02.02.202609:58 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά τρομοκρατήθηκε από την επιλογή του Προέδρου Fed από τον Τραμπ

Η επιλογή του Donald Trump για νέο πρόεδρο της Fed επηρέασε την αγορά μετοχών περισσότερο από την θετική εταιρική έκθεση της Apple. Η εταιρεία παρουσίασε πωλήσεις τριμήνου υψηλότερες των αναμενόμενων και πιο αισιόδοξη καθοδήγηση για το 2026. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 16% φθάνοντας τα $143.8 δισεκατομμύρια λόγω της υψηλής ζήτησης για το iPhone 17. Ωστόσο, ο Kevin Warsh επικεφαλής της Fed ζωγράφισε μια μάλλον δυσμενή εικόνα για το S&P 500.

Ο πρώην κυβερνήτης της FOMC σκοπεύει να μειώσει τον ισολογισμό της Fed και να μειώσει τα επιτόκια. Κατά την άποψή του, οι τεχνολογίες AI επιτρέπουν στην οικονομία των ΗΠΑ να επιταχυνθεί χωρίς να αναζωπυρωθεί ο πληθωρισμός. Η AI αυξάνει την παραγωγικότητα. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο κύκλος χαλάρωσης πρέπει να συνεχιστεί, κάτι που είναι θετικό για τις μετοχές. Τα άσχημα νέα είναι ένας μικρότερος ισολογισμός. Αυτό θα αυξήσει τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις και θα αυξήσει το κόστος δανεισμού για τις εταιρείες.

Είναι πολύ πιθανό ότι οι προσδοκίες για μια νίκη του Warsh έναντι άλλων υποψηφίων συνέβαλαν στη γρηγορότερη εσωτερική πώληση μετοχών των ΗΠΑ των τελευταίων πέντε ετών. Από το κεφάλι βρωμάει το ψάρι: αν οι επικεφαλής εταιρειών πωλούν μετοχές, οι επενδυτές έχουν λόγο να αμφισβητούν την ικανότητα του S&P 500 να ανακτήσει την ανοδική του πορεία.

Δυναμικές των καθαρών πωλήσεων εσωτερικών μετοχών στις ΗΠΑ

Οι αγορές ελπίζουν ότι ο Kevin Warsh θα αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στο αμερικάνικο δολάριο και θα τελειώσει την τάση "sell America". Οι εκροές κεφαλαίων από τις Ηνωμένες Πολιτείες είναι αρνητικές για τον γενικό δείκτη. Επιπλέον, το χρήμα δεν φεύγει μόνο για τις αγορές του εξωτερικού.

Το 2025–2026, οι μετοχές των ΗΠΑ δεν ήταν η πιο ασταθής κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Τα πολύτιμα μέταλλα τις έχουν ήδη ξεπεράσει. Το πετρέλαιο και ακόμη και τα νομίσματα φαίνονται καλύτερα. Η μεταβλητότητα είναι η ζωτική πηγή των traders. Όταν υπάρχει, τα περιουσιακά στοιχεία αγοράζονται μερικές φορές απλά επειδή κινούνται.

Δυναμικές μεταβλητότητας σε όλη την αγορά

Ωστόσο, το ράλι του χρυσού και του αργύρου προκάλεσε επιπτώσεις στις μετοχές. Τα κεφάλαια ρέουν προς τα πολύτιμα μέταλλα, ενώ οι τιμές τους αυξάνονται. Εξαιτίας των μεγάλων πωλήσεων στις αρχές Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου, το κεφάλαιο αναμένεται να αρχίσει να επιστρέφει στις μετοχές, γεγονός που θεωρητικά θα πρέπει να υποστηρίξει τον δείκτη S&P 500.

Το δολάριο των ΗΠΑ αντέδρασε στις ειδήσεις από το Warsh με ενίσχυση, καθώς οι επενδυτές κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι θα υπερασπιστεί την ανεξαρτησία της Fed. Στην πραγματικότητα, η Ουάσινγκτον χρειάστηκε να ηρεμήσει τις αγορές για να μπορέσει να εξασθενήσει το δολάριο στο άμεσο μέλλον. Αυτό θα ήταν θετικό για τα κέρδη των πολυεθνικών εταιρειών των ΗΠΑ που λειτουργούν στο εξωτερικό.

Υπάρχει και η άλλη όψη του νομίσματος. Με ένα ασθενέστερο δολάριο, οι ξένοι επενδυτές ενδέχεται να μην είναι τόσο ενθουσιασμένοι με την αγορά αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων. Οι τιμές των εισαγωγών θα αυξάνονταν, καθώς και ο πληθωρισμός.

Τεχνικά, το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο S&P 500 έχει καταγράψει μια δεύτερη συνεχόμενη μπάρα με μακριά κατώτερη σκιά. Αυτή επίσης αποτελεί ένα εσωτερικό κερί. Είναι λογικό να τοποθετηθούν εκκρεμείς εντολές αγοράς για τον ευρύ δείκτη στις 6,965 και εντολές πώλησης στις 6,890.