22.04.202619:00 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: Smart Money — Δεν Θα Υπάρξουν Διαπραγματεύσεις

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει αυτή την εβδομάδα να κινείται σε μια ήπια διορθωτική υποχώρηση. Δεν μπορώ να πω ότι οι ειδήσεις της εβδομάδας στηρίζουν τους πωλητές, αλλά ταυτόχρονα ο γεωπολιτικός παράγοντας γέρνει εκ νέου την πλάστιγγα υπέρ του αμερικανικού δολαρίου. Τις τελευταίες πέντε ημέρες, η αγορά έχει δεχτεί καμιά δεκαριά αναφορές ότι οι διαπραγματεύσεις μεταξύ του Iran και των ΗΠΑ θα πραγματοποιούνταν «αύριο», οι οποίες διαψεύστηκαν όλες από την Τεχεράνη. Η ειδησεογραφία πλέον συνοψίζεται σε εναλλασσόμενες δηλώσεις: «οι συνομιλίες θα γίνουν» και «όχι, δεν θα γίνουν». Καθώς το Iran συνεχίζει να αρνείται κατηγορηματικά να συναντηθεί με την αμερικανική αντιπροσωπεία, η αγορά τείνει ξανά προς το ενδεχόμενο επανάληψης του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Δεν πιστεύω ότι μια αναζωπύρωση της σύγκρουσης θα προσέφερε επαρκή στήριξη στους πωλητές ώστε να πιέσουν το EUR/USD κάτω από το τελευταίο χαμηλό κοντά στο 1,1400, αλλά το ευρώ θα μπορούσε να υποχωρήσει προς την imbalance 13.

Η ανοδική κίνηση ξεκίνησε μετά από αντίδραση στη bullish ανισορροπία 12. Αυτό έδωσε στους traders την ευκαιρία να ανοίξουν long θέσεις, οι οποίες αυτή τη στιγμή βρίσκονται σε ικανοποιητικό κέρδος. Τώρα οι traders μπορούν να αποφασίσουν αν θα κατοχυρώσουν τα κέρδη τους ή αν θα περιμένουν περαιτέρω άνοδο. Το γεωπολιτικό υπόβαθρο είναι αυτή τη στιγμή καλύτερο σε σχέση με πριν από μερικές εβδομάδες, γεγονός που πιθανότατα εξηγεί τη θεαματική βελτίωση του bullish κλίματος. Ωστόσο, το sentiment μπορεί να στραφεί γρήγορα υπέρ των bears αν η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή αναζωπυρωθεί. Από τεχνικής πλευράς, δεν έχουν σχηματιστεί bearish σήματα ή σχηματισμοί, οπότε δεν αναμένω απότομη πτώση του ευρώ.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι όλη η άνοδος του αμερικανικού δολαρίου τους τελευταίους 1,5–2 μήνες οφειλόταν αποκλειστικά στη γεωπολιτική. Μόλις οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν σε μια εκεχειρία δύο εβδομάδων, οι bears αποσύρθηκαν αμέσως και οι bulls επέστρεψαν δυναμικά στην αγορά. Προς το παρόν, η ανακωχή παραμένει εύθραυστη αλλά εξακολουθεί να διατηρείται, παρά τις αποτυχημένες συνομιλίες το προηγούμενο Σάββατο και τις ακυρώσεις της Δευτέρας, Τρίτης και Τετάρτης. Έχω επανειλημμένα τονίσει ότι δεν πιστεύω πως η bullish τάση έχει ολοκληρωθεί, παρά τη διάσπαση βασικών δομικών χαμηλών. Η κίνηση των τιμών τους τελευταίους δύο μήνες μπορεί να μετατραπεί σε bearish τάση μόνο αν η γεωπολιτική κατάσταση επιδεινωθεί περαιτέρω. Ωστόσο, οι αγορές συχνά προεξοφλούν εκ των προτέρων το χειρότερο δυνατό σενάριο, προσπαθώντας να προβλέψουν τα πιο ακραία ενδεχόμενα. Επομένως, είναι πιθανό οι traders να έχουν ήδη προεξοφλήσει πλήρως τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.

