21.01.202613:11 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η Τιμή του Χρυσού Ανακοινώνει Νέο Στόχο

Όσο οι τρεις πυλώνες που στηρίζουν την άνοδο του XAU/USD παραμένουν ακλόνητοι, ο χρυσός θα συνεχίσει να αυξάνεται. Αυτοί είναι η αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου, το αυξανόμενο χρέος των μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου και η γεωπολιτική. Αυτοί οι παράγοντες έχουν επιτρέψει στο πολύτιμο μέταλλο να υπερβεί την τιμή των $4,800 ανά ουγγιά για πρώτη φορά στην ιστορία. Από την αρχή του έτους έχει αυξηθεί περισσότερο από 10%, ακολουθώντας μια άνοδο 65% το 2025.

Το αμερικανικό δολάριο ξεκίνησε θετικά, εν μέσω μιας παύσης στον κύκλο νομισματικής χαλάρωσης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, αλλά μπορεί να τελειώσει αρνητικά. Οι απειλές για δασμούς από τον Donald Trump κατά της Ευρώπης έχουν αναζωπυρώσει τις "πώλησε Αμερική" συναλλαγές, ασκώντας πίεση στο αμερικανικό νόμισμα—ειδικά καθώς η πίεση από τον Λευκό Οίκο στην κεντρική τράπεζα εντείνεται. Η δικαστική υπόθεση σχετικά με την απόλυση της Lisa Cook από τη θέση της ως μέλος του FOMC είναι ένα τεστ ανεξαρτησίας. Αν αποτύχει, τα επιτόκια θα μειωθούν κατόπιν επιθυμίας του προέδρου.

Δυναμική κατεχόμενων Gold ETF

Οι αγορές μετοχών και ομολόγων των Η.Π.Α. είναι οι μεγαλύτερες και οι πιο ρευστές στον κόσμο. Το μερίδιό τους στη συνολική δομή του χαρτοφυλακίου των παγκόσμιων διαχειριστών κεφαλαίων και των hedge funds είναι σημαντικό. Η αβεβαιότητα γύρω από την πολιτική του Λευκού Οίκου προτρέπει τις σκέψεις για διαφοροποίηση, και είναι δύσκολο να βρεθεί καλύτερο ασφαλές καταφύγιο από το χρυσό. Εξ ου και η αντίδρασή του στην πτώση του δείκτη USD και στην άνοδο των συμμετοχών εξειδικευμένων αμοιβαίων κεφαλαίων σε χρηματιστήριο σε υψηλότερα επίπεδα από το 2022.

Ένας σημαντικός παράγοντας για την άνοδο του XAU/USD είναι η λεγόμενη debasement trade. Βασίζεται στο γεγονός ότι ο χρυσός υπάρχει εκτός των νομισμάτων fiat. Η διάβρωση της εμπιστοσύνης σε αυτά και στα κυβερνητικά ομόλογα προσφέρει βάσεις για την αγορά του πολύτιμου μετάλλου. Σε αυτό το πλαίσιο, ένας από τους λόγους για την άνοδό του πάνω από τα $4,800 ανά ουγγιά βρίσκεται εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Στην Ιαπωνία, οι αποδόσεις των 30ετών και 40ετών ομολόγων έχουν εκτοξευθεί σε επίπεδα ρεκόρ, αυξάνοντας το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους και προκαλώντας ανησυχίες για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα.

Δυναμική των αποθεμάτων χρυσού στο COMEX

Τελικά, η γεωπολιτική προσφέρει υποστήριξη στο XAU/USD. Όλα ξεκίνησαν με τη στρατιωτική σύγκρουση στην Ουκρανία, με τη Ρωσία, και με την Ευρώπη να παγώνει ρωσικά περιουσιακά στοιχεία ύψους €210 δισεκατομμυρίων. Έκτοτε, χάρη στην απεξάρτηση από το δολάριο, τη διαφοροποίηση αποθεμάτων και την άνοδο του χρυσού, η Μόσχα έχει κερδίσει €216 δισεκατομμύρια — ακόμη και χωρίς ενεργή συμμετοχή στην αγορά πολύτιμων μετάλλων. Άλλες κεντρικές τράπεζες είναι ενεργές, εντείνοντας τις ελλείψεις που συνδέονται με τη ροή μετάλλου στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Υπάρχει και συνέχεια. Μετά την παρατήρηση των κερδών της Ρωσίας, ο Donald Trump εξέφρασε την επιθυμία να προσαρτήσει τη Γροιλανδία. Ο Καναδάς και η Βενεζουέλα θα μπορούσαν να ακολουθήσουν. Υπό αυτές τις συνθήκες, πώς να μην ανέβει το XAU/USD; Η ιδιότητα του ασφαλούς καταφυγίου το επιτάσσει να συμβαίνει. Μπορεί να γινόμαστε μάρτυρες ενός ιστορικού διχασμού στη Δύση.

Τεχνικά, το ημερήσιο διάγραμμα του χρυσού δείχνει μια ενδυνάμωση της ανοδικής τάσης. Αυτό εκδηλώνεται από τις τιμές που απομακρύνονται περαιτέρω από τη δυναμική στήριξη με τη μορφή κινητού μέσου όρου. Οι προηγουμένως αναφερόμενοι στόχοι αύξησης στα $4,730 και $4,820 ανά ουγγιά έχουν επιτευχθεί. Είναι λογικό να παραμείνουμε στη στρατηγική της αγοράς στις διόρθωσεις. Ένα νέο επίπεδο στόχου είναι τα $5,050.