08.07.202509:52 Ανάλυση και κριτικές Forex: Υποχώρηση της αμερικανικής αγοράς λόγω των δασμών του Trump. Αναμένεται διόρθωση;

S&P 500

Επισκόπηση για τις 8 Ιουλίου

Η αγορά των ΗΠΑ υποχωρεί λόγω των δασμών του Τραμπ

Κύριοι δείκτες των ΗΠΑ τη Δευτέρα: Dow -0.9%, NASDAQ -0.9%, S&P 500 -0.8%, S&P 500: 6,230, εύρος διαπραγμάτευσης: 5,900-6,400.

Η χρηματιστηριακή αγορά ξεκίνησε το εορταστικό Σαββατοκύριακο απολαμβάνοντας μια φωταγωγία που περιλάμβανε καλύτερα από το αναμενόμενο δεδομένα απασχόλησης για τον Ιούνιο, κάποια ενθουσιασμό για τη πιθανή ψήφιση του «Ένας Μεγάλος Όμορφος Νόμος» του Τραμπ, και ρεκόρ στα υψηλά για το S&P 500 και το Nasdaq Composite.

Ωστόσο, αυτή η ανοδική τάση εξασθένησε χτες ως μέρος μιας τυπικής διόρθωσης μετά από ανοδική πορεία, με τις ειδήσεις να προσφέρουν μια βολική δικαιολογία για πωλήσεις.

Συγκεκριμένα, ο Πρόεδρος Τραμπ άρχισε να στέλνει επιστολές σε μια επιλεγμένη ομάδα χωρών, προειδοποιώντας ότι υψηλότεροι δασμοί θα τεθούν σε ισχύ από την 1η Αυγούστου αν δεν επιτευχθούν καλύτεροι εμπορικοί όροι για τις ΗΠΑ. Η ΕΕ δεν περιλήφθηκε σε αυτήν την ομάδα. Η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα ήταν οι πιο εξέχουσες χώρες που αναφέρθηκαν, με κάθε μία να αντιμετωπίζει δασμό 25%. Ταυτόχρονα, ο Τραμπ επέκτεινε την προθεσμία διαπραγμάτευσης για τους δασμούς από τις 9 Ιουλίου μέχρι την 1η Αυγούστου.

Αυτή η είδηση δεν έπρεπε να αποτελεί έκπληξη, δεδομένων των προηγούμενων αναφορών για το ζήτημα. Παρά ταύτα, λειτούργησε ως σαφής καταλύτης για τη ευρεία και προσεκτική πτώση της Δευτέρας.

Το S&P 500 διαπραγματεύτηκε πτωτικά, φτάνοντας στην περιοχή 6,200, πριν μετριάσει τις απώλειες στα τελευταία 90 λεπτά της συνεδρίας.

Ο Δείκτης Ημιαγωγών Φιλαδέλφειας (-1.9%) και ο Russell 2000 (-1.6%), δύο από τους τελευταίους αξιοσημείωτους κερδισμένους, ήταν από τους μεγαλύτερους χαμένους την Τρίτη.

Η γραμμή προόδου-υποχώρησης ευνόησε τις πτώσεις κατά σχεδόν 4 προς 1 στο NYSE και σχεδόν 3 προς 1 στο Nasdaq, αντικατοπτρίζοντας μια αγορά όπου οι πτώσεις ήταν σαφώς καταιγιστικές.

Εννέα από τους 11 κλάδους του S&P 500 έκλεισαν σε αρνητικό έδαφος.

Οι δύο εξαιρέσεις ήταν οι αμυντικών χαρακτηριστικών κοινωφελείς επιχειρήσεις (+0.2%) και τα βασικά καταναλωτικά αγαθά (+0.1%).

Ο ασθενέστερος κλάδος ήταν ο καταναλωτικός τομέας (-1.3%), που παρασύρθηκε από μεγάλη πτώση στις μετοχές της Tesla (TSLA 294,11, -21,24, -6.74%).

Η πτώση αυτή ακολούθησε ανησυχίες ότι ο Elon Musk μπορεί να είναι πολύ αποσπασμένος από την νέα πολιτική του πρωτοβουλία, το «Κόμμα της Αμερικής», και μια αναφορά της Wall Street Journal ότι η Tesla αντιμετωπίζει αυξανόμενο ανταγωνισμό στην Κίνα.

Άλλοι κλάδοι με τη χειρότερη απόδοση περιλάμβαναν τα υλικά (-1.0%), την ενέργεια (-1.0%), τα χρηματοοικονομικά (-1.0%), τις υπηρεσίες επικοινωνιών (-0.9%), και την υγειονομική περίθαλψη (-0.9%).

Οι μετοχές ενέργειας πιέστηκαν από απογοητευτικές κατευθυντήριες γραμμές δεύτερου τριμήνου από την Shell plc (SHEL 69.84, -2.08, -2.89%) και την αποφάση του OPEC+ να αυξήσει την παραγωγή τον Αύγουστο κατά 548,000 βαρέλια ημερησίως, από 411,000 τον Ιούλιο.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης WTI αργού, ωστόσο, έκλεισαν την ημέρα με άνοδο 1.5% στα $67.96 ανά βαρέλι.

Αφοριστικά, τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ έκλεισαν τη συνεδρία τους με απώλειες σε όλο το μήκος της καμπύλης. Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα κατέγραψαν τις μεγαλύτερες πτώσεις, με αποτέλεσμα μια ανύψωση της καμπύλης που κάποιοι ερμηνεύουν ως ανησυχία ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε αυξημένα επίπεδα και ότι η Fed δεν έχει σχέδια να μειώσει τα επιτόκια.

Η απόδοση του διετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά ένα μονάδα βάσης στο 3.89%, ενώ η δεκαετής αυξήθηκε κατά τέσσερις μονάδες βάσης στο 4.39%.

Δεν υπήρξαν σημαντικές οικονομικές ανακοινώσεις των ΗΠΑ εχθές.

Μετατροπή έτους:

S&P 500: +5.9% Nasdaq: +5.7% DJIA: +4.5% S&P 400: +1.2% Russell 2000: -0.7%

Ενέργεια: Το Brent crude στα $69.20 — αυξημένο περίπου κατά $1 την ημέρα. Το πετρέλαιο επί του παρόντος αγνοεί την αύξηση της παραγωγής του OPEC+.

Συμπέρασμα: Μπορεί να παρατηρούμε την αρχή μιας διόρθωσης στην αγορά των ΗΠΑ. Συνιστούμε αγορά αν το S&P 500 πέσει περίπου στα 6,000 ή κατά περίπου 4% από τα τρέχοντα επίπεδα.