Η αμερικανική αγορά δείχνει ανθεκτικότητα και αυξάνεται εν μέσω αβεβαιότητας. Η αισιοδοξία είναι εύθραυστη, και κάθε νέα ανακοίνωση μακροοικονομικών δεδομένων είναι σαν να παίζει κανείς στη ρουλέτα. Περαιτέρω ανάπτυξη των δεικτών είναι αρκετά πιθανή στο πλαίσιο προσδοκιών για ήπια ρητορική από την Federal Reserve. Ωστόσο, είναι σημαντικό να μην ξεχνάμε ότι αν ο πληθωρισμός εκπλήξει ανοδικά, η αγορά μπορεί να αντιστραφεί απότομα.
Η ερχόμενη εβδομάδα δεν είναι μόνο μια αντίστροφη μέτρηση για τη συνεδρίαση της Fed, είναι μια καθοριστική περίοδος που μπορεί να καθορίσει τον τόνο για όλο το καλοκαίρι στο χρηματιστήριο.
Μέχρι στιγμής, η αγορά μετοχών των ΗΠΑ ολοκλήρωσε την περασμένη εβδομάδα με ισχυρές επιδόσεις παρά το περίπλοκο μακροοικονομικό τοπίο. Ο δείκτης S&P 500 αυξήθηκε κατά 1,5% κατά τη διάρκεια της εβδομάδας. Ο Nasdaq 100 σημείωσε αύξηση 2%. Ο Dow Jones, ο οποίος είναι πιο βιομηχανικός και συντηρητικός, πρόσθεσε 1,2%.
Τι τροφοδοτεί αυτή την ανάπτυξη;
Ίσως το κύριο παράδοξο της περασμένης εβδομάδας είναι ότι οι αγορές αυξήθηκαν στη βάση αδύναμων αλλά όχι καταστροφικών μακροοικονομικών δεδομένων. Η αναφορά Nonfarm Payrolls για τον Μάιο ήταν λίγο πάνω από τις προσδοκίες — 139.000 σε σχέση με την πρόβλεψη των 126.000, αλλά ακόμα πολύ κάτω από την προηγούμενη ένδειξη των 147.000. Το ποσοστό ανεργίας διατηρήθηκε σταθερό στο 4,2%, ενώ οι μισθοί αυξήθηκαν ταχύτερα από το αναμενόμενο κατά 3,9% σε ετήσια βάση.
Υπό φυσιολογικές συνθήκες, αυτό θα ήταν λόγος ανησυχίας. Αλλά σήμερα, λειτουργεί ως λόγος ελπίδας ότι η Fed θα παραμείνει σε στάση αναμονής.
Η επιχειρηματική δραστηριότητα επίσης δεν εμπνέει εμπιστοσύνη. Οι δείκτες ISM στη μεταποίηση και στις υπηρεσίες συνεχίζουν να δείχνουν επιβράδυνση. Ο τομέας της μεταποίησης υποχώρησε στο 48,5 (σε σύγκριση με πρόβλεψη για 49,3), ενώ ο τομέας των υπηρεσιών κατέβηκε στο 49,9, πέφτοντας κάτω από το κρίσιμη όριο των 50 μονάδων που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση.
Ωστόσο, οι αγορές αγνόησαν αυτό το δεδομένο. Οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η εξασθένιση της οικονομίας υποδηλώνει μελλοντική χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Πρόσθετη στήριξη ήρθε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Η ρυθμιστική αρχή μείωσε τα επιτόκια κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες και έδειξε ότι ο κύκλος χαλάρωσης μπορεί να πλησιάζει στο τέλος του. Ενώ αυτή η απόφαση έχει μικρή άμεση επίδραση στις ΗΠΑ, ενίσχυσε τις παγκόσμιες προσδοκίες φθηνότερου χρήματος.
Τι να παρακολουθήσετε τις προσεχείς ημέρες
Η επερχόμενη εβδομάδα υπόσχεται να είναι γεμάτη γεγονότα. Τη Δευτέρα θα υπάρξουν στοιχεία για τον πληθωρισμό και το εξωτερικό εμπόριο από την Κίνα, και μέχρι την Τετάρτη, η προσοχή στρέφεται στο αμερικανικό CPI, τον βασικό δείκτη που παρακολουθούν ακόμα και αυτοί που συνήθως δεν δίνουν προσοχή στα μακροοικονομικά στατιστικά.
