25.03.202612:12 Ανάλυση και κριτικές Forex: GBP/USD. 25 Μαρτίου. Οι επενδυτές στρέφουν την προσοχή στον πληθωρισμό

Στο ωριαίο γράφημα, το ζεύγος GBP/USD την Τρίτη πραγματοποίησε δύο αναπηδήσεις από το επίπεδο 1,3437 και μία αναπήδηση από το επίπεδο στήριξης 1,3341–1,3352. Έτσι, έχει διαμορφωθεί μια πλάγια κίνηση. Σήμερα, μια ακόμη αναπήδηση από το επίπεδο 1,3341–1,3352 θα επιτρέψει εκ νέου προσδοκίες ανόδου προς το επίπεδο 1,3437–1,3465. Μια σταθεροποίηση κάτω από το επίπεδο 1,3341–1,3352 θα επιτρέψει στους traders να αναμένουν κάποια πτώση προς το επίπεδο στήριξης 1,3199–1,3214.

Η κυματική εικόνα έχει αρχίσει να μετατοπίζεται προς μια «bullish» προοπτική. Το τελευταίο ολοκληρωμένο καθοδικό κύμα δεν έσπασε το προηγούμενο χαμηλό, ενώ το τελευταίο ανοδικό κύμα υπερέβη το προηγούμενο υψηλό μόνο κατά μερικές μονάδες. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο για το βρετανικό νόμισμα ήταν ασθενές τους τελευταίους μήνες, ενώ η γεωπολιτική έχει δώσει στους πωλητές (bears) πλήρες πλεονέκτημα στην αγορά. Ο πόλεμος στο Ιράν παραμένει ο βασικός λόγος για την ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ, αλλά αυτή την εβδομάδα το γεωπολιτικό υπόβαθρο έχει αρχίσει να μετατοπίζεται υπέρ των αγοραστών (bulls).

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο της Τρίτης ευνοούσε τις επιθέσεις των bears, καθώς και οι δύο δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας στο Ηνωμένο Βασίλειο εμφάνισαν χειρότερες τιμές σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Αυτός είναι ακριβώς ο λόγος για τον οποίο είδαμε τη στερλίνα να υποχωρεί στη διάρκεια της ημέρας. Σήμερα, το Ηνωμένο Βασίλειο δημοσίευσε μια έκθεση για τον πληθωρισμό, η οποία θα μπορούσε να είναι η τελευταία, λίγο-πολύ, θετική για την Bank of England. Ο πληθωρισμός του Φεβρουαρίου παρέμεινε αμετάβλητος σε σχέση με τον Ιανουάριο, στο 3%. Ο δομικός πληθωρισμός επιταχύνθηκε ελαφρώς στο 3,2%. Αυτές οι τιμές μπορούν να θεωρηθούν υψηλές σε σύγκριση με τα δεδομένα των ΗΠΑ ή της Ευρώπης. Την ίδια στιγμή, ο πληθωρισμός στο 3% είχε επιτρέψει στους traders να προσδοκούν περαιτέρω χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.

Ωστόσο, με το ξέσπασμα της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, η Bank of England αναθεώρησε σημαντικά προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τον δείκτη τιμών καταναλωτή, με την πρώτη επιτάχυνση να αναμένεται ήδη από τον Μάρτιο. Έτσι, η επόμενη έκθεση ενδέχεται να δείξει σοβαρή αύξηση του δείκτη, αναγκάζοντας την Bank of England να αυστηροποιήσει τη νομισματική πολιτική. Φυσικά, αν ο Donald Trump καταφέρει να τερματίσει τον πόλεμο με το Ιράν (τον οποίο ο ίδιος ξεκίνησε) στο προσεχές διάστημα, η άνοδος του πληθωρισμού θα είναι σύντομη και ήπια. Σε μια τέτοια περίπτωση, οι κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να κάνουν παύση για αρκετούς μήνες, προκειμένου να αξιολογήσουν πόσο έντονος θα είναι ο πληθωρισμός σε συνθήκες πολέμου. Συνολικά, όμως, ο βρετανικός ρυθμιστικός φορέας πλέον κλίνει προς την κατεύθυνση της αύξησης του επιτοκίου.

