04.03.202609:48 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 4 Μαρτίου: S&P 500 και NASDAQ δέχονται ισχυρή πίεση πωλήσεων

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με ένα ακόμη κύμα ρευστοποιήσεων χθες. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,94%, ο Nasdaq 100 βούτηξε κατά 1,02% και ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε πτώση 0,83%.

Η δραματική πτώση κατά 8% του χρηματιστηρίου της Ταϊλάνδης νωρίτερα σήμερα, που οδήγησε σε διακοπή των συναλλαγών, ανέδειξε πόσο η κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή έχει πλήξει το επενδυτικό κλίμα. Η κίνηση αυτή δεν ήταν εντελώς απρόσμενη, δεδομένης της ευαλωτότητας της Ταϊλάνδης σε εξωτερικά σοκ, ιδίως σε όσα συνδέονται με τις τιμές της ενέργειας. Η έντονη εξάρτηση της χώρας από τις εισαγωγές πετρελαίου την καθιστά ιδιαίτερα ευαίσθητη σε απότομες αυξήσεις τιμών που τροφοδοτούνται από περιφερειακές γεωπολιτικές συγκρούσεις.

Η ρευστοποίηση στην Ταϊλάνδη αποτελεί μόνο την κορυφή του παγόβουνου. Οι ασιατικές αγορές συνολικά παρασύρονται σε ένα έντονο κύμα πωλήσεων. Αντιμέτωποι με την αυξανόμενη αβεβαιότητα σχετικά με τη διάρκεια και τις επιπτώσεις της σύγκρουσης ΗΠΑ–Ιράν, οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια από τα πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία και αναζητούν καταφύγιο σε πιο προβλέψιμα μέσα. Οι ανησυχητικοί τίτλοι από τη Μέση Ανατολή έχουν σβήσει μέρος της αισιοδοξίας που τροφοδοτούνταν από την τεχνητή νοημοσύνη και στο παρελθόν στήριζε τις ασιατικές αγορές, αναγκάζοντας σε αναθεώρηση των επενδυτικών στρατηγικών προς χαμηλότερο ρίσκο.

Όσα εκτυλίσσονται καταδεικνύουν πώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει διεθνοποιήσει τις επιπτώσεις της. Οικονομίες που φαινομενικά βρίσκονται μακριά από το επίκεντρο δέχονται πιέσεις μέσω διαταράξεων στις εφοδιαστικές αλυσίδες, τιμολογιακών σοκ και μιας γενικευμένης πτώσης της διάθεσης για ανάληψη κινδύνου. Τέτοια γεγονότα δείχνουν με έντονο τρόπο τη διασυνδεσιμότητα του σύγχρονου κόσμου και πόσο γρήγορα μια τοπική γεωπολιτική κρίση μπορεί να μετατραπεί σε παγκόσμιο οικονομικό πρόβλημα.

Οι αυξανόμενες τιμές ενέργειας — άμεσο αποτέλεσμα της κλιμακούμενης έντασης στη Μέση Ανατολή — έχουν πυροδοτήσει αμέσως δικαιολογημένους φόβους για αναζωπύρωση του πληθωρισμού σε παγκόσμιο επίπεδο. Αυτή η πληθωριστική ώθηση, με τη σειρά της, μπορεί να ασκήσει πρόσθετες πιέσεις στις χρηματιστηριακές αγορές σε Ευρώπη και Ηνωμένες Πολιτείες. Αντιμέτωποι με την προοπτική υποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων και μείωσης της αγοραστικής δύναμης, οι επενδυτές τείνουν να περιορίζουν την έκθεσή τους σε κίνδυνο, οδηγώντας σε περαιτέρω ρευστοποιήσεις.

Η κατάσταση επιδεινώνεται από τη «γερακίσια» στάση της Federal Reserve. Η ρυθμιστική αρχή, παρά τις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις για το χρηματιστήριο, δεν δείχνει καμία διάθεση για ουσιαστική χαλάρωση της πολιτικής της. Οι δηλώσεις αξιωματούχων της Fed τονίζουν ολοένα και περισσότερο την ανάγκη διατήρησης των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα για την αντιμετώπιση του υφιστάμενου πληθωρισμού. Αυτή η δέσμευση σε αυστηρή πολιτική ασκεί άμεση πίεση στους αγοραστές μετοχών, καθιστώντας πιο συντηρητικές επενδύσεις, όπως τα ομόλογα, σχετικά πιο ελκυστικές. Η δυναμική αυτή δημιουργεί ένα δυσμενές περιβάλλον για ένα ράλι μετοχών, καθώς περιορίζει την ώθηση από «φθηνό χρήμα» που συνήθως τροφοδοτεί τις ανόδους.

Όσον αφορά την τεχνική ανάλυση του S&P 500, το βραχυπρόθεσμο ζητούμενο για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το άμεσο επίπεδο αντίστασης στα $6.784, ώστε να ανακτήσουν την ανοδική ορμή και να ανοίξουν τον δρόμο προς τις $6.801. Η κατοχύρωση του επιπέδου των $6.819 θα ενίσχυε περαιτέρω το ανοδικό σενάριο. Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές θα πρέπει να υπερασπιστούν την περιοχή γύρω από τις $6.769. Διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε γρήγορα να οδηγήσει το μέσο πίσω στις $6.756 και να ανοίξει τον δρόμο προς τις $6.743.