Η τεχνική εικόνα αυτή τη στιγμή είναι ξεκάθαρη. Πρώτον, η τιμή δεν έδειξε καμία αντίδραση στην ανισορροπία 11. Δεύτερον, αντέδρασε στην ανισορροπία 12, σχηματίζοντας bullish σήμα μέσα σε μια bullish τάση. Τρίτον, έχει σχηματιστεί μια νέα bullish ανισορροπία 13, η οποία αποτελεί τόσο μια πιθανή ζώνη αγορών όσο και περιοχή στήριξης για το ευρώ.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο την Τετάρτη ήταν σχεδόν ανύπαρκτο. Η μόνη ενημέρωση ήταν ότι δεν θα πραγματοποιούνταν συνάντηση μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ εκείνη την ημέρα. Κανείς δεν γνωρίζει πότε θα γίνει. Επίσης, δεν είναι σαφές πόσο ακόμη είναι διατεθειμένος να περιμένει ο Donald Trump ή αν είναι έτοιμος να ξαναρχίσει στρατιωτικές επιχειρήσεις στη Μέση Ανατολή.

Υπάρχουν ακόμη πολλοί λόγοι ώστε οι bulls να παραμείνουν ενεργοί και το 2026, και ακόμη και το ξέσπασμα της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή δεν τους έχει αναιρέσει. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump —που οδήγησαν σε σημαντική αποδυνάμωση του δολαρίου πέρυσι— δεν έχουν αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το αμερικανικό δολάριο μπορεί περιστασιακά να ενισχύεται λόγω αποφυγής ρίσκου, όμως αυτό προϋποθέτει συνεχή κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, κάτι που δεν φαίνεται πιθανό. Μια παύση δύο εβδομάδων ήταν αρκετή ώστε το ευρώ να ανακάμψει κατά 60%. Δεν υπάρχουν άλλοι ισχυροί παράγοντες στήριξης για το αμερικανικό δολάριο. Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια παρατεταμένη bearish τάση για το ευρώ. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη, αλλά τι θα στηρίξει τους bears σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα;

Οικονομικό ημερολόγιο για τις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη:

• Γερμανία — Manufacturing PMI (07:30 UTC)
• Γερμανία — Services PMI (07:30 UTC)
• Ευρωζώνη — Manufacturing PMI (08:00 UTC)
• Ευρωζώνη — Services PMI (08:00 UTC)
• ΗΠΑ — Initial Jobless Claims (12:30 UTC)
• ΗΠΑ — Manufacturing PMI (13:45 UTC)
• ΗΠΑ — Services PMI (13:45 UTC)

Στις 23 Απριλίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει επτά ανακοινώσεις, με τα PMI της Ευρωζώνης να συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Ωστόσο, η συνολική επίδραση της ροής ειδήσεων στο κλίμα της αγοράς την Πέμπτη πιθανότατα θα παραμείνει περιορισμένη.

Πρόβλεψη και trading συμβουλές για το EUR/USD:

Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης μιας bullish τάσης. Το πληροφοριακό υπόβαθρο μεταβλήθηκε απότομα πριν από δύο μήνες, αλλά η ίδια η τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Επομένως, οι bulls ενδέχεται να συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία βραχυπρόθεσμα, εκτός αν η γεωπολιτική σκηνή στραφεί απότομα προς νέα κλιμάκωση.

Οι traders είχαν την ευκαιρία να ανοίξουν long θέσεις με βάση το σήμα από την ανισορροπία 12 και η ανοδική κίνηση μπορεί να συνεχιστεί προς τα υψηλά του έτους. Μια νέα ανισορροπία 13 έχει επίσης σχηματιστεί, η οποία θα μπορούσε να δώσει ακόμη ένα bullish σήμα στο μέλλον. Για απρόσκοπτη άνοδο του ευρώ, θα απαιτούνταν η μετάβαση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή προς μια σταθερή ειρήνη — κάτι που προς το παρόν δεν ισχύει. Ωστόσο, ούτε οι bears αποκτούν επιπλέον λόγους για επίθεση. Προς το παρόν, θα βασιζόμουν κυρίως στην τεχνική ανάλυση.