16.03.202619:37 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Smart Money. Η Τρέχουσα Θέση του Ευρώ

Το ζεύγος EUR/USD βρίσκεται για άλλη μια φορά σε κρίσιμο σημείο και φαίνεται πως οι traders έχουν ήδη κάνει την επιλογή τους. Την προηγούμενη εβδομάδα, η τιμή αντέδρασε στο bearish imbalance 11, μετά το οποίο η πτωτική κίνηση συνεχίστηκε. Παρά τις δύο κινήσεις buy-side liquidity grabs, το ευρωπαϊκό νόμισμα παρέμεινε υπό ισχυρή πίεση για τέσσερις συνεχόμενες ημέρες. Αναμφίβολα, η γεωπολιτική είναι ο κύριος λόγος. Αν η κατάσταση στη Μέση Ανατολή δεν είχε επιδεινωθεί τόσο απότομα, το πιθανότερο είναι ότι θα βλέπαμε τη συνέχιση της ανοδικής τάσης. Αξίζει να υπενθυμίσουμε ότι δεν υπάρχουν ιδιαίτερα ισχυροί λόγοι για άνοδο του αμερικανικού νομίσματος πέρα από τη γεωπολιτική. Ωστόσο, και μόνο η γεωπολιτική είναι υπεραρκετή ώστε οι traders να προχωρούν σε μαζικές αγορές δολαρίου.

Τη δεδομένη στιγμή, το ευρωπαϊκό νόμισμα βρίσκεται σε μια ιδιαίτερα αμφίσημη θέση για τους traders. Από τη μία πλευρά, παρατηρούμε πτώση εδώ και περίπου ενάμιση μήνα, ενώ η γραμμή διάσπασης της τάσης έχει ήδη παραβιαστεί (μπλε γραμμή). Από την άλλη πλευρά, οι traders γνωρίζουν ότι ψευδο-διασπάσεις συμβαίνουν αρκετά συχνά, κάτι που σε συνδυασμό με κινήσεις «αρπαγής ρευστότητας» μπορεί να πυροδοτήσει μια ισχυρή κίνηση προς την αντίθετη κατεύθυνση. Στο ημερήσιο γράφημα, υπάρχουν τουλάχιστον δύο σαφείς καθοδικές κινήσεις — από την 1η Αυγούστου και την 5η Νοεμβρίου του περασμένου έτους. Όπως θυμόμαστε, ο μοναδικός λόγος για την πτώση του ζεύγους είναι η γεωπολιτική. Το πόσο ακόμα θα συνεχίσει να στηρίζει τους πωλητές είναι δύσκολο να ειπωθεί, καθώς κανείς δεν γνωρίζει πώς θα εξελιχθούν τα γεγονότα. Επομένως, εξακολουθώ να θεωρώ πιθανή τη συνέχιση των αρπαγών ρευστότητας, ακολουθούμενων από επανέναρξη της ανοδικής κίνησης.

Την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκε μια νέα καθοδική ανισορροπία 12, η οποία ενδέχεται να δώσει ένα ακόμη σήμα πώλησης μέσα σε αυτή την εβδομάδα. Στην τρέχουσα συγκυρία, οι αγοραστές μπορούν να βασίζονται μόνο σε νέες αρπαγές ρευστότητας από τα δύο τελευταία χαμηλά: 1,1470 και 1,1392. Ωστόσο, αν η γεωπολιτική κατάσταση δεν βελτιωθεί, ούτε αυτό θα είναι αρκετό για τους αγοραστές.

Η γραφική εικόνα εξακολουθεί να υποδηλώνει κυριαρχία των αγοραστών. Η ανοδική τάση παραμένει άθικτη· ωστόσο, προς το παρόν, οι «bullish» traders φαίνονται κάπως αποπροσανατολισμένοι από τη ραγδαία μεταβαλλόμενη ροή πληροφοριών. Για να ξαναρχίσει η άνοδος του ευρωπαϊκού νομίσματος, θα πρέπει να αποκλιμακωθεί ο πόλεμος στο Ιράν και να αρχίσουν να υποχωρούν οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Εναλλακτικά, τουλάχιστον, η κατάσταση στη Μέση Ανατολή δεν θα πρέπει να επιδεινωθεί περαιτέρω. Ωστόσο, σήμερα μάθαμε ότι το Ισραήλ ξεκίνησε χερσαία επίθεση στον Λίβανο. Για να ανοίξουν νέες long θέσεις, οι traders χρειάζονται νέα ανοδικά μοτίβα ή, έστω, αρπαγές ρευστότητας από τα δύο τελευταία καθοδικά κύματα.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο τη Δευτέρα ήταν ασθενές. Στις Ηνωμένες Πολιτείες δημοσιεύτηκε η έκθεση για τη βιομηχανική παραγωγή, αλλά προσέλκυσε ακόμη λιγότερο ενδιαφέρον από τους traders σε σχέση με τις εκθέσεις για το ΑΕΠ και τις παραγγελίες διαρκών αγαθών την περασμένη Παρασκευή. Τα οικονομικά στοιχεία εξακολουθούν να μην ασκούν ουσιαστικά καμία επιρροή στην ισοτιμία του δολαρίου ή στο επενδυτικό κλίμα των traders.

