03.12.202509:51 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά επιδεικνύει αντοχή εν μέσω οικονομικής αισιοδοξίας

Όποιος σχεδιάζει να στοιχηματίσει κατά του S&P 500 θα πρέπει να εξετάσει τη δύναμη της αμερικανικής οικονομίας και τον διαρκή ενθουσιασμό γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη. Οι ΗΠΑ έχουν αποδειχθεί πιο ανθεκτικές στους δασμούς από ό,τι είχε προηγουμένως εκτιμηθεί. Ο ΟΟΣΑ έχει αυξήσει τις προβλέψεις του για το ΑΕΠ κατά 0,2 ποσοστιαίες μονάδες σε 2% για το 2025 και 1,7% για το 2026. Τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη ενισχύουν το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν καθώς και την αύξηση του χρηματιστηριακού δείκτη. Οι Αμερικανοί γίνονται πλουσιότεροι και συνεχίζουν να ξοδεύουν.

Προβλέψεις του ΟΟΣΑ για την Οικονομία των ΗΠΑ και Άλλων Χωρών

Σύμφωνα με την 22V Research, η αυξημένη καταναλωτική δαπάνη και οι επενδύσεις σε τεχνολογίες AI θα υποστηρίξουν την παραγωγικότητα και θα επιτρέψουν στις εταιρείες του S&P 500 να δημιουργήσουν κέρδη. Η Strategas Asset Management εκτιμά ότι τα κέρδη θα αυξηθούν κατά 12,5% τους επόμενους 12 μήνες. Παρά τη μείωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης, οι Αμερικανοί συνεχίζουν να ξοδεύουν χρήματα. Αυτό μπορεί να σχετίζεται με το φαινόμενο του πλούτου· καθώς ο γενικός δείκτης μετοχών ανεβαίνει, ο μέσος Αμερικανός αισθάνεται πιο εύπορος.

Για να πουλήσει κανείς το S&P 500, πρέπει να είναι σίγουρος για δύο πράγματα: μια σημαντική ψύξη της οικονομίας των ΗΠΑ το 2026 και μια απώλεια πίστης στην τεχνητή νοημοσύνη. Αμφιβολίες υπάρχουν και στους δύο τομείς. Αυτή τη στιγμή, οι ΗΠΑ κατατάσσονται στη 14η θέση ανάμεσα στις μεγαλύτερες αγορές μετοχών, τόσο σε εθνικά νομίσματα όσο και σε όρους δολαρίου. Η αδυναμία των χρηματιστηριακών δεικτών τους δίνει περιθώριο για αναλογισμό. Έχει το φαινόμενο της τεχνολογίας AI, το οποίο αποτέλεσε τον κύριο μοχλό της ανάκαμψης από το 2022 έως το 2024, ολοκληρώσει τον κύκλο του;

Όσον αφορά την πιθανή αδυναμία της οικονομίας των ΗΠΑ το 2026, οι αισιόδοξοι έχουν ένα στοιχείο που θα μπορούσε να βοηθήσει τη Fed. Όσο χειρότερα πηγαίνουν τα πράγματα για τις Ηνωμένες Πολιτείες, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα ουσιαστικής νομισματικής ενίσχυσης. Ωστόσο, η συγκρατημένη αντίδραση του S&P 500 στα αποτελέσματα των πρόσφατων συνεδριάσεων του FOMC υποδηλώνει μια μειωμένη εξάρτηση της χρηματιστηριακής αγοράς από τη δυναμική του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.

Δυναμική της Ευαισθησίας του S&P 500 στις Συνεδριάσεις του FOMC

Στην πραγματικότητα, οι αγορές καθοδηγούνται από προσδοκίες. Επομένως, ο γενικός δείκτης μετοχών συχνά αντιδρά όχι απευθείας σε μια μείωση των επιτοκίων, αλλά στις φήμες για την μελλοντική της κατεύθυνση. Για παράδειγμα, η πεποίθηση ότι ο Donald Trump θα ορίσει τον Kevin Hassett ως νέο πρόεδρο της Fed παρέχει σημαντική στήριξη στον S&P 500. Τα παράγωγα προβλέπουν μείωση επιτοκίων κατά 100 μονάδες βάσης μέχρι το τέλος του 2026.

Έτσι, ακόμα και οποιαδήποτε αδυναμία στην οικονομία των ΗΠΑ δεν εγγυάται σημαντική υποχώρηση στον ευρύτερο δείκτη μετοχών. Το θέμα της τεχνητής νοημοσύνης θα συνεχίσει να βρίσκεται στο επίκεντρο της προσοχής των επενδυτών.

Τεχνικά, στο ημερήσιο διάγραμμα του S&P 500, έχουν εμφανιστεί δύο συνεχόμενα doji candlesticks, τα οποία υποδηλώνουν αβεβαιότητα. Μια επιτυχημένη επανεξέταση της δίκαιης αξίας στις 6,845 θα επέτρεπε την ενίσχυση των προϋπαρχουσών μακροχρόνιων θέσεων. Μια αποτυχία των ταύρων θα αύξανε τους κινδύνους για σύγκλιση.