωπολιτική. Μόλις οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν σε εκεχειρία δύο εβδομάδων, οι bears υποχώρησαν αμέσως και οι bulls πέρασαν στην επίθεση. Προς το παρόν, η εκεχειρία παραμένει εύθραυστη, αλλά διατηρείται, παρά τις αποτυχημένες διαπραγματεύσεις το περασμένο Σάββατο και τις ακυρωμένες συνομιλίες τη Δευτέρα, την Τρίτη και την Τετάρτη. Έχω επαναλάβει πολλές φορές ότι δεν πιστεύω πως η ανοδική τάση έχει ολοκληρωθεί, παρά τη διάσπαση σημαντικών χαμηλών που διαμορφώνουν την τάση. Η κίνηση των τελευταίων δύο μηνών θα μπορούσε να μετατραπεί σε πτωτική τάση εάν η γεωπολιτική επιδεινωθεί περαιτέρω. Ωστόσο, οι αγορές συχνά προεξοφλούν εκ των προτέρων το πιο απαισιόδοξο σενάριο. Έτσι, είναι πιθανό οι traders να έχουν ήδη αποτιμήσει πλήρως τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.

Η τεχνική εικόνα αυτή τη στιγμή είναι ξεκάθαρη. Πρώτον, η τιμή δεν έδειξε καμία αντίδραση στο imbalance 11. Δεύτερον, αντέδρασε στο imbalance 12, σχηματίζοντας ανοδικό σήμα μέσα σε ανοδική τάση. Τρίτον, έχει σχηματιστεί ένα νέο ανοδικό imbalance 13, το οποίο αποτελεί ζώνη ενδιαφέροντος για μελλοντικές long θέσεις και περιοχή στήριξης για το ευρώ.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο την Πέμπτη ήταν μεικτό και, για μια ακόμη φορά, δεν επηρέασε το επενδυτικό κλίμα. Οι δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας στη Γερμανία και την ευρωζώνη αγνοήθηκαν σε μεγάλο βαθμό.

Υπάρχουν ακόμη πολλοί λόγοι για τους bulls να παραμείνουν ενεργοί το 2026, και ακόμη και το ξέσπασμα του πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν τους έχει αποδυναμώσει. Σε δομικό και ευρύτερο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump —που οδήγησαν σε σημαντική υποχώρηση του δολαρίου πέρυσι— δεν έχουν αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το αμερικανικό νόμισμα μπορεί περιστασιακά να ενισχύεται λόγω ροών αποφυγής ρίσκου, αλλά αυτό προϋποθέτει συνεχή κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, κάτι που δεν είναι ιδιαίτερα πιθανό. Μετά από μόλις δύο εβδομάδες ηρεμίας, το ευρώ έχει ήδη ανακτήσει το 60% των απωλειών του. Και δεν υπάρχουν άλλοι ισχυροί παράγοντες στήριξης για το δολάριο. Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε πτωτική τάση. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη, αλλά τι θα στηρίξει τους bears σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα;

Οικονομικό ημερολόγιο για ΗΠΑ και Ευρωζώνη:

• Γερμανία – Δείκτης Επιχειρηματικού Κλίματος Ifo (08:00 UTC).
• ΗΠΑ – Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης University of Michigan (14:00 UTC).

Στις 24 Απριλίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει μόνο δύο γεγονότα, κανένα από τα οποία δεν θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικό. Η επίδραση του ειδησεογραφικού υπόβαθρου στη διαμόρφωση του κλίματος της αγοράς την Παρασκευή αναμένεται και πάλι να είναι πολύ ασθενής.

Πρόβλεψη και trading tips για EUR/USD:

Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος παραμένει σε φάση διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο άλλαξε απότομα πριν από δύο μήνες, αλλά η τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Συνεπώς, βραχυπρόθεσμα, οι bulls ενδέχεται να συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία, εκτός εάν η γεωπολιτική στραφεί ξαφνικά προς νέα κλιμάκωση.

Οι bulls είχαν την ευκαιρία να ανοίξουν long θέσεις με βάση το σήμα από το imbalance 12 και η ανοδική κίνηση θα μπορούσε να συνεχιστεί προς τα υψηλά του τρέχοντος έτους. Έχει επίσης σχηματιστεί ένα νέο imbalance 13, το οποίο μπορεί να προσφέρει ένα ακόμη ανοδικό σήμα στο μέλλον. Για να ενισχυθεί το ευρώ χωρίς εμπόδια, η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή θα έπρεπε να κινηθεί προς μια σταθερή ειρήνη, κάτι που προς το παρόν δεν ισχύει. Ωστόσο, ούτε οι bears διαθέτουν ισχυρούς λόγους για επίθεση. Βραχυπρόθεσμα, θα βασιζόμουν πρωτίστως στην τεχνική ανάλυση.