Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD συνέχισε την πτωτική του κίνηση την Τετάρτη, επηρεασμένο από δύο παράγοντες. Πρώτον, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) στις ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 0,7% τον Φεβρουάριο, σημαντικά πάνω από τις προβλέψεις. Δεύτερον, η Federal Reserve έδειξε σκλήρυνση στη νομισματική της στάση. Κατά τη γνώμη μας, ακόμη και χθες, η αγορά θα μπορούσε να είχε αποφύγει νέες αγορές δολαρίων, λαμβάνοντας υπόψη την άνοδό του τον τελευταίο ενάμιση μήνα. Ωστόσο, υπήρχαν τυπικοί λόγοι. Αν ο PPI αυξάνεται, τότε και ο πληθωρισμός θα ενισχυθεί, καθώς οι τιμές παραγωγού μετακυλίονται στις λιανικές τιμές. Αν η Fed προηγουμένως ανέμενε δύο μειώσεις επιτοκίων το 2026 και τώρα μόνο μία, αυτή η σκλήρυνση των νομισματικών προσδοκιών επίσης ευνοεί το δολάριο. Ωστόσο, σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων ανησυχιών για επιτάχυνση του πληθωρισμού, αυτό ήταν το σενάριο που οι περισσότεροι traders ήδη προεξοφλούσαν. Παρ’ όλα αυτά, όπως βλέπουμε, αυτή τη φορά η αγορά δεν αντέδρασε προεξοφλητικά στις ίδιες της τις προσδοκίες· αντιθέτως, περίμενε άλλη μία αφορμή για να αγοράσει το αμερικανικό νόμισμα.
Έτσι, για ακόμη μία φορά, η διάσπαση της καθοδικής γραμμής τάσης δεν οδήγησε πουθενά. Όλοι οι traders μπορούν να διαπιστώσουν ξεκάθαρα ότι οι τεχνικοί παράγοντες απλώς δεν «δουλεύουν» τον τελευταίο μήνα. Η τιμή διασπά την τρίτη ή τέταρτη γραμμή τάσης στη σειρά και στη συνέχεια επιστρέφει ατάραχα νοτιότερα. Κατά τη γνώμη μας, το πρόβλημα εξακολουθεί να βρίσκεται στο γεωπολιτικό υπόβαθρο, το οποίο στην πράξη υπονομεύει όλους τους υπόλοιπους παράγοντες και τύπους ανάλυσης.
Στο χρονικό πλαίσιο των 5 λεπτών την Τετάρτη, σχηματίστηκαν τρία αρκετά ανακριβή σήματα. Η τιμή αντέδρασε με αναπήδηση από το επίπεδο 1,1542 δύο φορές, προτού τελικά υποχωρήσει προς τη γραμμή Kijun-sen. Ως εκ τούτου, οι traders μπορούσαν να ανοίξουν μια θέση short, αλλά κανένα από τα σήματα δεν ήταν ιδιαίτερα ακριβές. Η αναπήδηση από την κρίσιμη γραμμή έδωσε τη δυνατότητα για long θέσεις, αλλά η τιμή δεν κατάφερε να φτάσει το επίπεδο-στόχο. Στη συνέχεια ξεκίνησε μια νέα «κατάρρευση»...
Η τελευταία έκθεση COT φέρει ημερομηνία 10 Μαρτίου. Το διάγραμμα στο εβδομαδιαίο χρονοδιάγραμμα δείχνει ξεκάθαρα ότι η καθαρή θέση των μη εμπορικών traders παραμένει «bullish», ενώ από τότε που ο Trump ανέλαβε για δεύτερη φορά την προεδρία των Ηνωμένων Πολιτειών, μόνο το δολάριο βρίσκεται σε πτωτική πορεία. Τις τελευταίες εβδομάδες, το αμερικανικό νόμισμα έχει ενισχυθεί για γεωπολιτικούς λόγους, αλλά η μακροπρόθεσμη ανοδική τάση παραμένει ανέπαφη.