Τους τελευταίους μήνες, οι αγοραστές είχαν πολλούς λόγους να ωθήσουν την αγορά ψηλότερα, και ακόμη και το ξέσπασμα πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν μείωσε τον αριθμό αυτών των λόγων. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, η πολιτική Trump, που οδήγησε σε σημαντική πτώση του δολαρίου πέρυσι, δεν έχει αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το αμερικανικό νόμισμα μπορεί να ενισχυθεί λόγω της φυγής των επενδυτών από τον κίνδυνο, αλλά αυτός ο παράγοντας δεν μπορεί να το στηρίζει επ’ αόριστον. Παράλληλα, η σύγκρουση στο Ιράν δεν αναιρεί άλλους αρνητικούς παράγοντες για τις ΗΠΑ, όπως οι ήπιες (dovish) προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική της FOMC, ο εμπορικός πόλεμος του Trump με τον υπόλοιπο κόσμο, η αδυναμία της αμερικανικής αγοράς εργασίας, δύο κυβερνητικά shutdowns, οι αμερικανικές στρατιωτικές επιχειρήσεις, οι ποινικές διαδικασίες κατά του Powell, η επιβράδυνση της ανάπτυξης του ΑΕΠ και άλλες δυσμενείς εξελίξεις για την οικονομία των ΗΠΑ.

Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια παρατεταμένη πτωτική τάση. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη από την αγορά, αλλά δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι αυτή η κατάσταση θα διατηρηθεί για πολύ. Ωστόσο, η ανοδική τάση έχει διασπαστεί και αυτό πρέπει να το αναγνωρίσουμε, έστω και με δισταγμό. Εξακολουθεί να υπάρχει πιθανότητα για αρπαγές ρευστότητας, ακολουθούμενες από επανάληψη της τάσης, αλλά η γεωπολιτική συνεχίζει να επιβαρύνει σημαντικά το ζεύγος EUR/USD.

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωζώνη

• Γερμανία – Εμπορικό Ισοζύγιο (07:00 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – ADP Employment Report (εβδομαδιαία) (12:15 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – Existing Home Sales (14:00 UTC)

Στις 17 Μαρτίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρία σχετικά δευτερεύοντα γεγονότα, αλλά η αγορά συνεχίζει να αγνοεί ούτως ή άλλως την πλειονότητα των ανακοινώσεων. Ως εκ τούτου, η επίδραση του ειδησεογραφικού υποβάθρου στο κλίμα της αγοράς την Τρίτη μπορεί και πάλι να αποδειχθεί εξαιρετικά ασθενής.

Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές συναλλαγών

Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στο στάδιο διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο άλλαξε απότομα κατεύθυνση πριν από δύο εβδομάδες, αλλά η ίδια η τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ότι έχει πλήρως ακυρωθεί ή ολοκληρωθεί. Ως εκ τούτου, στο άμεσο μέλλον, οι traders χρειάζονται νέα μοτίβα και σήματα για να καταρτίσουν βραχυπρόθεσμες προβλέψεις.

Προς το παρόν, οι πωλητές μπορεί να λάβουν σήμα από την ανισορροπία 12 και, δεδομένου ότι η ανοδική τάση βρίσκεται στο όριο της διάσπασης, αυτό το σήμα μπορεί να ληφθεί σοβαρά υπόψη. Οι αγοραστές, από την άλλη, μπορούν μόνο να ελπίζουν σε αρπαγές ρευστότητας από τα χαμηλά στο 1,1470 και 1,1392, ακολουθούμενες από τη διαμόρφωση ανοδικών μοτίβων και περαιτέρω σημάτων αγοράς.