18.11.202516:39 Ανάλυση και κριτικές Forex: Πανικός στις χρηματιστηριακές αγορές: Η πτώση του Bitcoin και οι ανησυχίες για τις αναφορές κλονίζουν τον τομέα της υψηλής τεχνολογίας

Η χρηματιστηριακή αγορά έχει ξαναταρακουνηθεί: οι ανήσυχοι επενδυτές πωλούν μαζικά μετοχές τεχνολογίας, ο δείκτης VIX ("δείκτης του φόβου") αυξάνεται, και οι επενδυτές κρατούν την ανάσα τους, περιμένοντας άλλη μια πιθανή "Μαύρη Τρίτη".

Αυτή τη Δευτέρα, οι χρηματιστηριακές αγορές παρουσίασαν εικόνα που δεν αντανακλά την τεχνολογική πρόοδο· αντιθέτως, ήταν περισσότερο μια συναισθηματική παλινδρόμηση. Ο S&P 500 έχασε 0.92%, κλείνοντας στις 6,672.41. Ο Nasdaq Composite έπεσε κατά 0.84%, ενώ ο Dow Jones Industrial Average βίωσε ακόμη μεγαλύτερη πτώση 1.18%.

Αν αισθανθήκατε ανησυχία, δεν είστε μόνοι: ο δείκτης μεταβλητότητας VIX αυξήθηκε κατά 12.86%, φτάνοντας τις 22.38 – το υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο. Κατέστη σαφές: η αγορά έχει περιπέσει και πάλι σε ένα κύμα φόβων, που εντάθηκαν πριν τις προσεχείς τριμηνιαίες εκθέσεις.

Εν τω μεταξύ, στην άλλη πλευρά του πλανήτη, οι συναγερμοί χτύπησαν στην Ασία. Την Τρίτη το πρωί, ο ιαπωνικός Nikkei 225 και ο KOSPI της Νότιας Κορέας υποχώρησαν κατά περίπου 3%, προσθέτοντας καύσιμα στην παγκόσμια "κρίση τεχνολογίας".

Οι επενδυτές περιμένουν με αγωνία την αυριανή έκθεση τρίτου τριμήνου από την Nvidia: η πρόβλεψη υπολογίζει κέρδη ανά μετοχή στα $1.25 με έσοδα $54.8 δισεκατομμύρια. Αυτό αντιπροσωπεύει αύξηση 54% και 56% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Φαίνεται να υπάρχουν λόγοι για αισιοδοξία. Αλλά...

Δυστυχώς, η είδηση ότι το ταμείο Thiel Macro (που ιδρύθηκε από τον επενδυτή τεχνολογίας Peter Thiel) αποχώρησε πλήρως από την θέση του στην Nvidia το τρίτο τρίμηνο, πουλώντας 537,742 μετοχές, έχει μειώσει τον ενθουσιασμό. Επιπλέον, ένας ιαπωνικός θεσμικός γίγαντας αποχώρησε αποφασιστικά από την θέση του ύψους $5.83 δισεκατομμυρίων στην Nvidia αυτόν τον Οκτώβριο. Δεν προκαλεί έκπληξη που τη Δευτέρα, οι μετοχές του γραφικού γίγαντα έπεσαν κατά 2%.

Θύματα πανικού είναι επίσης οι Dell Technologies και Hewlett Packard Enterprise. Μετά από υποβάθμιση των αξιολογήσεων αυτών των μετοχών από την Morgan Stanley λόγω της ανόδου των τιμών μνήμης (και όχι μόνο σε επίπεδο υλικού), οι μετοχές των εταιρειών έπεσαν κατά 8% και 7% αντίστοιχα. Η αγορά φαίνεται να ελπίζει ότι οι επενδυτές έχουν βραχεία μνήμη· αλλιώς, ο πόνος μπορεί να διαρκέσει για πολύ.