Την Πέμπτη θα ανακοινωθεί η έκθεση PPI, και την Παρασκευή τα δεδομένα του Πανεπιστήμιου του Μίσιγκαν για την καταναλωτική εμπιστοσύνη και τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Αυτές οι εκθέσεις λειτουργούν ουσιαστικά ως άμεσος πρόλογος για τη συνεδρίαση της Federal Reserve, η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 17-18 Ιουνίου.
Αν ο δείκτης CPI καταγραφθεί υψηλότερος από το αναμενόμενο, η επενδυτική ψυχολογία μπορεί να αλλάξει δραστικά. Οι αγορές βρίσκονται επί του παρόντος σε μια λεπτή ισορροπία μεταξύ προσδοκιών για μετριοπαθή πολιτική και φόβων για αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων.
Αν τα δεδομένα παραμείνουν ουδέτερα, η πορεία προς τις 6.130 μονάδες για τον S&P 500 εξακολουθεί να παραμένει ανοιχτή. Αλλά αν οι αριθμοί απογοητεύσουν, το ξεπούλημα θα μπορούσε να αρχίσει άμεσα.
Τεχνική ανάλυση
Ο δείκτης S&P 500 έκλεισε την εβδομάδα ακριβώς σε ένα κρίσιμο ψυχολογικό επίπεδο. Αυτό είναι ένα σημαντικό όριο, τόσο από τεχνική όσο και από συμβολική άποψη. Η υποστήριξη βρίσκεται στη ζώνη 5.900–5.920, ενώ η πλησιέστερη αντίσταση είναι στις 6.130.
Μια διάσπαση πάνω από τις 6,000 με υψηλό όγκο συναλλαγών θα σήμαινε συνεχιζόμενη ανάπτυξη. Ωστόσο, ο RSI πλησιάζει την υπεραγορασμένη περιοχή, και στην περίπτωση αρνητικών μακροοικονομικών δεδομένων είναι πιθανή μια υποχώρηση στις 5,850–5,800, όπου υπάρχει ισχυρή υποστήριξη από τις αρχές Μαΐου.
Ο Nasdaq 100 συνεχίζει να κινείται εντός ανοδικού καναλιού. Η αντίσταση βρίσκεται στις 22,000, και μια δοκιμή αυτού του επιπέδου θα μπορούσε να συμβεί ήδη από την επόμενη εβδομάδα εάν τα δεδομένα του CPI είναι ισχυρά. Μια επιβεβαιωμένη διάσπαση θα έθετε το τεχνικό στόχο στις 22,500. Η υποστήριξη βρίσκεται στις 21,400, ακολουθούμενη από τις 21,000.
Ωστόσο, ο RSI είναι ήδη πάνω από το 70, υποδηλώνοντας μια υπερθερμασμένη αγορά—ειδικά μετά το πρόσφατο ράλι 25% στη Nvidia και σε άλλα μεγάλα ονόματα.
Ο θρίαμβος του τεχνολογικού τομέα: ποιος οδηγεί την αγορά προς τα πάνω
Ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq 100 προωθούνται προς νέα υψηλά, αναδύονται αρκετοί εσωτερικοί πρωταθλητές εντός του τεχνολογικού τομέα. Τρεις ισχυροί παίκτες ξεχώρισαν την περασμένη εβδομάδα: Oracle, NVIDIA και Cisco.
Καθένας παρουσίασε ισχυρές αυξήσεις, με μοναδικούς καταλύτες και προφίλ κινδύνου. Ας εξετάσουμε εάν το ράλι έχει ακόμη χώρο για συνέχιση ή αν είναι καιρός για προσοχή.
Oracle (+5,1%) – συγκρατημένη αισιοδοξία ενόψει των αποτελεσμάτων
Οι μετοχές της Oracle συνεχίζουν να ανεβαίνουν σταθερά, κερδίζοντας 5,1% την περασμένη εβδομάδα και φτάνοντας σε νέα τοπικά υψηλά. Αυτό σηματοδοτεί το δεύτερο συνεχόμενο κύμα ανάπτυξης. Η μετοχή πλησιάζει τώρα σε ένα βασικό επίπεδο αντίστασης στα $180, ένα επίπεδο που ιστορικά έχει προκαλέσει αντιστροφές.
Παράλληλα, ο RSI(14) δείχνει συνθήκες υπεραγοράς, ένα σημαντικό προειδοποιητικό σημάδι. Η αγορά αναμένει νέα και προετοιμάζεται για μεταβλητότητα.
