16.06.202521:03 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: बाजार अग्रिम पंक्ति में: मुद्रास्फीति, मिसाइलें और कॉर्पोरेट रिपोर्टें: कौन सबसे पहले शेयर बाजार को नीचे लाएगा?

अमेरिकी शेयर बाजार एक चौराहे पर खड़ा है। इसने घबराहट में हुई बिकवाली से उबरकर मजबूती दिखाई है, लेकिन अभी तक एक सतत प्रवृत्ति के लिए कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिया है। आने वाले दिन सिर्फ़ संख्याओं और रिपोर्टों की एक श्रृंखला से कहीं ज़्यादा हैं - वे लचीलेपन की परीक्षा हैं।

अगर बाजार अपनी स्थिति बनाए रखता है, तो जून में सकारात्मक नोट पर बंद होने की संभावना है। अगर ऐसा नहीं होता है, तो मौजूदा रेंज एक गहरी गिरावट से पहले एक शिखर साबित हो सकती है।

मौलिक तस्वीर

भू-राजनीतिक जोखिम इस हद तक बढ़ गए हैं कि अब सुर्खियाँ किसी भी आर्थिक रिपोर्ट से ज़्यादा सूचकांकों को प्रभावित कर रही हैं। इज़राइल और ईरान के बीच मध्य पूर्व संघर्ष एक सक्रिय चरण में प्रवेश कर चुका है: दोनों देशों में परमाणु और ऊर्जा सुविधाओं पर हमलों की एक श्रृंखला के बाद, दुनिया अब खुले युद्ध की शुरुआत देख रही है।

होर्मुज जलडमरूमध्य को अवरुद्ध करने की तेहरान की धमकियों ने तुरंत तेल की कीमतों को प्रभावित किया, जिससे मौद्रिक नीति अनिश्चितता से पहले से ही दबाव में बाजार में और अधिक अशांति पैदा हो गई।

शेयर सूचकांकों ने पूर्वानुमानित रूप से प्रतिक्रिया व्यक्त की: शुक्रवार को, डॉव 1.79% गिरा, एसएंडपी 500 1.13% गिरा, और नैस्डैक 1.3% गिरा। अगर ओवरनाइट सेशन के दौरान खरीदार नहीं आते, तो बिकवाली और भी गहरी हो जाती, जिससे महत्वपूर्ण नुकसान की भरपाई हो जाती।

यह एक संकेत है: दबाव के बावजूद, बाजार की बुनियादी बातों में अभी भी विश्वास है। हालाँकि, विश्वास कमज़ोर है। अभी, यह आर्थिक आंकड़ों पर कम और इस उम्मीद पर ज़्यादा आधारित है कि भूराजनीति बाजार को अंदर से नहीं उड़ाएगी।

इस बीच, फ़ेडरल रिज़र्व दबाव में बना हुआ है। ट्रम्प नीति को आसान बनाने के पक्ष में बयानबाज़ी तेज़ कर रहे हैं, लेकिन केंद्रीय बैंक प्रतीक्षा-और-देखो रुख़ बनाए हुए है। आगामी बैठक में, आर्थिक मंदी और संघर्ष से जुड़ी ऊर्जा लागत में वृद्धि के जोखिमों के बावजूद, दरों के अपरिवर्तित रहने की उम्मीद है।

निवेशकों के लिए, इसका एक मतलब है: जब तक फ़ेड स्पष्ट नीति संकेत नहीं देता, तब तक बाज़ार सुर्खियों और भावनाओं का बंधक बना रहेगा।

तकनीकी विश्लेषण

S&P 500 एक पाठ्यपुस्तक रेंज-ट्रेडिंग पैटर्न प्रदर्शित कर रहा है, जो वर्तमान परिस्थितियों में बुरा नहीं है। नवीनतम सत्र का न्यूनतम स्तर 5,927 था, जबकि उच्चतम स्तर 6,054 था। जून रेंज 160 अंकों तक फैली हुई है, और प्रमुख स्तर अब स्पष्ट रूप से परिभाषित हैं: 5,930/5,910 पर समर्थन और 6,050/6,075 पर प्रतिरोध।

इस रेंज के भीतर निरंतर आंदोलन को समेकन के रूप में देखा जाएगा, लेकिन किसी भी दिशा में ब्रेकआउट अगला संदर्भ बिंदु प्रदान करेगा।

हमने पहले ही 5,927 का परीक्षण देखा है, जिसके बाद एक पलटाव हुआ है - यह संकेत है कि समर्थन के पास खरीदारी की रुचि बनी हुई है। सुधार के बाद सूचकांक 5,995/6,005 के स्तर को पार कर गया, तथा ध्यान अगले प्रतिरोध क्षेत्र 6,025/6,030 तथा उसके बाद 6,055/6,060 पर चला गया।

