*) δείτε επίσης: Δείκτες Συναλλαγών InstaSpot για USDX
Στην αρχή της νέας εβδομάδας, το δολάριο των ΗΠΑ βρέθηκε υπό πίεση λόγω αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων και αυξημένων κινδύνων δασμών. Τα futures στον δείκτη δολαρίου διαπραγματεύονται κοντά στο επίπεδο που αντιστοιχεί στη σημαντική μεσοπρόθεσμη στήριξη EMA144 (στο ημερήσιο γράφημα του USDX) στο πρώτο μισό της συνεδρίας της Δευτέρας, έχοντας ανοίξει με απότομη πτώση καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις ΗΠΑ-ΕΕ εντάθηκαν.
Οι κύριοι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ δείχνουν επίσης διορθωτική αδυναμία και δημιουργούν τις προϋποθέσεις για ένα αρνητικό κλείσιμο της εβδομάδας. Η κύρια πηγή πίεσης ήταν οι νέοι κίνδυνοι δασμών που προκλήθηκαν από δηλώσεις του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, μαζί με αυξανόμενες εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ και των χωρών της ΕΕ, όπως σημειώνεται στην σημερινή μας ανασκόπηση "S&P 500: τρέχουσα εικόνα και προοπτικές." Η αγορά ασκεί αυξημένη προσοχή: οι επενδυτές αξιολογούν ταυτόχρονα τις συνέπειες ενός πιθανού εμπορικού πολέμου ΗΠΑ-ΕΕ και τις προοπτικές αλλαγών στην νομισματική πολιτική της Federal Reserve.
Πολιτική δασμών των ΗΠΑ και πίεση στο USD
Ένας βασικός αρνητικός παράγοντας για το δολάριο έχουν αποτελέσει οι πρόσφατες δηλώσεις του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ. Από την 1η Φεβρουαρίου, σχεδιάζεται ένας δασμός 10% σε αγαθά από οκτώ ευρωπαϊκές χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Γερμανίας, της Γαλλίας, του Ηνωμένου Βασιλείου και των σκανδιναβικών κρατών. Από την 1η Ιουνίου, ο δασμός θα μπορούσε να αυξηθεί στο 25% εάν οι ΗΠΑ και οι εταίροι τους δεν φτάσουν σε συμφωνίες σχετικά με το ζήτημα της Γροιλανδίας.
Σε απάντηση, η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει ετοιμάσει ένα πακέτο πιθανών αντίμετρων ύψους έως τα €93 δισεκατομμύρια, ενίσχυσε τις διαβουλεύσεις για τη χρήση εργαλείων αντι-εξαναγκαστικού εμπορίου και εξετάζει τα καθρέπτη μέτρα δασμών κατά των ΗΠΑ.
Η αγορά βλέπει αυτές τις εξελίξεις ως κίνδυνο κλιμάκωσης μιας εμπορικής σύγκρουσης, που επιβαρύνει το δολάριο και μειώνει την ελκυστικότητά του ως αποθεματικό νόμισμα σε σύντομο διάστημα.
Γεωπολιτική και παράγοντες του NATO
Πρόσθετη πίεση δημιουργείται από το πολιτικό περιβάλλον:
Αυτοί οι παράγοντες αυξάνουν την αβεβαιότητα και ενθαρρύνουν την ανακατανομή κεφαλαίων μακριά από το δολάριο προς εναλλακτικά ασφαλή καταφύγια, κυρίως πολύτιμα μέταλλα — που σημείωσαν νέα ρεκόρ σήμερα — και το ελβετικό φράγκο.
Προοπτικές της Fed: νέα αβεβαιότητα
Παράλληλα με τους εμπορικούς κινδύνους, το δολάριο υφίσταται πίεση από την αβεβαιότητα γύρω από την μελλοντική ηγεσία της Federal Reserve. Αυτή την εβδομάδα αναμένεται να ανακοινωθεί ο υποψήφιος για να διαδεχθεί τον Τζερόμ Πάουελ. Αναφέρεται ότι ανάμεσα στους πρωτοπόρους είναι ο πρώην κυβερνήτης Kevin Warsh και ο σύμβουλος του Τραμπ Kevin Hassett.
Οι αγορές ερμηνεύουν μια πιθανή αλλαγή στην ηγεσία της Fed ως ένα σήμα πιθανής πιο ήπιας πολιτικής, πιο δεκτικής στις εκκλήσεις της διοίκησης για μειώσεις επιτοκίων για την τόνωση της ανάπτυξης. Αυτές οι προσδοκίες περιορίζουν την άνοδο του δολαρίου.
