05.03.202608:36 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 5 Μαρτίου: S&P 500 και NASDAQ παίρνουν ανάσα και ανακάμπτουν

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν χθες αισθητά υψηλότερα. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,78%, ο Nasdaq 100 κέρδισε 1,29% και ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε άνοδο 0,49%.

Η παγκόσμια ανάκαμψη της διάθεσης για ρίσκο επεκτάθηκε στην Ασία. Η Νότια Κορέα ανέκαμψε από τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση της που έχει καταγραφεί, καθώς οι αγορές άρχισαν να ηρεμούν. Ο δείκτης MSCI All?Country World Index ενισχύθηκε περίπου κατά 0,4%, καθώς οι ασιατικές μετοχές κατέγραψαν τα πρώτα τους κέρδη μετά το ξέσπασμα του πολέμου στο Ιράν το περασμένο Σαββατοκύριακο. Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας εκτινάχθηκε περίπου κατά 11%, ανακάμπτοντας μετά τη βουτιά 12% στην προηγούμενη συνεδρίαση. Η αρχική διάθεση για ανάληψη ρίσκου υποστηρίχθηκε από το ράλι της Wall Street, καθώς τα οικονομικά στοιχεία περιόρισαν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.

Ωστόσο, η άνοδος μοιάζει διστακτική: τα futures στους δείκτες μετοχών των ΗΠΑ και της Ευρώπης κινούνται ήδη ελαφρώς χαμηλότερα, ενώ το δολάριο έχει ενισχυθεί ξανά, επιβεβαιώνοντας τον ρόλο του ως ασφαλούς καταφυγίου.

Παρότι το κλίμα για τις μετοχές βελτιώθηκε, το πετρέλαιο συνέχισε τη σταθερή του άνοδο. Η κίνηση αυτή αντανακλά τις επίμονες ανησυχίες για τη σταθερότητα της προσφοράς εν μέσω του γεωπολιτικού σοκ. Οι επενδυτές που φοβούνται πιθανές διαταραχές ενσωματώνουν ένα ασφάλιστρο κινδύνου στις τιμές του πετρελαίου, ωθώντας τες υψηλότερα.

Μετά τα πλήγματα των ΗΠΑ και του Ισραήλ το Σαββατοκύριακο, οι ροές αργού και καυσίμων από τον Περσικό Κόλπο σχεδόν έχουν σταματήσει, ωθώντας τα διυλιστήρια από την Ιαπωνία έως την Ινδονησία και την Ινδία να μειώσουν τη δραστηριότητά τους και να παγώσουν τις εξαγωγές. Παράλληλα, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump εξέφρασε εμπιστοσύνη στην στρατιωτική εκστρατεία κατά του Ιράν, αν και το χρονοδιάγραμμα των επιχειρήσεων παραμένει ασαφές.

Την ίδια στιγμή, ο χρυσός, το παραδοσιακό «ασφαλές καταφύγιο», κατέγραψε επίσης περαιτέρω άνοδο. Η κίνηση στα πολύτιμα μέταλλα αντικατοπτρίζει την εκτίναξη του πετρελαίου, τροφοδοτούμενη από τις συνεχιζόμενες ανησυχίες ότι η σύγκρουση μπορεί να παραταθεί. Οι επενδυτές αναζητούν προστασία στον χρυσό για να περιορίσουν τις απώλειες και να διαφυλάξουν τα κεφάλαιά τους μέσα σε ένα κλίμα αβεβαιότητας.

Σε αντίθεση με τα εμπορεύματα και τα «ασφαλή καταφύγια», οι αποδόσεις των US Treasuries αποδυναμώθηκαν. Η απόδοση του 10ετούς αυξήθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 4,13%, υποδηλώνοντας ασθενέστερη ζήτηση για αυτά τα χρεόγραφα. Η κίνηση αυτή μπορεί να αντανακλά μεταβολή στις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική της Fed ή μια στροφή κεφαλαίων προς πιο ριψοκίνδυνα, εν δυνάμει υψηλότερης απόδοσης, περιουσιακά στοιχεία όπως τα εμπορεύματα.

Η ανάκαμψη αντανακλά μια αναπροσαρμογή της εκτίμησης για τον πιθανό οικονομικό αντίκτυπο του πολέμου, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν το αν η σύγκρουση θα επιβραδύνει ουσιαστικά την παγκόσμια ανάπτυξη ή, αντίθετα, θα τροφοδοτήσει επίμονη πληθωριστική πίεση μέσω υψηλότερου ενεργειακού κόστους. Για να διατηρηθεί το ράλι, οι επενδυτές πιθανότατα θα χρειαστούν πιο σαφείς απαντήσεις σχετικά με τη διάρκεια της σύγκρουσης και σε ποιον βαθμό αυτή θα τροφοδοτήσει τον πληθωρισμό.

Όσον αφορά την τεχνική ανάλυση του S&P 500, το άμεσο καθήκον των αγοραστών είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης των $6.854. Αυτό θα βοηθούσε τον δείκτη να ανακτήσει τη δυναμική του ανοδικού κινήματος και θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο προς τις $6.871. Η επικράτηση πάνω από το επίπεδο των $6.882 θα ενίσχυε περαιτέρω το ανοδικό σενάριο. Στην πτωτική πλευρά, οι αγοραστές θα πρέπει να υπερασπιστούν την περιοχή γύρω από τις $6.837. Μία διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα επανέφερε γρήγορα το χρηματοπιστωτικό μέσο στις $6.819 και θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο προς τις $6.801.