08.09.202512:33 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο προϋπολογιστικός πυρετός της Γαλλίας και η νέα συμφωνία του FDA: Προς τα πού κατευθύνονται τα χρήματα των επενδυτών;

Οι ευρωπαϊκές αγορές ανοίγουν ανοδικά εν μέσω μιας ταραχώδους πολιτικής εβδομάδας

Οι ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινήθηκαν ανοδικά τη Δευτέρα, διαμορφώνοντας την ατμόσφαιρα για μια εβδομάδα γεμάτη ένταση και γεγονότα. Η προσοχή είναι στραμμένη στη Γαλλία, όπου η πολιτική αστάθεια αχνοφαίνεται και πάλι στον ορίζοντα: η χώρα ενδέχεται σύντομα να αναζητεί τον πέμπτο της πρωθυπουργό μέσα σε τρία μόλις χρόνια.

Η Γαλλία υπό πίεση: ψήφος δυσπιστίας και κίνδυνοι πιστοληπτικής αξιολόγησης

Εκτιμάται ότι ο Πρωθυπουργός Francois Bayrou θα αντιμετωπίσει πρόταση μομφής αργότερα σήμερα, κίνηση που θα μπορούσε να κοστίσει τη θέση του. Την ίδια στιγμή, η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης αγωνίζεται με αυξανόμενο δημόσιο χρέος, ενώ οι επενδυτές είναι σε εγρήγορση για τη συνεχομένη σειρά αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας που αναμένονται αυτή την εβδομάδα.

Οι δείκτες δείχνουν μετριοπαθή κέρδη

Ο πανευρωπαϊκός STOXX 600 αυξήθηκε κατά 0,21 τοις εκατό, φτάνοντας στους 550,37 μονάδες στις 08:22 GMT. Ο CAC 40 της Γαλλίας αυξήθηκε κατά 0,22 τοις εκατό.

Οι τράπεζες αντιδρούν μετά τις πρόσφατες απώλειες

Οι χρηματοοικονομικές μετοχές ηγήθηκαν της ανόδου, με τον ευρωπαϊκό τραπεζικό δείκτη να ανεβαίνει σχεδόν 1 τοις εκατό, ανακτώντας μέρος των απωλειών της προηγούμενης εβδομάδας. Η ανάκαμψη ενισχύθηκε από τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στο τέλος του μήνα, μετά από ασθενέστερα από αναμενόμενα δεδομένα της αμερικανικής αγοράς εργασίας.

Ενίσχυση των τομέων ενέργειας και άμυνας

Οι ευρωπαϊκές εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου αυξήθηκαν κατά 0,8 τοις εκατό, ακολουθώντας μια αύξηση 1,6 τοις εκατό στις παγκόσμιες τιμές του αργού.

Ο τομέας της άμυνας επίσης επωφελήθηκε από τις αυξημένες γεωπολιτικές ανησυχίες: οι μετοχές της Rheinmetall αυξήθηκαν κατά 1,5 τοις εκατό, ενώ ο ευρύτερος αμυντικός δείκτης σκαρφάλωσε σχεδόν 1 τοις εκατό.

Οι μετοχές των φαρμακευτικών υπό πίεση

Οι μετοχές της ευρωπαϊκής υγειονομικής φροντίδας υποχώρησαν κατά μισό τοις εκατό, με την Novo Nordisk να ηγείται της πτώσης, χάνοντας 1,3 τοις εκατό. Η πτώση ακολούθησε ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ, η οποία ανακοίνωσε αυστηρότερους ελέγχους στις εισαγόμενες πρώτες ύλες για φάρμακα απώλειας βάρους. Η υπηρεσία εξέφρασε ανησυχίες ότι πολλές αποστολές θα μπορούσαν να είναι πλαστές και ενδεχομένως επικίνδυνες.

Ο τομέας των ασφαλειών υπό πίεση λόγω πτώσης της Phoenix

Οι μετοχές της Phoenix Group κατέρρευσαν σχεδόν 6 τοις εκατό μετά από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εξαμήνου από την βρετανική ασφαλιστική εταιρεία. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ότι θα επαναφέρει το όνομά της σε Standard Life Plc τον Μάρτιο του 2026, προσθέτοντας περαιτέρω πίεση στην πώληση.

