13.02.202610:14 Ανάλυση και κριτικές Forex: Εκτεταμένες ρευστοποιήσεις παρασύρουν τους επικεφαλής της αγοράς

Τα πάντα ρει, τα πάντα αλλάζουν. Τα τελευταία τρία χρόνια, οι επενδυτές είχαν την τάση να βλέπουν το ποτήρι της τεχνητής νοημοσύνης μισογεμάτο. Αναζητούσαν τους κερδισμένους από την υιοθέτηση των νέων τεχνολογιών. Το 2026, το ποτήρι είναι μισοάδειο. Βρίσκεται σε εξέλιξη μια ενεργή αναζήτηση για τους χαμένους. Αν τη Δευτέρα αυτοί ήταν οι μεσίτες ασφαλίσεων, την Τρίτη οι σύμβουλοι διαχείρισης πλούτου, την Τετάρτη οι μεσίτες ακινήτων, τότε την Πέμπτη όλα πωλούνταν. Ακόμη και ο μέχρι πρότινος επιτυχημένος Russell 2000 δέχτηκε πλήγμα. Ο S&P 500 κατέγραψε τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του από τον Νοέμβριο.

Δυναμική των χρηματιστηριακών δεικτών των ΗΠΑ

Πριν από περίπου έναν χρόνο, το επεισόδιο με τη DeepSeek προκάλεσε πτώση στις τιμές των μετοχών στις ΗΠΑ. Τώρα, ο ισχυρισμός της OpenAI ότι ένας κινεζικός ανταγωνιστής χρησιμοποιεί πολύπλοκες και συχνά αθέμιτες μεθόδους για να αντλεί αποτελέσματα από κορυφαία αμερικανικά μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης έγινε η αφορμή για τη μαζική ρευστοποίηση του S&P 500. Ακόμη και ο δείκτης Dow Jones Transportation, που μέχρι πρόσφατα ξεπερνούσε τα πάντα σε αποδόσεις, δεν άντεξε.

Η υπεραπόδοσή του έναντι του S&P 500 κατά τις τελευταίες έξι εβδομάδες βρίσκεται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα. Ο δείκτης Μεταφορών είναι εξαιρετικά ευαίσθητος στην κατάσταση της οικονομίας των ΗΠΑ, καθώς διακινεί αγαθά τόσο εντός των Ηνωμένων Πολιτειών όσο και διεθνώς.

Διαφορά Απόδοσης Dow Jones Transportation Average και S&P 500

Έτσι, πριν από το ξεπούλημα της 12ης Φεβρουαρίου, η αγορά είχε νικητές — εκπροσώπους της παραδοσιακής οικονομίας — οι οποίοι όμως αναγκάστηκαν να πέσουν από τον γκρεμό μέσα σε ένα κλίμα γενικευμένου πανικού. Οι επενδυτές «πυροβολούν» πρώτα και κάνουν ερωτήσεις μετά. Είναι νευρικοί σχετικά με τις συνέπειες της εφαρμογής της τεχνητής νοημοσύνης, τόσο τις θετικές όσο και τις αρνητικές. Αυτή τη στιγμή, η προσοχή της αγοράς είναι στραμμένη σε καταστροφικές διεργασίες.

Παραδοσιακοί, ευαίσθητοι στον οικονομικό κύκλο κλάδοι πωλούνται με αφορμή αρνητικές ειδήσεις. Για παράδειγμα, οι ασθενέστερες πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών των τελευταίων 16 μηνών λειτούργησαν ως καταλύτης για τις πτωτικές κινήσεις του Dow Jones και του Russell 2000. Αυτό συνέβη παρά την πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και την άνοδο της πιθανότητας για μείωση του επιτοκίου των federal funds τον Ιούνιο.

Οι μέχρι χθες ηγέτες είναι αυτοί που υποφέρουν περισσότερο. Οι Magnificent Seven δεν έχουν ανακάμψει από το sell-off, και η μετοχή της Apple κατρακύλησε κατά 5% — διπλάσια πτώση από αυτήν του Nasdaq Composite. Η λογική πίσω από την έξοδο από τον τεχνολογικό κολοσσό ήταν μια επιστολή της Federal Trade Commission, η οποία υποδηλώνει ότι το ειδησεογραφικό project της εταιρείας ενδέχεται να παραβιάζει τον νόμο. Επιπλέον, ένα εσωτερικό ρεπορτάζ του Bloomberg αναφέρει ότι μια ενημέρωση για τον εικονικό βοηθό Siri ενδέχεται να καθυστερήσει.

Τεχνικά, ένα μοτίβο αντιστροφής Double Top έχει ήδη ολοκληρωθεί στο ημερήσιο γράφημα του S&P 500. Η πτώση κάτω από τη δίκαιη αξία στις 6.940 μονάδες έδωσε τη δυνατότητα στους traders να ανοίξουν short positions. Μια διάσπαση κάτω από το επίπεδο στήριξης των 6.820 μονάδων θα αποτελούσε βάση για αύξηση αυτών των θέσεων. Τα επίπεδα-στόχοι είναι οι 6.725 και οι 6.615 μονάδες.