07.05.202400:49 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το ευρώ θα βοηθήσει τον εαυτό του

Τα πρώτα σημάδια αδυναμίας στην αμερικανική αγορά εργασίας έγιναν ένα πειστικό επιχείρημα υπέρ της διόρθωσης του EUR/USD που μεταβαίνει στο να σπάσει την κατεύθυνση της πτώσης. Αυτό απαιτεί επιπλέον ψύξη της οικονομίας των "ΠΑ, ωστόσο, η ευρωζώνη ενδέχεται επίσης να βοηθήσει τους ευρωταύρους. Παρόλο που το ΑΕΠ δεν έχει ανακάμψει ακόμα, θετικά σημάδια από την επιχειρηματική δραστηριότητα και άλλοι δείκτες υποδηλώνουν ένα φωτεινό μέλλον για το νομισματικό μπλοκ.

Μια ισχυρή αγορά εργασίας, φωτεινή ανάπτυξη των μισθών και η υποτίμηση της πληθωρικής ανόδου προς το 2%, φαίνεται να δημιουργούν ιδανικές συνθήκες για τους καταναλωτές να χαλαρώσουν τις χειρολαβές τους. Αυτό είναι αυτό που προέβλεψε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ωστόσο αποδείχτηκε λάθος κάθε φορά. Καθώς αντιμετώπισε σοκ όπως ο ένοπλος σύγκρουση στην Ουκρανία και η ενεργειακή κρίση, προσεκτικοί πολίτες της ευρωζώνης οδήγησαν σε μια οικονομία που κρέμεται από το χείλος της ύφεσης.

Η δυναμική της επιχειρηματικής δραστηριότητας στην Ευρώπη

Ωστόσο, η προσαρμογή σε νέες συνθήκες, το πτωτικό κίνημα των τιμών του φυσικού αερίου και η γρήγορη νομισματική επέκταση οδηγούν τους Ευρωπαίους από την αποταμίευση προς την κατανάλωση. Αυτό αντανακλάται ήδη στα δεδομένα του ΑΕΠ για το πρώτο τρίμηνο. Ο δείκτης αυξήθηκε κατά 0.3% τρίμηνο προς τρίμηνο σε σύγκριση με την αύξηση +0.4% στο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η απόκλιση στην οικονομική ανάπτυξη γίνεται μικρότερη, γεγονός που είναι ένα πειστικό επιχείρημα υπέρ της αγοράς του EUR/USD.

Αυτήν τη στιγμή η αγορά προβλέπει την έναρξη νομισματικής επέκτασης από την ΕΚΤ τον Ιούνιο και από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα τον Σεπτέμβριο. Το μέγεθος της νομισματικής χαλάρωσης της ΕΚΤ το 2024 εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε 75 μονάδες βάσης, ενώ αυτό των Ηνωμένων Πολιτειών στις 50 μονάδες βάσης. Ωστόσο, αν νέα δεδομένα δείξουν περαιτέρω ψύξη της οικονομίας των "ΠΑ, η αγορά θα επανέλθει στο σενάριο των τριών μειώσεων του επιτοκίου από τη Fed, όπως προβλέπεται στις προβλέψεις της Μαρτίου από την FOMC. Οι αρκούδες δεν θα έχουν το ισχυρότερο πλεονέκτημα, οπότε το EUR/USD θα μπορέσει να συνεχίσει την άνοδό του.

Προβλέψεις και πραγματικά δεδομένα κατανάλωσης στην ευρωζώνη

Τα πάντα θα μπορούσαν να αλλάξουν με την έκθεση πληροφοριών για την πληθωριστική ανάπτυξη των ΗΠΑ για τον Απρίλιο. Οι επενδυτές θα στραφούν στο δολάριο αν η πληθωριστική αύξηση επιταχυνθεί ξανά. Ωστόσο, κρίνοντας από τη μείωση των τιμών της ενέργειας λόγω της υποχώρησης των γεωπολιτικών συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή, την ψυχρά μείωση της αγοράς εργασίας, συμπεριλαμβανομένης της καθυστέρησης στις μέσες αμοιβές, και την συνολική κατάσταση της οικονομίας των ΗΠΑ, η καθοδική τάση στα CPI και PCE πιθανότατα θα ανακάμψει σύντομα. Εξαιρετικά καλά νέα για τους εκτοξευτές EUR/USD.

Ενδιαφέροντα, μία από τις κύριες "αρπακτικές" πουλιέται, η Michelle Bowman, είναι βέβαιη γι' αυτό. Αν και υπάρχουν κινδύνοι για επιτάχυνση της πληθωριστικής πίεσης, η φθίνουσα τάση παραμένει αναλλοίωτη. Αν η διαδικασία της αποστροφής της πληθωριστικής πίεσης επιστρέψει, η Fed ενδέχεται να μην περιμένει μέχρι τον Σεπτέμβριο και ενδέχεται να μειώσει τα επιτόκια τον Ιούλιο.

Τεχνικά, στο καθημερινό γράφημα EUR/USD, το γεγονός ότι οι μενδηφάγοι δεν μπόρεσαν να επαναφέρουν τα ροήν στον δίκαιο εύρος τιμών 1,061-1,074 υποδεικνύει την αδυναμία τους. Οι ταύροι συνεχίζουν την επίθεσή τους προς τον στόχο στο 1,108 σύμφωνα με το πρότυπο Wolfe Wave. Οι εμποροι μπορεί να λάβουν υπόψη τους μακροχρόνιες θέσεις.