04.03.202620:55 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Smart Money. Η αγορά έχει σταθεροποιηθεί και το ευρώ δέχεται αντικρουόμενες πιέσεις

Κατά τη διάρκεια των δύο πρώτων ημερών της εβδομάδας, το ζεύγος EUR/USD βρισκόταν σε πτωτική πορεία, όμως την Τετάρτη η πίεση για αγορές δολαρίου υποχώρησε κάπως. Έχουμε ήδη δει την αρχική αντίδραση της αγοράς στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, και ήταν μάλλον αποθαρρυντική. Η ανοδική εικόνα για το EUR/USD είτε έχει υποστεί σοβαρή ζημιά είτε έχει μεταβληθεί ουσιαστικά. Γίναμε μάρτυρες μιας ξεκάθαρης σύγκρουσης ανάμεσα στη τεχνική εικόνα και στο ειδησεογραφικό υπόβαθρο — και αυτή τη φορά, οι ειδήσεις επικράτησαν.

Με τα σημερινά δεδομένα, οι traders πρέπει να είναι προσεκτικοί, καθώς η πτώση του ζεύγους οφειλόταν αποκλειστικά στις γεωπολιτικές ειδήσεις από τη Μέση Ανατολή. Δεν αναμένω αυτό το πλαίσιο να αντιστραφεί σύντομα. Ωστόσο, ακόμη κι αν η Federal Reserve αποφασίσει να μειώσει τα επιτόκια, το δολάριο δεν θα συνεχίσει να υποχωρεί για ολόκληρες τις έξι εβδομάδες μέχρι την επόμενη συνεδρίαση. Με άλλα λόγια, είναι πιθανό να έχουμε ήδη δει την πλήρη αντίδραση της αγοράς στον πόλεμο στο Ιράν.

Αυτή την εβδομάδα, όπως ήταν αναμενόμενο, σχηματίστηκε ένα bearish imbalance 11. Ωστόσο, η γενική τάση παραμένει bullish και η χθεσινή συνεδρίαση έκλεισε με τη ρευστότητα που αντλήθηκε από το swing της 19ης Ιανουαρίου. Πρέπει να σημειωθεί ότι η άντληση ρευστότητας δεν αποτελεί μοτίβο για άνοιγμα θέσεων· λειτουργεί μόνο ως προειδοποίηση για μια ενδεχόμενη μεταστροφή του κλίματος στην αγορά. Οι traders τώρα έχουν μπροστά τους μια επιλογή: είτε να περιμένουν ένα bearish σήμα μέσα στο bullish trend, είτε να περιμένουν τη διάσπαση της bullish τάσης και μετά να αναζητήσουν bearish patterns, είτε να περιμένουν νέα bullish patterns.

Προς το παρόν, η τεχνική εικόνα συνεχίζει να δείχνει κυριαρχία των αγοραστών. Η bullish τάση παραμένει άθικτη, αν και το bullish σενάριο έχει αναβληθεί επ’ αόριστον. Για να επανέλθουν οι προσδοκίες για άνοδο του ευρώ, απαιτούνται νέα bullish patterns.

Την Τετάρτη, το ειδησεογραφικό υπόβαθρο αγνοήθηκε για ακόμη μία φορά σε μεγάλο βαθμό από τους traders. Ενδεχομένως να υπήρξαν μικρές αντιδράσεις στις ευρωπαϊκές και αμερικανικές ανακοινώσεις, αλλά αυτή τη στιγμή όλα τα οικονομικά δεδομένα «φιλτράρονται» μέσα από το πρίσμα της γεωπολιτικής. Κατά την άποψή μου, η ίδια η αγορά πρέπει τώρα να αποφασίσει προς ποια κατεύθυνση σκοπεύει να κινηθεί στη συνέχεια. Είναι οι bears έτοιμοι να συνεχίσουν την πίεσή τους, αν το δολάριο δεν έχει να προσφέρει πολλά περισσότερα πέρα από το status του «safe haven»;