Οι προοπτικές της Fed ενισχύουν τις παγκόσμιες μετοχές

Οι ελπίδες για μείωση επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνέχισαν να ενισχύουν τις προσδοκίες. Τα μελλοντικά συμβόλαια του S&P 500 αυξήθηκαν κατά 0,2 τοις εκατό, φέρνοντας τον δείκτη κοντά στο ιστορικά υψηλό ενδοημερησίο ρεκόρ της προηγούμενης εβδομάδας. Οι ευρωπαϊκές μετοχές αυξήθηκαν κατά 0,2 τοις εκατό, ενώ οι ασιατικές αγορές κέρδισαν 0,7 τοις εκατό.

Πολιτική αλλαγή στο Τόκιο

Η πρώτη μεγάλη πολιτική αναταραχή της εβδομάδας προήλθε από την Ιαπωνία, όπου ο Πρωθυπουργός Shigeru Ishiba παραιτήθηκε. Οι αγορές αντέδρασαν ανομοιόμορφα: το γιεν και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα εξασθένησαν, ενώ οι μετοχές κέρδισαν έδαφος. Οι εμπόροι ερμήνευσαν την αναταραχή ως ένδειξη ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας είναι λιγότερο πιθανό να αυξήσει τα επιτόκια στο άμεσο μέλλον.

Παρίσι και Τόκιο πιέζουν τις αγορές συναλλάγματος

Η συνδυασμένη πολιτική αβεβαιότητα σε Γαλλία και Ιαπωνία προσθέτει πίεση στο δολάριο. Παρά τα απογοητευτικά στοιχεία εργασίας των ΗΠΑ την περασμένη Παρασκευή — που ενίσχυσε τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων κατά ένα τέταρτο από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ στο τέλος του μήνα και υπαινίχθηκε ακόμη και μια λεπτή πιθανότητα μιας κίνησης μισής μονάδας — το δολάριο δεν κατάφερε να ενισχυθεί.

Συναλλαγματική ισοτιμία: το ευρώ ανεβαίνει ελαφρώς

Στην αρχή της εβδομάδας, το ευρώ αυξήθηκε μόλις 0,1 τοις εκατό, φτάνοντας στα 1,1731 έναντι του δολαρίου. Το δολάριο κέρδισε ελαφρώς έναντι του γιεν, καταλήγοντας στα 147,6. Ένα πιο αδύναμο ελβετικό φράγκο και οι αντίποδες νομίσματα δεν κατάφεραν να ενισχύσουν περαιτέρω το ενιαίο νόμισμα.

Οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν σταθερές

Μετά από μια απότομη πτώση την περασμένη Παρασκευή, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων παρέμειναν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Η απόδοση των δεκαετών ομολόγων μειώθηκε στο 4,08 τοις εκατό, ενώ το διετές ομόλογο, το οποίο είναι πιο ευαίσθητο στην πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, παρέμεινε στο 3,50 τοις εκατό.

Τα στοιχεία του πληθωρισμού στο επίκεντρο

Οι αγορές τώρα αναμένουν την κυκλοφορία της Τετάρτης για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή των ΗΠΑ, τον τελευταίο σημαντικό δείκτη πριν από την προσεχή συνάντηση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Μια ισχυρότερη της αναμενόμενης ανάγνωση θα μπορούσε να μειώσει την πιθανότητα μίας επιθετικής μείωσης επιτοκίων.

Συνεδρίαση της ΕΚΤ μπροστά

Την Πέμπτη, η προσοχή θα στραφεί στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Οι αναλυτές αναμένουν ευρέως ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα διατηρήσουν τα κόστη δανεισμού αμετάβλητα για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση.

Το χρυσό φτάνει σε νέα ύψη

Στο μέτωπο των εμπορευμάτων, το χρυσό συνεχίζει την άνοδό του, σημειώνοντας μια νέα ιστορική κορυφή στα 3616 δολάρια ανά ουγγιά. Το μέταλλο έχει ήδη αυξηθεί κατά 37 τοις εκατό φέτος, επεκτείνοντας τη δυναμική του μετά από μια άνοδο 27 τοις εκατό το 2024.

Οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται λόγω απόφασης του OPEC+

Τόσο το Brent όσο και το West Texas Intermediate αργό ανήλθαν κατά 1,6 τοις εκατό αφού τα μέλη του OPEC+ συμφώνησαν το προηγούμενο Σαββατοκυριακό να επιβραδύνουν το ρυθμό αύξησης της παραγωγής ξεκινώντας από τον Οκτώβριο. Η κίνηση αντικατοπτρίζει ανησυχίες για την επιβράδυνση της παγκόσμιας ζήτησης και έχει προσφέρει επιπλέον υποστήριξη στις αγορές πετρελαίου.