29.08.202519:39 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: डॉलर: पीसीई की प्रतीक्षा में

सरकारी बॉन्ड प्रतिफल में जारी गिरावट के बावजूद, एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान डॉलर में थोड़ी मजबूती आई।

अमेरिकी डॉलर सूचकांक (USDX) चढ़ रहा है और प्रमुख मुद्रास्फीति आंकड़ों (PCE) के प्रकाशन से पहले 98.00 के स्तर के करीब पहुँच गया है। USDX हाल की गिरावट के बाद उबर रहा है, जिसे सकारात्मक अमेरिकी तिमाही दूसरी जीडीपी आंकड़ों से समर्थन मिला है, जिसमें 3.3% की वार्षिक वृद्धि दर्ज की गई है—जो शुरुआती अनुमानों से अधिक है।

*) यह भी देखें: USDX के लिए इंस्टाफॉरेक्स ट्रेडिंग संकेतक

आज, बाजार सहभागी जुलाई के व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक के जारी होने का इंतजार कर रहे हैं। वार्षिक मुख्य PCE में 2.6% की वृद्धि का अनुमान है, जबकि मुख्य PCE (खाद्य और ऊर्जा को छोड़कर) 2.9% रहने की उम्मीद है। मासिक मुख्य PCE संख्या का सबसे अधिक प्रभाव पड़ने की संभावना है। 0.5% या उससे अधिक की वृद्धि डॉलर को और मज़बूती दे सकती है, जबकि 0.2% या उससे कम की वृद्धि डॉलर पर दबाव डाल सकती है। सितंबर में होने वाली फेड बैठक से पहले यह मुद्रास्फीति का अंतिम प्रमुख संकेतक है।

फेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती की संभावना

• फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वालर की टिप्पणियों ने, जिन्होंने सितंबर में ब्याज दरों में कटौती और श्रम बाजार में गिरावट को रोकने के लिए आगे और कटौती का समर्थन किया है, बाजार की उम्मीदों को बढ़ा दिया है। सितंबर में 25 आधार अंकों की ब्याज दरों में कटौती की संभावना लगभग 85% अनुमानित है।
• अमेरिकी उपराष्ट्रपति जे.डी. वेंस के बयानों के बाद फेडरल रिजर्व की स्वतंत्रता को लेकर चिंताएँ बढ़ रही हैं, जिन्होंने मौद्रिक नीति निर्णयों में निर्वाचित अधिकारियों की भागीदारी की वकालत की थी। वेंस ने कहा, "मुझे नहीं लगता कि हमें नौकरशाहों को अमेरिकी जनता की सेवा के लिए चुने गए लोगों की राय के बिना मौद्रिक नीति और ब्याज दरों पर निर्णय लेने की अनुमति देनी चाहिए... संयुक्त राज्य अमेरिका के राष्ट्रपति ऐसे निर्णय लेने के लिए कहीं बेहतर ढंग से सक्षम हैं।"

तकनीकी तस्वीर

तकनीकी दृष्टिकोण से, USDX में और गिरावट 97.50 के समर्थन स्तर (मासिक चार्ट पर EMA144) से नीचे और 96.80 (मासिक चार्ट पर EMA200) के रणनीतिक समर्थन की ओर बढ़ने जैसी प्रतीत होगी। इस स्तर से नीचे जाने पर डॉलर और USDX वैश्विक मंदी के दौर में पहुँच जाएँगे, जिससे लंबी अवधि में डॉलर में शॉर्ट पोजीशन लेना बेहतर होगा।

वैकल्पिक परिदृश्य में, यदि PCE डेटा मज़बूत है, तो आज की रैली 98.15 (1-घंटे के चार्ट पर EMA200), 98.25 (4-घंटे के चार्ट पर EMA200) और 98.55 (दैनिक चार्ट पर EMA50) के प्रतिरोध क्षेत्र तक बढ़ सकती है; इनसे ऊपर का ब्रेकआउट "लगभग" 100.00 अंक की ओर और बढ़त को गति दे सकता है। हालाँकि, मौजूदा परिस्थितियों और फेड नीति में ढील की उम्मीदों के बीच, इससे ज़्यादा तेज़ी की संभावना कम है।

मध्यम और दीर्घकालिक तेज़ी वाले बाज़ार में प्रवेश करने के लिए, कीमत को 101.00 (दैनिक चार्ट पर EMA200) और 101.85 (साप्ताहिक चार्ट पर EMA200) के प्रमुख प्रतिरोध स्तरों को पार करना होगा।

फ़िलहाल, मुख्य परिदृश्य में, डॉलर पर शॉर्ट पोज़िशन बेहतर बनी हुई है।

निष्कर्ष

अमेरिका में सकारात्मक जीडीपी आँकड़े और कम शुरुआती बेरोज़गारी दावे डॉलर के लिए सहायक हैं। हालाँकि, जैक्सन होल संगोष्ठी में पॉवेल की टिप्पणियाँ, जिनमें श्रम बाजार के लिए बढ़ते जोखिमों और फेड की स्वतंत्रता को लेकर चिंताओं को पहचाना गया था, डॉलर की आगे की वृद्धि को सीमित कर सकती हैं। आज जारी पीसीई रिपोर्ट का डॉलर की निकट-अवधि की गतिशीलता और फेड की मौद्रिक नीति से जुड़ी उम्मीदों पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ेगा।