Τους τελευταίους μήνες, οι bulls είχαν πολλούς λόγους να πιέσουν την αγορά υψηλότερα και ακόμη και το ξέσπασμα του πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν τους εξαφάνισε. Δομικά και σε παγκόσμιο επίπεδο, η πολιτική Trump – που οδήγησε σε σημαντική πτώση του δολαρίου πέρυσι – δεν έχει αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το αμερικανικό νόμισμα μπορεί να ενισχυθεί εν μέσω αποστροφής προς τον κίνδυνο, αλλά αυτός ο παράγοντας δύσκολα θα το στηρίξει για μεγάλο διάστημα. Την ίδια στιγμή, οι προοπτικές για dovish νομισματική πολιτική από τη FOMC, ο εμπορικός πόλεμος του Trump με μεγάλο μέρος του κόσμου, η αδυναμία στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ, δύο shutdowns της κυβέρνησης, οι στρατιωτικές ενέργειες των ΗΠΑ, η νομική πίεση προς τον Powell, η επιβράδυνση της ανάπτυξης του ΑΕΠ και άλλες δυσμενείς εξελίξεις για τις Ηνωμένες Πολιτείες δεν αναιρούνται από τη σύγκρουση με το Ιράν.

Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια παρατεταμένη bearish τάση. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη, αλλά σε καμία περίπτωση δεν είναι βέβαιο ότι αυτή η κατάσταση θα διατηρηθεί για πολύ. Η μπλε γραμμή σημειώνει το επίπεδο τιμών κάτω από το οποίο η bullish τάση θα μπορούσε να θεωρηθεί ολοκληρωμένη. Οι bears πρέπει ακόμη να πιέσουν το ζεύγος περίπου 140 pips χαμηλότερα για να φτάσουν σε αυτό το επίπεδο. Ακόμα κι αν το καταφέρουν, θα εξακολουθούσα να αμφιβάλλω για τη βιωσιμότητα μιας bearish τάσης. Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παρουσιάζει μια απότομη πτώση αποκλειστικά λόγω της γεωπολιτικής. Όταν αυτός ο παράγοντας υποχωρήσει, τι θα οδηγήσει σε περαιτέρω bearish πίεση; Πιθανόν να σχηματιστούν bearish patterns αυτή την εβδομάδα, κάτι που θα διευκολύνει την ανάλυση της τοπικής εικόνας και την κατάρτιση προβλέψεων.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση:

• Ευρωπαϊκή Ένωση – Μεταβολή Λιανικών Πωλήσεων (10:00 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – Initial Jobless Claims (13:30 UTC)
• Ευρωπαϊκή Ένωση – Ομιλία της Προέδρου της ΕΚΤ Christine Lagarde (17:00 UTC)

Στις 5 Μαρτίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρεις αξιοσημείωτες ανακοινώσεις, αλλά και πάλι είναι πιθανό η οικονομία να μείνει στη σκιά της γεωπολιτικής. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο μπορεί να επηρεάσει το κλίμα της αγοράς την Πέμπτη, αλλά η τεχνική ανάλυση έχει πλέον τον πρωταγωνιστικό ρόλο.

Πρόβλεψη και Συστάσεις Συναλλαγών για EUR/USD:

Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος παραμένει σε διαδικασία σχηματισμού bullish τάσης. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο άλλαξε απότομα το περασμένο Σαββατοκύριακο, αλλά η ίδια η τάση παραμένει άθικτη. Επομένως, οι traders χρειάζονται νέα patterns και σήματα για να διαμορφώσουν βραχυπρόθεσμες προβλέψεις. Αν εμφανιστούν bearish signals (κάτι που φαίνεται πιο πιθανό), είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η ευρύτερη τάση παραμένει bullish και ότι οι γεωπολιτικοί παράγοντες συνήθως δεν έχουν μακροπρόθεσμο αντίκτυπο. Αν προκύψουν bullish signals (κάτι που θα ήταν προτιμότερο), οι traders θα έχουν ευκαιρίες να ανοίξουν νέες long θέσεις που ευθυγραμμίζονται με την επικρατούσα τάση.