Εξακολουθούμε να μην βλέπουμε θεμελιώδεις παράγοντες που να στηρίζουν την ενίσχυση του ευρωπαϊκού νομίσματος. Ωστόσο, υπάρχουν πολλοί παράγοντες που ευνοούν την πτώση του αμερικανικού δολαρίου. Ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή κατέστησε προσωρινά το δολάριο εξαιρετικά ελκυστικό, αλλά το πότε θα εκλείψει αυτός ο παράγοντας παραμένει ανοιχτό ερώτημα. Μακροπρόθεσμα, το ευρώ θα μπορούσε να υποχωρήσει μέχρι το 1,06 (η γραμμή τάσης), αλλά η ανοδική τάση θα παραμείνει σε ισχύ.
Η διάταξη των κόκκινων και μπλε γραμμών του δείκτη συνεχίζει να υποδεικνύει μια επίμονη «bullish» τάση. Την τελευταία εβδομάδα αναφοράς, ο αριθμός των long θέσεων στην ομάδα «Non-commercial» μειώθηκε κατά 28.900, ενώ ο αριθμός των short θέσεων μειώθηκε κατά 2.500. Κατά συνέπεια, η καθαρή θέση μειώθηκε κατά 25.400 συμβόλαια μέσα στην εβδομάδα.
Στο ωριαίο χρονοδιάγραμμα, το ζεύγος EUR/USD θα μπορούσε να έχει ολοκληρώσει την πτωτική του τάση αυτή την εβδομάδα, όμως η αγορά τελικά επέλεξε να αποτυπώσει τη πιο «σφιχτή» στάση της Fed στη νομισματική πολιτική. Μια νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, νέες αναταράξεις στις αγορές πετρελαίου ή φυσικού αερίου, καθώς και η επέκταση της σύγκρουσης πέρα από τη Μέση Ανατολή, θα μπορούσαν επίσης να πυροδοτήσουν νέο κύμα αγορών δολαρίου. Για ακόμη μία φορά, η διάσπαση της γραμμής τάσης δεν επιβεβαιώθηκε. Προς το παρόν, στο προσκήνιο βρίσκονται μόνο η γεωπολιτική και οι παράγοντες που ευνοούν το δολάριο.
Για τις 19 Μαρτίου, ξεχωρίζουμε τα ακόλουθα επίπεδα για διαπραγμάτευση: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1615–1,1625, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1830–1,1837, καθώς και τη γραμμή Senkou Span B (1,1538) και τη γραμμή Kijun-sen (1,1481). Οι γραμμές του δείκτη Ichimoku ενδέχεται να μετακινηθούν στη διάρκεια της ημέρας, κάτι που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά τον καθορισμό των σημάτων συναλλαγών. Μην ξεχνάτε να τοποθετείτε εντολή Stop Loss στο σημείο ισοσκέλισης (break even), εάν η τιμή κινηθεί προς τη σωστή κατεύθυνση κατά 15 pips. Αυτό θα σας προστατεύσει από ενδεχόμενες ζημίες σε περίπτωση που το σήμα αποδειχθεί ψευδές.
Την Πέμπτη, η συνεδρίαση της ECB στη ζώνη του ευρώ θα μπορούσε να αποτρέψει το ενδεχόμενο μιας ακόμη υποχώρησης του ευρώ. Εάν η ECB δώσει σήμα ότι είναι πιθανή μια σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής στο προσεχές διάστημα, αυτό θα μπορούσε να βελτιώσει τη θέση του ευρώ. Ωστόσο, απέχει πολύ από το βέβαιο ότι η αγορά θα θελήσει να πουλήσει δολάρια και να αγοράσει ευρώ, ακόμη κι αν υπάρχουν τα θεμελιώδη στηρίγματα για κάτι τέτοιο.
Την Πέμπτη, οι traders μπορούν να εξετάσουν νέες θέσεις πώλησης εφόσον η τιμή σταθεροποιηθεί κάτω από τη γραμμή Kijun-sen, με στόχο το επίπεδο 1,1426. Θέσεις αγοράς μπορούν να εξεταστούν αν η τιμή σταθεροποιηθεί πάνω από τη γραμμή Senkou Span B ή πραγματοποιήσει ανοδική αντίδραση (bounce) από τη γραμμή Kijun-sen, με στόχο τη ζώνη 1,1615–1,1625.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