Στο γράφημα 4 ωρών, το ζεύγος έχει παγιωθεί πάνω από το καθοδικό κανάλι τάσης, γεγονός που μέχρι στιγμής δεν προσφέρει πολλά. Η «πτωτική» τάση μπορεί να έχει ολοκληρωθεί, αλλά μια νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανανεωμένη πτωτική επίθεση προς το επίπεδο διόρθωσης 38,2% στο 1,3145. Μια παγίωση πάνω από το εύρος 1,3369–1,3391 επιτρέπει στους traders να αναμένουν συνέχιση της ανόδου προς το επίπεδο διόρθωσης 0,0% στο 1,3786. Δεν παρατηρούνται αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν δείκτη σήμερα.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Το συναίσθημα της κατηγορίας traders «Non-commercial» έγινε λιγότερο πτωτικό κατά την τελευταία υπό εξέταση εβδομάδα, αν και οι πωλητές εξακολουθούν συνολικά να κυριαρχούν πλήρως στην πρωτοβουλία. Ο αριθμός των long θέσεων που κατέχουν οι κερδοσκόποι μειώθηκε κατά 4.977, ενώ οι short θέσεις μειώθηκαν κατά 23.659. Η διαφορά μεταξύ long και short θέσεων διαμορφώνεται πλέον ουσιαστικά στις 44.000 έναντι 110.000. Τις τελευταίες εβδομάδες, οι «αρκούδες» έχουν τον απόλυτο έλεγχο, κάτι που δεν προκαλεί απορίες, δεδομένης της γεωπολιτικής κατάστασης. Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια πτωτική τάση για τη στερλίνα, όμως τώρα όλα θα εξαρτηθούν όχι από τους οικονομικούς δείκτες, την εμπορική πολιτική του Trump ή τη νομισματική πολιτική των κεντρικών τραπεζών, αλλά από τη διάρκεια, την κλίμακα και τις συνέπειες του πολέμου στη Μέση Ανατολή.

Τον τελευταίο χρόνο, η στερλίνα έμοιαζε με ασφαλέστερο νόμισμα σε σύγκριση με το δολάριο — πιο σταθερή και με πιο ξεκάθαρες οικονομικές προοπτικές. Ωστόσο, τους τελευταίους μήνες ξεκίνησε αρχικά μια διόρθωση με διατήρηση της ανοδικής τάσης και στη συνέχεια η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή άρχισε να κλιμακώνεται σχεδόν καθημερινά. Η γεωπολιτική παραμένει ο μοναδικός λόγος ενίσχυσης του αμερικανικού νομίσματος.

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο:

Ηνωμένο Βασίλειο – Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (09:00 UTC).

Στις 25 Μαρτίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει μόνο μία καταχώριση, αλλά είναι αρκετά σημαντική. Η επίδραση του ειδησεογραφικού υποβάθρου στη διάθεση της αγοράς θα είναι αισθητή καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας.

Πρόβλεψη και εμπορικές συστάσεις για το GBP/USD:

Οι πωλήσεις του ζεύγους ήταν δυνατές μετά από αναπήδηση στο ωριαίο γράφημα από την περιοχή 1,3437–1,3465 με στόχους τις ζώνες 1,3341–1,3352 και 1,3214. Αυτές οι συναλλαγές μπορούν να παραμείνουν ανοιχτές και σήμερα. Αγορές θα γίνουν πιθανές μετά από αναπήδηση από την περιοχή 1,3341–1,3352 με στόχους τις 1,3437–1,3465 και 1,3526–1,3539.

Τα επίπεδα Fibonacci είναι σχεδιασμένα από το 1,3341–1,3866 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,2104–1,3786 στο γράφημα 4 ωρών.