19.03.202617:43 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Brent ξεπερνά τα 112 δολάρια καθώς οι παραδόσεις μέσω του Στενού του Ορμούζ παραλύουν

Τα χρηματιστήρια σε ολόκληρη την Ασία σημείωσαν απότομη πτώση την Πέμπτη, μετά τη ταυτόχρονη κλιμάκωση των επιθέσεων σε ενεργειακές εγκαταστάσεις στον Περσικό Κόλπο και τις δηλώσεις δύο μεγάλων κεντρικών τραπεζών ότι θα διατηρήσουν αμετάβλητα τα επιτόκια.

Οι εξελίξεις αυτές εκτόξευσαν το πετρέλαιο σε νέα υψηλά επίπεδα και ενίσχυσαν την αβεβαιότητα για τους επενδυτές, οι οποίοι πρέπει να ισορροπήσουν ανάμεσα στις ανησυχίες για την προσφορά και τον κίνδυνο και τα μηνύματα από τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ και της Ιαπωνίας.

Το Brent ξεπέρασε τα 112 δολάρια το βαρέλι στις πρωινές συναλλαγές, μετά από μια σειρά επιθέσεων σε ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία γύρω από τον Κόλπο, σύμφωνα με την Economic Times.

Ισραήλ και Ιράν αντάλλαξαν κατηγορίες: το Ιράν υποστήριξε ότι το Ισραήλ έπληξε το κοίτασμα φυσικού αερίου South Pars και φέρεται να εκτόξευσε πυραύλους προς το Κατάρ και τη Σαουδική Αραβία σε απάντηση.

Η Τεχεράνη κήρυξε το ενεργειακό δίκτυο υποδομών σε ολόκληρο τον Κόλπο ως νόμιμο στόχο, ενώ η κρατική ενεργειακή εταιρεία του Κατάρ ανέφερε σημαντικές ζημιές στη βιομηχανική πόλη Ras-Laffan — έναν από τους μεγαλύτερους κόμβους επεξεργασίας LNG παγκοσμίως.

Κύριος παράγοντας για την άνοδο των τιμών είναι η διαταραχή της ναυσιπλοΐας μέσω των Στενών του Ορμούζ, από όπου διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο των παγκόσμιων ροών πετρελαίου.

Οι εμπορικές διελεύσεις πλοίων έχουν υποχωρήσει από έναν μέσο όρο περίπου 138 διελεύσεων την ημέρα, πριν ξεσπάσει η σύγκρουση στις 28 Φεβρουαρίου, σε σχεδόν μηδενικά επίπεδα, σύμφωνα με το Newsweek που επικαλείται το Joint Maritime Information Centre, το οποίο λειτουργεί υπό την ηγεσία των ΗΠΑ.

Η International Energy Agency χαρακτήρισε τη σημερινή κρίση ως τη μεγαλύτερη διαταραχή στις προμήθειες πετρελαίου που έχει καταγραφεί ποτέ και προβλέπει ότι η παγκόσμια προσφορά θα μπορούσε να μειωθεί κατά περίπου 8 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα τον Μάρτιο.

Αντίδραση των κεντρικών τραπεζών

Η US Federal Reserve την Τετάρτη άφησε αμετάβλητο το βασικό της επιτόκιο, σε απόφαση 11–1, στο εύρος 3,50%–3,75%, σηματοδοτώντας τη δεύτερη παύση για το 2026.

Ο Πρόεδρος Jerome Powell αναγνώρισε ότι η Fed βρίσκεται σε μια «δύσκολη θέση», προσπαθώντας να ισορροπήσει την πληθωριστική πίεση — που εντείνεται από τη σύγκρουση με το Ιράν και τους δασμούς — με μια αγορά εργασίας που επιβραδύνεται.

Οι αναθεωρημένες προβλέψεις της Fed εξακολουθούν να προεξοφλούν μία μείωση επιτοκίων μέσα στο έτος, αλλά ο Powell προειδοποίησε ότι, αν η πρόοδος στον πληθωρισμό σταματήσει, «δεν θα δείτε μειώσεις επιτοκίων».

Υπήρξε μία διαφωνία: ο διοικητής της Fed Steven Miran, που διορίστηκε από τον Πρόεδρο Trump, ψήφισε υπέρ μείωσης κατά 25 μονάδες βάσης, ευθυγραμμιζόμενος με τις δημόσιες εκκλήσεις του Trump για άμεση χαλάρωση.

