28.01.202614:24 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η άνοδος του χρυσού δεν δείχνει σημάδια εξασθένησης

Ο Donald Trump δεν ανησυχεί που το δολάριο των ΗΠΑ βυθίζεται και ο χρυσός έχει φτάσει τα $5,300 ανά ουγγιά για πρώτη φορά στην ιστορία. Η τάση υποτίμησης βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη. Η υποτίμηση των κυριότερων παγκοσμίων νομισμάτων με επικεφαλής το δολάριο, σε συνδυασμό με τη φθορά της εμπιστοσύνης στα ομόλογα λόγω της αύξησης των κρατικών χρεών, αναγκάζει τους επενδυτές να αναζητούν εναλλακτικές λύσεις — και τα πολύτιμα μέταλλα φαίνονται τα πιο ελκυστικά.

Η δημοσιονομική τόνωση στις ΗΠΑ και στην Ιαπωνία με τη μορφή φορολογικών περικοπών, σε συνδυασμό με τον κίνδυνο το Ανώτατο Δικαστήριο να κρίνει παράνομους τους δασμούς των ΗΠΑ και να προκαλέσει επιστροφές χρημάτων, εγείρουν έντονα ερωτήματα για τη διεύρυνση των δημοσιονομικών ελλειμμάτων, το δημόσιο χρέος και τη χρηματοοικονομική αστάθεια. Τα ομόλογα παύουν να λειτουργούν ως ασφαλή καταφύγια. Τα χρήματα ρέουν στον χρυσό. Οι συμμετοχές σε ETF που επικεντρώνονται στο μέταλλο αυξάνονται ραγδαία.

Δυναμική Συμμετοχών σε Χρυσό ETF

Μαζί με τους ιδιώτες επενδυτές, οι κεντρικές τράπεζες είναι ενεργοί αγοραστές. Η Κίνα, η Πολωνία και άλλες χώρες αγοράζουν φυσικό χρυσό στο πλαίσιο των διαδικασιών αποδώλαροποίησης και διαφοροποίησης αποθεμάτων.

Ο δείκτης οικονομικής αβεβαιότητας των ΗΠΑ έχει φτάσει σε ιστορικό υψηλό, ενώ η μεταβλητότητα των πολύτιμων μετάλλων είναι στο αποκορύφωμά της από την πανδημία. Ο πρώτος παράγοντας τροφοδοτεί την υποτίμηση του εμπορίου, ενώ ο δεύτερος οδηγεί τις ροές κεφαλαίων έξω από την αγορά κρυπτονομισμάτων. Το Bitcoin βρίσκεται σε κέρδη, καθώς οι επενδυτές επανεκτιμούν την υπόσχεση του Trump να κάνει την Αμερική την πρωτεύουσα των κρυπτονομισμάτων. Ενώ κάποτε το κρυπτονόμισμα θεωρούνταν πολιτικά ουδέτερο, τώρα συνδέεται με αποφάσεις που λαμβάνονται στον Λευκό Οίκο και στο Κογκρέσο, συμπεριλαμβανομένων και νομοθετικών ρυθμίσεων.

Η ζήτηση για χρυσό αυξάνεται ραγδαία εν μέσω αναδιαμόρφωσης του διεθνούς εμπορικού συστήματος. Οι απειλές των ΗΠΑ κατά των πρώην συμμάχων της διαιρούν τη Δύση και κατευθύνουν την προσοχή προς την Ανατολή. Ο Καναδάς υπογράφει εμπορική συμφωνία με την Κίνα παρά την απειλή του Trump για δασμούς 100% στις καναδικές εξαγωγές προς τις ΗΠΑ. Η Ευρώπη επαναπροσανατολίζει τις εφοδιαστικές της αλυσίδες, υπογράφοντας συμφωνίες με την Ινδία.

Η πολιτική αβεβαιότητα στον Λευκό Οίκο δεν έχει, ωστόσο, αποσταθεροποιήσει το δολάριο ούτε του έχει αφαιρέσει το καθεστώς αποθεματικού νομίσματος. Προηγουμένως, ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Scott Bessent, υποστήριξε ότι δεν υπάρχει σύνδεση μεταξύ της τιμής του δολαρίου και μιας πολιτικής "ισχυρού δολαρίου". Είναι πιθανό να έχει άδικο, μια στάση που ενισχύει το ενδιαφέρον για αγορές XAU/USD.

Η Deutsche Bank πιστεύει ότι το πολύτιμο μέταλλο θα μπορούσε να φτάσει τα $6,000 ανά ουγγιά λόγω της ισχυρής επενδυτικής ζήτησης.

Τεχνικά, στο ημερήσιο διάγραμμα, οι τιμές του χρυσού απομακρύνονται από τη δυναμική στήριξη που παρέχουν οι κινητοί μέσοι όροι. Αυτό αποτελεί ένδειξη ενδυνάμωσης των αγοραστών και επιτρέπει τις διορθώσεις ώστε να πραγματοποιηθούν νέες μακροπρόθεσμες θέσεις προς τα $5,400 και $5,600 ανά ουγγιά, αφού προηγούμενα επίπεδα στόχους έχουν επιτευχθεί.