Ταυτόχρονα, η δήλωση του Τραμπ ότι δεν σκοπεύει να απομακρύνει πρόωρα τον Πάουελ εισήγαγε ένα στοιχείο βραχυπρόθεσμης σταθερότητας, αποτρέποντας μια βαθύτερη κατάρρευση του νομίσματος.
Έτσι, το δολάριο βρίσκεται σε μια παγίδα. Από τη μια πλευρά, μια γεωπολιτική κρίση μπορεί προσωρινά να το στηρίξει ως ασφαλές καταφύγιο. Από την άλλη πλευρά, οι επιπτώσεις της κρίσης στην οικονομία των ΗΠΑ και μια πιθανή αλλαγή πολιτικής της Fed είναι ισχυρά δυνάμεις αδυναμίας.
Αυτή η κατάσταση δημιουργεί ένα μεικτό θεμελιακό υπόβαθρο για το δολάριο: οι προσδοκίες για χαλαρότερη πολιτική ασκούν πίεση, ενώ η απουσία άμεσης δράσης της Fed εμποδίζει μια βαθύτερη πτώση.
Τεχνική ανάλυση και σενάρια κίνησης
Ο δείκτης USDX δοκιμάζει το σημαντικό επίπεδο στήριξης μεσοπρόθεσμα στις 99.13 (EMA144 στο ημερήσιο διάγραμμα). Η διατήρηση της ζώνης 99.13–98.97 (EMA200 στο ωριαίο διάγραμμα) είναι κρίσιμη για τους ταύρους.
Κύριο σενάριο (αρνητικό). Εάν κυριαρχήσουν οι αρνητικές ειδήσεις για έναν εμπορικό πόλεμο και κυκλοφορήσουν φήμες για έναν υποψήφιο πρόεδρο της Fed με "dovish" στάση, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα διάσπασης της ζώνης στήριξης 99.13–98.97 και κατεύθυνσης προς τους επόμενους στόχους στην περιοχή 98.82 (EMA50 στο ημερήσιο διάγραμμα) – 98.78 (EMA200 στο τετράωρο διάγραμμα).
Σενάριο κλιμάκωσης (υψηλή μεταβλητότητα). Η ανακοίνωση των αντιμέτρων δασμών της ΕΕ και η έναρξη πραγματικών εμπορικών ενεργειών θα οδηγήσει σε μια περίοδο ακραίας αβεβαιότητας. Το δολάριο θα κυμαίνεται έντονα σε ευρύ φάσμα, αντιδρώντας εναλλάξ στις ροές ασφαλούς καταφυγίου και στα δεδομένα για τις αρνητικές επιπτώσεις στην οικονομία των ΗΠΑ.
Η τρέχουσα δομή δείχνει αποδυνάμωση της δυναμικής του δολαρίου, αλλά μέχρι στιγμής χωρίς επιβεβαιωμένη αναστροφή της τάσης.
Συμπέρασμα
Το αμερικανικό δολάριο βρίσκεται σε σταυροδρόμι, επηρεαζόμενο από πολιτικούς και γεωοικονομικούς παράγοντες που έχουν προσωρινά υποβαθμίσει τα μακροοικονομικά δεδομένα. Η πολιτική δασμών, οι σχέσεις με την ΕΕ και η αβεβαιότητα γύρω από τη μελλοντική ηγεσία της Fed δημιουργούν ένα σύνθετο και αντιφατικό υπόβαθρο.
Η απειλή ενός εμπορικού πολέμου ΗΠΑ-Ευρώπης δημιουργεί την παραδοξότητα το νόμισμα της χώρας που αρχίζει να υποφέρει από τις συνέπειες.
Βασικοί παράγοντες που πρέπει να παρακολουθείτε αυτήν την εβδομάδα:
Βραχυπρόθεσμα, η ισορροπία κινδύνου κλίνει προς περαιτέρω μετριοπαθή αποδυνάμωση του δολαρίου μέχρι να φανούν σημάδια αποκλιμάκωσης στις διατλαντικές σχέσεις ή να διοριστεί υποψήφιος πρόεδρος της Fed που να υποστηρίζει σαφώς το δολάριο. Με άλλα λόγια, η μέση θέση του δολαρίου θα εξαρτηθεί από την ικανότητα των ΗΠΑ να σταθεροποιήσουν τις εξωτερικές σχέσεις και να διατηρήσουν την εμπιστοσύνη στη νομισματική πολιτική.
Οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν για μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας και κινήσεων που καθοδηγούνται από την πολιτική στην αγορά συναλλάγματος.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