Λίγες ώρες αργότερα, η Bank of Japan διατήρησε το βραχυπρόθεσμο βασικό της επιτόκιο στο 0,75% — το υψηλότερο επίπεδο από το 1995. Έρευνα της Reuters δείχνει πλέον ότι η BOJ θα περιμένει έως τα τέλη Ιουνίου προτού προχωρήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων στο 1%.

Κινήσεις στις αγορές και αντίδραση των επενδυτών

Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε περίπου 2,4% πριν από την απόφαση της BOJ, ενώ ένας ευρύτερος δείκτης μετοχών της ασιατικής περιφέρειας κατέγραψε πτώση άνω του 1,3%. Ο δείκτης Shanghai Composite της Κίνας έχασε 1,37%.

Η ασιατική διόρθωση ακολούθησε πτώση των αμερικανικών μετοχών: οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου 1,4% την Τετάρτη.

Για τους επενδυτές, αυτός ο συνδυασμός σοκ — απότομο άλμα στο Brent και αβεβαιότητα για τη νομισματική πολιτική — αυξάνει τη μεταβλητότητα στις αγορές ενέργειας και στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ανεβάζει τα ασφάλιστρα κινδύνου και ενισχύει τη συσχέτιση μεταξύ τιμών πετρελαίου, νομισμάτων πρώτων υλών και ενεργειακών μετοχών.

Βασικά σημεία για τους επενδυτές

1. Προμήθειες πετρελαίου: η μείωση της προσφοράς κατά 8 εκατ. βαρέλια/ημέρα και η ουσιαστική παύση της ναυσιπλοΐας μέσω του Ορμούζ αυξάνουν σημαντικά τον κίνδυνο περαιτέρω αυξήσεων και ισχυρής μεταβλητότητας στις τιμές.
2. Γεωπολιτικός κίνδυνος: η δήλωση του Ιράν ότι οι ενεργειακές υποδομές αποτελούν νόμιμο στόχο και οι ζημιές στη Ras-Laffan σημαίνουν ότι η απειλή νέων χτυπημάτων παραμένει υψηλή.
3. Νομισματική πολιτική: η παύση της Fed, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη πρόβλεψη για μία μόνο μείωση φέτος και την προειδοποίηση του Powell, σημαίνει ότι η μελλοντική πορεία της πολιτικής εξαρτάται από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την αγορά εργασίας — οι μειώσεις δεν είναι δεδομένες αν οι συνθήκες επιδεινωθούν.
4. Συσχέτιση αγορών: η άνοδος του πετρελαίου μπορεί να συμπιέσει τα εταιρικά περιθώρια κέρδους και να ενισχύσει τον πληθωρισμό, ενώ στηρίζει τα νομίσματα εξαγωγικών οικονομιών και τους κλάδους εμπορευμάτων· οι μετοχές τεχνολογίας παραμένουν ευάλωτες σε υψηλότερα επιτόκια και αυξημένα ασφάλιστρα κινδύνου.
5. Βραχυπρόθεσμοι δείκτες προς παρακολούθηση: οι κινήσεις του Brent και τα futures spreads, οι ροές ναυσιπλοΐας μέσω των Στενών του Ορμούζ, οι αναφορές για ζημιές σε υποδομές (Ras-Laffan, South Pars), τα σήματα από Fed και BOJ, καθώς και η αντίδραση των δεικτών S&P και Nasdaq σε περαιτέρω γεωπολιτικές ειδήσεις.

Ο συνδυασμός φυσικής διαταραχής στην προσφορά και προσεκτικών παύσεων από βασικές κεντρικές τράπεζες έχει δημιουργήσει ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας και ενισχυμένης μεταβλητότητας.

Οι επενδυτές και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια θα χρειαστεί να παρακολουθούν στενά τις γεωπολιτικές εξελίξεις στον Περσικό Κόλπο και τυχόν νέα σήματα από τη Fed και την BOJ ταυτόχρονα — παράγοντες που σε μεγάλο βαθμό θα καθορίσουν τις κινήσεις των τιμών των περιουσιακών στοιχείων και τη μεταβλητότητα στο άμεσο μέλλον. Ο Jerome Powell παραμένει στη Fed έως ότου οριστεί διάδοχος· αυτή είναι η προτελευταία συνεδρίασή του ως Πρόεδρος.