Το βασικό επικείμενο γεγονός είναι η ανακοίνωση των τριμηνιαίων οικονομικών αποτελεσμάτων της εταιρείας, η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 11 Ιουνίου μετά το κλείσιμο της συνεδρίας των Η.Π.Α. Σύμφωνα με το Barron's, οι αναλυτές αναμένουν κέρδη ανά μετοχή (EPS) $1,64 — από τα $1,78 που προβλέπονταν πριν από 90 ημέρες.
Αυτή η χαμηλότερη πρόβλεψη μπορεί να λειτουργήσει υπέρ της Oracle: μια θετική έκπληξη θα μπορούσε να γίνει δεκτή θετικά από την αγορά. Ο μέσος στόχος τιμής είναι $178, αλλά αν τα αποτελέσματα υπερβούν τις προσδοκίες, μια διαφυγή πάνω από τα $180 είναι απολύτως πιθανή.
NVIDIA (+4.9%) — υπερθερμανμένη, αλλά συνεχίζει να τραβά την αγορά
Ο βασιλιάς της AI και των GPU επανέρχεται στη δράση. Την περασμένη εβδομάδα, οι μετοχές της NVIDIA αυξήθηκαν κατά 4.9%, φτάνοντας σε ένα βασικό επίπεδο αντίστασης στα $142. Τον τελευταίο μήνα, η μετοχή έχει κερδίσει 25%, ένα εντυπωσιακό αποτέλεσμα, αλλά που φαίνεται ασταθές χωρίς νέα θετικά κίνητρα.
Η περσινή έκθεση τριμηνιαίων κερδών ξεπέρασε τις προσδοκίες: τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 69% σε ετήσια βάση και τα περιθώρια κέρδους παρέμειναν σταθερά. Παρ' όλα αυτά, οι επενδυτές δροσίστηκαν κάπως από την καθοδήγηση για το τρέχον τρίμηνο—ήρθε λιγότερο φιλόδοξο. Παρότι αυτό δεν αποτελεί λόγο για πώληση, δεν παρέχει επίσης και καύσιμο για περαιτέρω επιτάχυνση.
Αν η μετοχή καταφέρει να ξεπεράσει τα $142 με μεγάλο όγκο συναλλαγών, η επόμενη στάση είναι τα $150 και αυτή η κίνηση μπορεί να γίνει γρήγορα. Η πιθανή ανοδική κίνηση από το επίπεδο της 6ης Ιουνίου είναι περίπου 6%. Ωστόσο, η υπερπώληση και η ήδη υψηλή βάση που ακολουθεί την ισχυρή έκθεση κερδών δημιουργούν γόνιμο έδαφος για λήψη κερδών ανά πάσα στιγμή.
Η σύμφωνη πρόταση του Barron's είναι $172, υπονοώντας περαιτέρω άνοδο κατά 21%. Ωστόσο, η πορεία προς αυτόν τον στόχο είναι πιθανό να είναι πολύ πιο γεμάτη αναταράξεις από εκείνη που παρατηρήθηκε τον περασμένο μήνα.
Cisco (+4.8%) — παλιός γίγαντας με νέα δυναμική
Η Cisco εμφανίζεται ως ο ήσυχος γίγαντας που ξαφνικά επέστρεψε στο επίκεντρο των επενδυτών. Η μετοχή αυξήθηκε κατά 4.8% και τώρα βρίσκεται κοντά στο ετήσιο υψηλό της στα $66.5. Ο RSI δείχνει συνθήκες υπερπώλησης, αλλά όχι ακόμη σε κρίσιμο επίπεδο.
Αν υπάρξει βέβαιη διαφυγή, ο στόχος μετατοπίζεται προς τα $71, υποστηριζόμενος από τις εκτιμήσεις των αναλυτών του Barron's (υπονοώντας περίπου 8% άνοδο).
Τον Μάιο, η Cisco ανέφερε τριμηνιαία κέρδη που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και έδωσε αισιόδοξη πρόβλεψη για τα έσοδα. Επιπλέον κίνητρο προέκυψε από στρατηγικές συμφωνίες στη Μέση Ανατολή: η εταιρεία ανέλαβε να αναπτύξει υποδομή cloud στη Σαουδική Αραβία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με έμφαση στην τεχνητή νοημοσύνη.
Αυτό δεν είναι απλώς μια επιχειρηματική επέκταση. Αντιπροσωπεύει μια προσπάθεια αναδιάρθρωσης του ρόλου της Cisco στο αναδυόμενο τεχνολογικό τοπίο.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
