29.04.202409:37 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η Έκθεση Αντιμετωπίζει Προβλήματα

Το γεγονός ότι το δολάριο ΗΠΑ αντιδρά εντονα σε οποιαδήποτε είδηση που σχετίζεται με την πληθωρισμό δεν είναι πλέον έκπληξη για τους συμμετέχοντες στις αγορές. Η αγορά έχει μετατοπίσει την προσοχή της από το ενδεχόμενο πόσες φορές θα πρέπει να μειώσει ο Ομοσπονδιακός Ταμείο τα επιτόκια φέτος στο ζήτημα εάν θα πρέπει να τα μειώσει καθόλου.

Αναμένεται οι καθοριστές της Ομοσπονδιακής Αποθεματικής Τράπεζας να διατηρήσουν τα επιτόκια αναλλοίωτα στα υψηλά τους αυτή την Τετάρτη. Ωστόσο, μεγάλη προσοχή θα δοθεί σε κάθε αλλαγή στη ρητορική μετά τη συνάντηση και στη συνέντευξη Τύπου του Προέδρου Jerome Powell. Οι αξιωματούχοι προβλέπεται επίσης να ανακοινώσουν ότι ο πληροφοριακός πίνακας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας 7,4 τρισ ευρώ θα μειωθεί με πιο αργούς ρυθμούς στο πλησιέστερο μέλλον, μια κίνηση ανεξάρτητη από την πορεία των επιτοκίων.

Πρόσφατα, πολλοί χειριστές πολιτικής εξέφρασαν την ανάγκη για μια προσεκτική προσέγγιση σε επόμενες πολιτικές κινήσεις, ελπίζοντας να αποφύγουν την αγοραία ταραχή. Μετά τις αναφορές πληροφορίας για πληροφορίες για τους πρώτους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους να είναι πιο "καυτές" απ' ό,τι αναμενόταν, ο Jerome Powell είπε ότι πιθανότατα θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος για να καταστεί η πληθωρισμός υπό έλεγχο. Είναι προφανές ότι η Fed χρειάζεται τώρα πολύ περισσότερες αποδείξεις ότι ο πληθωρισμός επιστρέφει στον στόχο της κεντρικής τράπεζας του 2%, πράγμα που θα αναγκάσει την κεντρική τράπεζα να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά όσο χρειαστεί.

Παρόλο που οι χειριστές της Fed έχουν προτείνει την αναβολή των μειώσεων επιτοκίων, αρχίζει να φαίνεται πως υπάρχει πραγματική πιθανότητα οι χειριστές πολιτικής να μην κάνουν καθόλου μειώσεις επιτοκίων φέτος. Πιθανότατα, αν ο πληθωρισμός δεν επιστρέψει στα φυσιολογικά επίπεδα στον βραχυπρόθεσμο χρόνο και δείξει μείωση από το δεύτερο τρίμηνο, τα επιτόκια θα παραμείνουν σε επίπεδα υψηλά και ο χρόνος των μειώσεων επιτοκίων θα μετατοπιστεί προς την αβεβαιότητα. Παρά το γεγονός ότι η αμερικανική οικονομία χάνει έδαφος και ο πληθωρισμός επιταχύνεται στο πρώτο τρίμηνο του 2024, το επιτροπή για την καθοριση επιτοκίων θεωρεί τέτοιες αντιμέτωπες ανέμεικτο. Δύσκολα υπάρχει κάποιος που πιστεύει ότι οι κίνδυνοι της σταγγλαφικής αύξησης θα λυθούν μόνοι τους.

Προς το παρόν, σχεδόν όλα τα μέλη της Federal Open Market Committee δεν βλέπουν την ανάγκη για μειώσεις επιτοκίων καθόλου φέτος. Η κυβερνήτης Michelle Bowman δήλωσε πρόσφατα ότι αναγνωρίζει τον κίνδυνο αύξησης του πληθωρισμού. Ο πρόεδρος της Minneapolis Fed, Neel Kashkari, υπέδειξε ότι δεν θα υπάρξουν καθόλου μειώσεις επιτοκίων φέτος. Ο πρόεδρος της Atlanta Fed, Raphael Bostic, εν τω μεταξύ, δήλωσε πως μπορεί να επιλέξει να αυξήσει τα επιτόκια αν ο πληθωρισμός συνεχίσει την επιτάχυνσή του.

Οι εμπόροι στις αγορές μελλοντικών συμβάσεων προβλέπουν τώρα μόνο μία μείωση επιτοκίων φέτος, πολύ κάτω από τη μείωση 1,5 σημείων που περίμεναν στην αρχή του έτους. Η FOMC συζήτησε επίσης γι'αυτές τις μειώσεις φέτος στη συνάντησή της τον Μάρτιο.

Οι αξιωματούχοι της Fed δεν θα ενημερώσουν τις τρέχουσες προβλέψεις για τα επιτόκια τους στη συνάντηση αυτής της εβδομάδας. Ωστόσο, τα πιο πρόσφατα δεδομένα πληθωρισμού θα παραμείνουν σημείο εστίασης συζήτησης και το συμβούλιο ενδέχεται να επαναδιατυπώσει την πολιτική του δήλωση μετά τη συνάντηση για να αντικατοπτρίσει τις αυξημένες ανησυχίες.

Παράλληλα, ο βασικός πληθωρισμός στις ΗΠΑ παραμένει υψηλός και ανθεκτικός.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του EUR/USD, μετά την πρόσφατη άνοδο, το ευρώ αντιμετωπίζει ξανά προβλήματα. Τώρα οι αγοραστές πρέπει να σκεφτούν πως θα φτάσουν στο επίπεδο του 1.0750. Μόνο αυτό θα σας επιτρέψει να δοκιμάσετε το 1.0780. Από εκεί η τιμή μπορεί να ανέβει στο 1.0800, αλλά χωρίς υποστήριξη από μεγάλους παίκτες θα είναι αρκετά προβληματικό. Η πιο μακρινή στόχος θα είναι ένα υψηλό στο 1.0830. Αν το εμπορικό όργανο πέσει, περιμένω κάποιες σοβαρές ενέργειες μόνο από μεγάλους αγοραστές στην περιοχή του 1.0715. Αν δεν υπάρχει κανείς εκεί, θα ήταν καλή ιδέα να περιμένετε τη χαμηλή του 1.0680 για ανανέωση, ή να ανοίξετε μακριές θέσεις από το 1.0640.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του GBP/USD, οι αγοραστές της λίρας αντιμετωπίζουν λιγότερα προβλήματα σήμερα από χθες. Οι ταύροι πρέπει να πάρουν την πλησιέστερη αντίσταση στα 1.2570. Αυτό θα τους επιτρέψει να στοχεύσουν τα 1.2620, αλλά θα είναι προβληματικό να διακόψουν αυτό τον στόχο. Ο πιο μακρινός στόχος θα είναι η περιοχή των 1.2660, μετά από την οποία μπορούμε να μιλήσουμε για μια αιχμηρή άνοδο του GBP/USD στα 1.2705. Αν το εμπορικό όργανο πέσει, οι αρκούδες θα προσπαθήσουν να αναλάβουν τον έλεγχο των 1.2510. Αν αυτό γίνει, μια διάσπαση του εύρους θα χτυπήσει σοβαρά τις θέσεις των ταύρων και θα οδηγήσει το GBP/USD στο χαμηλό των 1.2450 με την προοπτική πτώσης στα 1.2380.