02.02.202609:24 Ανάλυση και κριτικές Forex: Εντείνεται η πίεση στο χρυσό

Ο χρυσός συνέχισε την πτώση σήμερα μετά από τη μεγάλη πτώση της περασμένης Παρασκευής, η οποία ήταν η πιο έντονη των τελευταίων δέκα ετών, και έσπρωξε το μέταλλο κάτω από τα $5,000. Το ασήμι κατέρρευσε επίσης, αναστρέφοντας ένα ρεκόρ που, με την αναδρομική ματιά, κινήθηκε πολύ μακριά και πολύ γρήγορα.

Η τιμή του χρυσού spot έχει μειωθεί περίπου κατά 8% και έχει πέσει σχεδόν στο ένα πέμπτο από το ιστορικό υψηλό που επιτεύχθηκε την προηγούμενη Πέμπτη. Η τιμή του ασημιού κατέρρευσε περαιτέρω κατά 14,6% τη Δευτέρα, ακολουθώντας ημερήσια πτώση 23% στην προηγούμενη συνεδρίαση — η πιο απότομη κίνηση που έχει καταγραφεί.

Η αυξανόμενη απροθυμία ανάληψης νέου ρίσκου μειώνει τη ρευστότητα της αγοράς. Πολλοί συμμετέχοντες πιστεύουν ότι, ακόμη και στα σημερινά επίπεδα, τα μέταλλα παραμένουν σημαντικά υπερτιμημένα και ότι απαιτούνται πιο λογικά επίπεδα υποστήριξης πριν οι αγοραστές επιστρέψουν μαζικά.

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι τιμές των πολύτιμων μετάλλων άγγιξαν ιστορικά υψηλά επίπεδα την περασμένη εβδομάδα, προκαλώντας έκπληξη ακόμη και στους έμπειρους εμπόρους. Η άνοδος επιταχύνθηκε έντονα τον Ιανουάριο καθώς οι επενδυτές αγόραζαν χρυσό και ασήμι εν μέσω ανανεωμένων φόβων για γεωπολιτική αστάθεια, υποβάθμιση των νομισμάτων και απειλές για την ανεξαρτησία της Federal Reserve. Οι αγορές από Κινέζους κερδοσκόπους ενίσχυσαν περαιτέρω την άνοδο.

Οι κερδοσκοπικές δυναμικές στην αγορά δεν πρέπει να αγνοούνται. Το αλγοριθμικό trading και η δραστηριότητα των hedge fund που επιδιώκουν να εκμεταλλευτούν τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών αυξάνουν τη μεταβλητότητα και προσθέτουν ρίσκο για τους επενδυτές. Σε αυτές τις συνθήκες, είναι ουσιώδες να παραμείνει κανείς ψύχραιμος και να βασιστεί στην θεμελιώδη ανάλυση, παρά να ενδώσει στον πανικό ή την ευφορία.

Η προοπτική για το άμεσο μέλλον είναι αβέβαιη. Περαιτέρω εξελίξεις στη γεωπολιτική, τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών και τα μακροοικονομικά δεδομένα θα επηρεάσουν σημαντικά τις τιμές των πολύτιμων μετάλλων. Το μέγεθος στο οποίο οι Κινέζοι επενδυτές θα κινηθούν σε περιπτώσεις διορθώσεων θα αποτελέσει επίσης καθοριστικό παράγοντα για την επόμενη κατεύθυνση της αγοράς.

Η πτώση της Παρασκευής προκλήθηκε κυρίως από την είδηση ότι ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ σκοπεύει να προτείνει τον Kevin Warsh για τη θέση του προέδρου της Fed. Αυτή η είδηση επέφερε άνοδο στο δολάριο και μείωσε τις προσδοκίες των επενδυτών ότι η διοίκηση θα ανεχθεί ένα πιο αδύναμο νόμισμα.

Στην περίπτωση του αργύρου, οι κερδοσκοπικές αγορές στην Κίνα είχαν επιδεινώσει την έλλειψη στην εσωτερική αγορά, αλλά αυτή η τάση μπορεί να μειωθεί καθώς η κατάρρευση της αγοράς περιορίζει τη ζήτηση για επενδύσεις.

Η τεχνική προοπτική για το χρυσό προτείνει ότι οι αγοραστές πρέπει να επιδιώξουν να ανακτήσουν την εγγύτερη αντίσταση στα $4,591. Μια διάσπαση αυτού του επιπέδου θα επιτρέψει τη μετακίνηση προς τα $4,647, πάνω από τα οποία μια διάσπαση θα είναι δύσκολη. Ο εκτεταμένος στόχος είναι γύρω στα $4,708. Προς την πτωτική κατεύθυνση, οι πωλητές θα προσπαθήσουν να αποκτήσουν έλεγχο στα $4,481. Εάν επιτύχουν, μια διάσπαση αυτού του εύρους θα αποτελέσει σοβαρό πλήγμα για τις ανοδικές θέσεις και μπορεί να ωθήσει τον χρυσό να πέσει στα $4,432, με δυνατότητα επέκτασης στα $4,372.