29.08.202509:23 Ανάλυση και κριτικές Forex: Δολάριο: Αναμένοντας τον ΔΤΚ

Παρά τη συνεχιζόμενη πτώση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, το δολάριο ενισχύθηκε ελαφρώς κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίας συναλλαγών.

Ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ (USDX) ανεβαίνει, πλησιάζοντας το όριο των 98.00 ενόψει της δημοσίευσης βασικών δεδομένων για τον πληθωρισμό (PCE). Ο USDX ανακάμπτει μετά από τις πρόσφατες απώλειες, υποστηριζόμενος από τα θετικά στοιχεία ΑΕΠ του 2ου τριμήνου των ΗΠΑ, τα οποία έδειξαν αύξηση 3.3% σε ετήσια βάση — ξεπερνώντας τις αρχικές εκτιμήσεις.

*) Δείτε επίσης: Δείκτες συναλλαγών της InstaSpot για το USDX

Σήμερα, οι συμμετέχοντες στην αγορά αναμένουν την ανακοίνωση του δείκτη τιμών των Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE) για τον Ιούλιο. Ο ετήσιος κύριος δείκτης PCE προβλέπεται να αυξηθεί κατά 2.6%, ενώ ο βασικός δείκτης PCE (εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας) αναμένεται στο 2.9%. Το μηνιαίο νούμερο του βασικού PCE είναι πιθανό να έχει τη μεγαλύτερη επίδραση. Αν εμφανιστεί στο 0.5% ή υψηλότερο μπορεί να προκαλέσει περαιτέρω ενίσχυση του δολαρίου, ενώ αν είναι στο 0.2% ή λιγότερο μπορεί να ασκήσει πιέσεις στο δολάριο. Αυτός είναι ο τελευταίος βασικός δείκτης πληθωρισμού πριν τη συνεδρίαση της Fed τον Σεπτέμβριο.

Πιθανότητα Μείωσης των Επιτοκίων της Fed

• Οι δηλώσεις από τον Διοικητή της Fed Christopher Waller, που εξέφρασε υποστήριξη για μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο και περαιτέρω μειώσεις για την πρόληψη κατάρρευσης της αγοράς εργασίας, έχουν ενισχύσει τις προσδοκίες της αγοράς. Η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο εκτιμάται περίπου στο 85%.
• Οι ανησυχίες για την ανεξαρτησία της Federal Reserve αυξάνονται μετά από δηλώσεις του Αντιπροέδρου των ΗΠΑ J.D. Vance, ο οποίος επιχειρηματολόγησε υπέρ της συμμετοχής εκλεγμένων αξιωματούχων στις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής. "Δεν νομίζω ότι πρέπει να επιτρέψουμε σε γραφειοκράτες να λαμβάνουν αποφάσεις για τη νομισματική πολιτική και τα επιτόκια χωρίς καμιά συνεισφορά από ανθρώπους που έχουν εκλεγεί για να υπηρετήσουν τον αμερικανικό λαό... Ο Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών είναι πολύ καλύτερα εξοπλισμένος για να λαμβάνει τέτοιες αποφάσεις," δήλωσε ο Vance.

Τεχνική Εικόνα

Από τεχνικής άποψης, μια περαιτέρω πτώση του USDX θα φαινόταν σαν διάσπαση κάτω από το επίπεδο στήριξης των 97.50 (EMA144 στο μηνιαίο διάγραμμα) και κίνηση προς τη στρατηγική στήριξη στα 96.80 (EMA200 στο μηνιαίο διάγραμμα). Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα ωθούσε το δολάριο και το USDX σε ζώνη παγκόσμιας πτωτικής αγοράς, κάνοντας τις βραχυκίνητες θέσεις στο δολάριο προτιμότερες μακροπρόθεσμα.

Στο εναλλακτικό σενάριο, εάν τα δεδομένα του PCE είναι ισχυρά, η σημερινή άνοδος μπορεί να επεκταθεί προς τη ζώνη αντίστασης στο 98.15 (EMA200 στο γράφημα 1 ώρας), 98.25 (EMA200 στο γράφημα 4 ωρών), και 98.55 (EMA50 στο ημερήσιο γράφημα). Μια διάσπαση πάνω από αυτά θα μπορούσε να προκαλέσει περαιτέρω κέρδη προς το "στρογγυλό" επίπεδο των 100.00. Ωστόσο, μια ισχυρότερη άνοδος υπό τις τρέχουσες συνθήκες και με τις προσδοκίες για χαλάρωση της πολιτικής από τη Fed είναι απίθανη.

Για να εισέλθει η αγορά σε μια μεσοπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη ανοδική τάση, η τιμή πρέπει να ξεπεράσει κρίσιμα επίπεδα αντίστασης στις 101.00 (η EMA200 στο ημερήσιο γράφημα) και στις 101.85 (η EMA200 στο εβδομαδιαίο γράφημα).

Μέχρι στιγμής, υπό το κύριο σενάριο, οι θέσεις πώλησης στο δολάριο παραμένουν προτιμότερες.

Συμπέρασμα

Τα θετικά στοιχεία του ΑΕΠ και η μείωση των αρχικών αιτήσεων ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες υποστηρίζουν το δολάριο. Ωστόσο, τα σχόλια του Powell στο Συμπόσιο του Jackson Hole, που αναγνώρισε αυξανόμενους κινδύνους για την αγορά εργασίας και ανησυχίες για την ανεξαρτησία της Fed, μπορεί να περιορίσουν περαιτέρω την άνοδο του δολαρίου. Η σημερινή δημοσίευση του PCE θα έχει τη μεγαλύτερη επίδραση στη βραχυπρόθεσμη δυναμική του δολαρίου και στις προσδοκίες σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Fed.