ये स्तर सिर्फ़ चार्ट पर संख्याएँ नहीं हैं; वे साप्ताहिक ट्रेंडलाइन के साथ प्रतिच्छेद करते हैं, और एक ब्रेकआउट ऊपर की ओर गति को ट्रिगर कर सकता है। हालाँकि, जब तक ट्रेडिंग स्थापित सीमा के अंदर रहती है, तब तक बाज़ार कोई स्पष्ट दिशात्मक संकेत नहीं देता है।

वॉल्यूम पुष्टि के साथ 6,075 से ऊपर का ब्रेकआउट 6,100+ की ओर जाने का रास्ता खोलेगा। इसके विपरीत, यदि 5,910/5,895 के आस-पास का समर्थन विफल हो जाता है, तो बाज़ार 5,875 और उससे नीचे तक फिसल सकता है, जिससे पूरे परिदृश्य का पुनर्मूल्यांकन करने पर मजबूर होना पड़ता है।

नैस्डैक 100 ने अधिक आक्रामक तरीके से काम किया, 21,471 ज़ोन का परीक्षण करने से पहले तेज़ी से 21,915 पर वापस आ गया। यह एक क्लासिक मामला था जहाँ 21,700/21,800 के आस-पास शॉर्ट पोजीशन ने अपेक्षित रिटर्न दिया। फिर भी, बाज़ार ने मज़बूती दिखाई: तेज़ी से रिकवरी ने फ़ोकस को वापस ऊपर की ओर संभावित ब्रेकआउट पर ला दिया।

मुख्य समर्थन 21,400/21,300 पर है - अगले पुलबैक पर लॉन्ग पोजीशन के लिए संभावित प्रवेश क्षेत्र। प्रतिरोध 21,900 पर है। यहाँ एक पुष्ट ब्रेकआउट 21,970/21,990 को लक्षित करता है, जिसमें 22,050/22,106 का संभावित पुन: परीक्षण है। तकनीकी रूप से, नैस्डैक सुधार से रिकवरी में संक्रमण के कगार पर है।

शेयर की चाल: आने वाले घटनाक्रम और परिदृश्य

आगामी सप्ताह में कई प्रमुख घटनाक्रम होंगे: भू-राजनीति, मैक्रो डेटा, तेल रिपोर्ट और कॉर्पोरेट रिपोर्ट सभी आपस में जुड़े हुए हैं। पहला मुख्य परीक्षण उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) रिपोर्ट होगी।

अप्रत्याशित रूप से नरम सीपीआई आंकड़े के बाद, निवेशक पीपीआई में इसी तरह के रुझान की उम्मीद कर रहे हैं। नरम पीपीआई उम्मीदों को मजबूत करेगा कि फेड आगे और सख्ती नहीं कर सकता है। हालांकि, मजबूत पीपीआई लाभ लेने को बढ़ावा दे सकता है।

दूसरा मुख्य कारक भू-राजनीति है। यदि अमेरिका-चीन व्यापार समझौते की आधिकारिक पुष्टि हो जाती है, तो यह बुल्स को नया ईंधन दे सकता है। लेकिन यदि मध्य पूर्व में तनाव और बढ़ता है, तो कोई भी रैली अल्पकालिक साबित हो सकती है।

बाजार तेल आपूर्ति और ऊर्जा बुनियादी ढांचे के खिलाफ किसी भी खतरे पर तीखी प्रतिक्रिया करेगा।

कॉर्पोरेट रिपोर्टों का मौसम भी जारी है। ओरेकल ने पहले ही मजबूत नतीजे पेश किए हैं, और अगर चेवी, एडोब और अन्य भी ऐसा ही करते हैं, तो नैस्डैक 22,000 से ऊपर ब्रेकआउट का प्रयास कर सकता है।

आधार परिदृश्य: बाजार रेंज के ऊपरी छोर के पास मँडराता रहता है। S&P 500 5,950 से ऊपर बना हुआ है; नैस्डैक 21,400 से ऊपर बना हुआ है। अगर PPI डेटा तटस्थ है और मध्य पूर्व में कोई नई वृद्धि नहीं होती है, तो S&P पर 6,100 और नैस्डैक पर 22,100+ की ओर ब्रेकआउट संभव हो जाता है, जो सुधारात्मक चरण के अंत और प्रवृत्ति की वापसी का संकेत देता है।

वैकल्पिक परिदृश्य: अगर PPI ऊपर की ओर आश्चर्यचकित करता है और भू-राजनीतिक समाचार खराब होते हैं, तो बाजार जल्दी से 5895 (S&P) और 21,300 (नैस्डैक) की ओर पीछे हट सकता है, जहाँ खरीदारों के एक बार फिर से कदम रखने की संभावना है।