16.06.202517:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: Αγορά στην πρώτη γραμμή: πληθωρισμός, πύραυλοι και εταιρικές αναφορές: ποιο από αυτά θα ρίξει πρώτο το χρηματιστήριο;

Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ βρίσκεται σε ένα σταυροδρόμι. Έχει δείξει δύναμη ανακάμπτοντας από τις πανικόβλητες πωλήσεις, αλλά ακόμη δεν έχει δώσει ένα σαφή σήμα για μια διαρκή τάση. Οι επόμενες ημέρες δεν είναι απλώς μια σειρά αριθμών και εκθέσεων — είναι μια δοκιμασία αντοχής.

Εάν η αγορά διατηρήσει τη θέση της, υπάρχει πιθανότητα για τον Ιούνιο να κλείσει με θετικό πρόσημο. Διαφορετικά, η τρέχουσα περιοχή μπορεί να αποδειχθεί ότι είναι ένα ανώτατο πριν από μια βαθύτερη πτώση.

Η θεμελιώδης εικόνα

Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι έχουν κλιμακωθεί σε τέτοιο σημείο όπου τα πρωτοσέλιδα επηρεάζουν τους δείκτες περισσότερο από οποιαδήποτε οικονομική αναφορά. Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή μεταξύ Ισραήλ και Ιράν έχει εισέλθει σε ενεργή φάση: μετά από μια σειρά επιθέσεων σε πυρηνικές και ενεργειακές εγκαταστάσεις και των δύο χωρών, ο κόσμος είναι τώρα μάρτυρας της αρχής μιας ανοιχτής εμπόλεμης σύγκρουσης.

Οι απειλές της Τεχεράνης να μπλοκάρει τα Στενά του Ορμούζ επηρέασαν άμεσα τις τιμές του πετρελαίου, προσθέτοντας περισσότερη αναταραχή σε μια αγορά που ήδη πιέζεται από την αβεβαιότητα της νομισματικής πολιτικής.

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες αντέδρασαν προβλεπόμενα: την Παρασκευή, ο Dow έπεσε κατά 1,79%, ο S&P 500 έχασε 1,13% και ο Nasdaq έπεσε κατά 1,3%. Οι πωλήσεις θα ήταν βαθύτερες, αν δεν υπήρχαν οι αγοραστές που μπήκαν στη διάρκεια της νυχτερινής συνεδρίας, αντιμετωπίζοντας σημαντικές απώλειες.

Αυτό είναι ένα σήμα: παρά την πίεση, υπάρχει ακόμη εμπιστοσύνη στα θεμελιώδη της αγοράς. Ωστόσο, η εμπιστοσύνη είναι εύθραυστη. Αυτή τη στιγμή, βασίζεται λιγότερο σε οικονομικά δεδομένα και περισσότερο στην ελπίδα ότι οι γεωπολιτικές εξελίξεις δεν θα ανατινάξουν την αγορά από μέσα.

Εν τω μεταξύ, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα παραμένει υπό πίεση. Ο Τράμπ εντείνει τη ρητορική υπέρ της χαλάρωσης της πολιτικής, αλλά η κεντρική τράπεζα συνεχίζει να διατηρεί στάση αναμονής. Στην επερχόμενη συνεδρίαση, οι επιτόκια αναμένεται να παραμείνουν αμετάβλητα, παρά τους κινδύνους επιβράδυνσης της οικονομίας και της αύξησης του κόστους ενέργειας που συνδέονται με τη σύγκρουση.

Για τους επενδυτές, αυτό σημαίνει ένα πράγμα: μέχρι η Fed να παρέχει ένα σαφές σήμα πολιτικής, η αγορά παραμένει όμηρος των πρωτοσέλιδων και των συναισθημάτων.

Τεχνική ανάλυση

Ο S&P 500 παρουσιάζει ένα κλασικό μοτίβο συναλλαγών σε εύρος, κάτι που δεν είναι κακό υπό τις τρέχουσες συνθήκες. Το χαμηλό της τελευταίας συνεδρίας ήταν στις 5,927, με υψηλό στις 6,054. Το εύρος του Ιουνίου εκτείνεται σε 160 μονάδες, και τα βασικά επίπεδα είναι τώρα σαφώς καθορισμένα: στήριξη στις 5,930/5,910 και αντίσταση στις 6,050/6,075.

Η συνεχιζόμενη κίνηση εντός αυτού του εύρους θα θεωρηθεί ως ενοποίηση, αλλά μια διάσπαση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση θα παρέχει το επόμενο σημείο αναφοράς.

Έχουμε ήδη δει μια δοκιμή στο 5,927, που ακολούθησε από μια ανάκαμψη — ένα σημάδι ότι το αγοραστικό ενδιαφέρον επιμένει κοντά στα επίπεδα υποστήριξης. Στην ανάκαμψη, ο δείκτης διέσπασε το 5,995/6,005, μετατοπίζοντας την προσοχή στις επόμενες ζώνες αντίστασης στο 6,025/6,030 και στη συνέχεια στο 6,055/6,060.