Η Bitcoin δεν γλίτωσε από το δράμα της Δευτέρας. Η τιμή της έπεσε κάτω από $90,000 την Τρίτη για πρώτη φορά από τις 22 Απριλίου. Αυτή η εξέλιξη σηματοδοτεί σχεδόν 30% πτώση από την κορυφή του Οκτωβρίου στα $126,000. Σύμφωνα με την απαισιόδοξη λογική της αγοράς, αυτή η μείωση είναι απόλυτα εξηγήσιμη: οι κίνδυνοι υπερτερούν των ανταμοιβών και η απαισιοδοξία εξαπλώνεται από την κρύπτο σφαίρα σε ολόκληρη την αγορά.

Μέσα στη γενική νευρικότητα, η Amazon κατάφερε να κερδίσει πολλά – $15 δισεκατομμύρια από την πρώτη έκδοση ομολόγων σε δολάριο μετά από τρία χρόνια. Η επιτυχία επιτεύχθηκε λόγω της έντονης ζήτησης επενδυτών: η ζήτηση έφτασε τα $80 δισεκατομμύρια. Το νέο δάνειο θα διατεθεί για επενδύσεις σε υποδομές και τεχνητή νοημοσύνη. Τουλάχιστον κάποιος συνεχίζει να πιστεύει σε ένα "λαμπρό AI μέλλον"!

Εν τω μεταξύ, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αποφάσισε να αυστηροποιήσει την επίβλεψή της στις υπηρεσίες σύννεφου της Amazon και της Microsoft. Παρόλο που οι εταιρείες δεν ξεπερνούν επίσημα τα καθιερωμένα όρια, οι ρυθμιστές θέλουν να καθορίσουν αν έχουν γίνει "ρυθμιστές" – με την έννοια ότι τα σύννεφα τους ανήκουν ενώ η βροχή πέφτει σε όλους τους άλλους.

Ενώ οι περισσότερες μετοχές πέφτουν, το Alphabet είδε αναπάντεχα άνοδο – κατά 3% αφότου έγινε γνωστό ότι η Berkshire Hathaway του Warren Buffett απέκτησε 17.9 εκατομμύρια μετοχές της εταιρείας για $4.3 δισεκατομμύρια. Ωστόσο, ο CEO του Alphabet, Sundar Pichai, μετρίασε την ευφορία: την Τρίτη, είπε στο BBC ότι αν η φυσαλίδα AI σπάσει, "καμία εταιρεία, συμπεριλαμβανομένης και της δικής μας, δεν θα είναι προστατευμένη." Ένα σοβαρότητα που αγγίζει τα όρια της φιλοσοφίας.

Η Blue Owl δεν τα πήγε καλά επίσης. Στο προ-άνοιγμα του εμπορίου, οι μετοχές της έπεσαν κατά 3%. Ο λόγος: πάγωσε τις αγορές μετοχών από ένα από τα ιδιωτικά δανειοδοτικά της κεφάλαια, εν μέσω μιας προσεχούς συγχώνευσης. Η συμμετοχή στο έργο της Meta για την κατασκευή ενός κέντρου δεδομένων στη Λουιζιάνα δεν βελτίωσε την κατάσταση· οι ανησυχίες για την έλλειψη ρευστότητας στο ιδιωτικό δανειοδοτικό χώρο ανησυχούν τους επενδυτές το ίδιο με την Nvidia.

Τι σημαίνει αυτό για τους εμπόρους;

Οι τρέχουσες εξελίξεις στην αγορά προσφέρουν πραγματικό πανηγύρι για τους έμπειρους εμπόρους, ιδιαίτερα εκείνους που προτιμούν βραχυπρόθεσμες στρατηγικές. Κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλής μεταβλητότητας, η δυνατότητα εμπορίου σε διακυμάνσεις της τιμής αυξάνεται: είτε πρόκειται για shorting μετοχών της Dell είτε του Nasdaq μετά την πτώση τους, είτε για αγορά options στην Nvidia πριν από την έκθεση της—οι ευκαιρίες πολλαπλασιάζονται μαζί με τον δείκτη VIX.

Επιπλέον, τέτοιες έντονες διακυμάνσεις λειτουργούν ως ένας ηχηρός συναγερμός για να "μείνουμε σε εγρήγορση". Οι αντιστροφές μπορούν να φέρουν είτε ξαφνικά κέρδη είτε επίπονες απώλειες.