Αυτά τα επίπεδα δεν είναι απλά αριθμοί στο διάγραμμα. Διασταυρώνονται με τη γραμμή τάσης της εβδομάδας και μια διάσπαση θα μπορούσε να πυροδοτήσει ανοδική δυναμική. Ωστόσο, όσο η διαπραγμάτευση παραμένει εντός της καθορισμένης περιοχής, η αγορά δεν δίνει σαφές σήμα κατεύθυνσης.

Μια διάσπαση πάνω από το 6,075 με επιβεβαίωση όγκου θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο προς το 6,100+. Από την άλλη, αν αποτύχει η υποστήριξη γύρω από το 5,910/5,895, η αγορά θα μπορούσε να υποχωρήσει στο 5,875 και χαμηλότερα, απαιτώντας επαναξιολόγηση του συνολικού σεναρίου.

Ο Nasdaq 100 ενήργησε πιο επιθετικά, δοκιμάζοντας τη ζώνη του 21,471 πριν ανακάμψει απότομα στο 21,915. Αυτό ήταν μια κλασική περίπτωση όπου οι θέσεις short κοντά στο 21,700/21,800 απέδωσαν αναμενόμενες αποδόσεις. Ωστόσο, η αγορά έδειξε δύναμη: η γρήγορη ανάκαμψη επαναφέρει την προσοχή στην πιθανή διάσπαση προς τα επάνω.

Η βασική υποστήριξη βρίσκεται στις 21.400/21.300 — ενδεχόμενες ζώνες εισόδου για μακροχρόνιες θέσεις στην επόμενη πτώση. Η αντίσταση είναι στις 21.900. Μια επιβεβαιωμένη διάσπαση εδώ στοχεύει τις 21.970/21.990, με πιθανή νέα δοκιμή των 22.050/22.106. Τεχνικά, ο Nasdaq βρίσκεται στο χείλος της μετάβασης από διόρθωση σε ανάκαμψη.

Πού κατευθύνεται η αγορά: επερχόμενα γεγονότα και σενάρια

Η επόμενη εβδομάδα θα είναι γεμάτη με σημαντικά γεγονότα: γεωπολιτική, μακροοικονομικά δεδομένα, αναφορές για το πετρέλαιο και εταιρικές αναφορές είναι όλα συνέδεδεμένα. Η πρώτη σημαντική δοκιμή θα είναι η αναφορά για τον Δείκτη Τιμών Παραγωγού (PPI).

Μετά τη μη αναμενόμενη χαμηλή τιμή του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI), οι επενδυτές ελπίζουν για μια παρόμοια τάση στο PPI. Ένας ήπιος PPI θα ενισχύσει τις προσδοκίες ότι η Fed μπορεί να παρατείνει την αποφυγή περαιτέρω αυστηροποίησης. Ωστόσο, ένας ισχυρός PPI θα μπορούσε να οδηγήσει σε λήψη κερδών.

Ο δεύτερος βασικός παράγοντας παραμένει η γεωπολιτική. Αν η εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας επιβεβαιωθεί επίσημα, μπορεί να δώσει νέα ώθηση στους "ταύρους". Αλλά αν οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή κλιμακωθούν περαιτέρω, κάθε άνοδος μπορεί να αποδειχθεί βραχύβια.

Η αγορά θα αντιδράσει έντονα σε οποιεσδήποτε απειλές κατά των προμηθειών πετρελαίου και της ενεργειακής υποδομής.

Η περίοδος εταιρικών αναφορών συνεχίζεται επίσης. Η Oracle έχει ήδη αναφέρει ισχυρά αποτελέσματα, και αν το Chewy, το Adobe και άλλοι ακολουθήσουν, ο Nasdaq μπορεί να επιχειρήσει διάσπαση πάνω από 22.000.

Βασικό σενάριο: Η αγορά συνεχίζει να κινείται κοντά στο ανώτατο όριο του εύρους. Το S&P 500 παραμένει άνω των 5.950, και ο Nasdaq άνω των 21.400. Αν τα δεδομένα του PPI είναι ουδέτερα και δεν υπάρξουν νέες κλιμακώσεις στη Μέση Ανατολή, μια διάσπαση προς τις 6.100 στο S&P και τις 22.100+ στο Nasdaq καθίσταται πιθανή, σηματοδοτώντας το τέλος της διορθωτικής φάσης και την επιστροφή στην τάση.

Εναλλακτικό σενάριο: Αν το PPI εκπλήξει ανοδικά και οι γεωπολιτικές ειδήσεις χειροτερέψουν, η αγορά μπορεί να υποχωρήσει γρήγορα προς τα 5.895 (S&P) και 21.300 (Nasdaq), όπου είναι πιθανό οι αγοραστές να παρέμβουν ξανά.