Das Währungspaar EUR/USD versuchte am Freitag bereits den zweiten Tag in Folge eine leichte Korrektur. Die Entwicklung blieb jedoch erneut schwach, obwohl die einzige halbwegs wichtige Veröffentlichung – die US-Industrieproduktion – unter den Erwartungen lag. Wie wir bereits mehrfach festgestellt haben, ignoriert der Markt derzeit aktiv alle Faktoren, die den US-Dollar nicht unterstützen. Daher belastete der Industrieproduktionswert den Dollar nicht, und der Markt bleibt auf die Sitzung der Federal Reserve fokussiert und zeigt sich hartnäckig nicht bereit, den Greenback zu verkaufen. Im Moment wird der Euro nur noch von der Zone 1,1461–1,1473 vor einem neuen Rückgang gestützt. Sollte dieser Bereich nach unten durchbrochen werden, dürften die Verkäufer ihre Bewegung nach unten im EUR/USD-Paar fortsetzen. Von einer nennenswerten Euro-Stärke kann erst gesprochen werden, wenn die Trendlinie nach oben durchbrochen ist. Der Konjunkturkalender ist in dieser Woche sowohl im Euroraum als auch in den USA dünn besetzt, sodass weder der Euro noch der Dollar voraussichtlich einen starken neuen Impuls erhalten werden – die Woche dürfte überwiegend von Korrekturbewegungen geprägt sein.
Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend weiter fort und nimmt inzwischen den Charakter eines voll ausgeprägten Trends an. Der Markt hat die hawkishe Entscheidung der European Central Bank erneut weitgehend ignoriert, während er den Zinsschritt der Fed deutlich eingepreist hat. Sollte sich das fortsetzen, könnte der Dollar für längere Zeit stark bleiben.
Im 5-Minuten-Zeitrahmen bildete sich am Freitag ein Kaufsignal, das Händler hätten nutzen können. Da sich in den letzten Tagen eine Aufwärtskorrektur herausbildet, halten wir Kaufsignale im Bereich 1,1461–1,1473 für beachtenswert. Allerdings bleibt das Aufwärtspotenzial des Euro aufgrund der vorherrschenden Marktstimmung begrenzt.
Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 15. September. Auf dem Wochen-Chart bleibt die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader bärisch und ist im Jahr 2026 vor dem Hintergrund geopolitischer Ereignisse deutlich gefallen. Trader haben in den vergangenen sechs Monaten ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als Reservewährung.
Wir sehen jedoch weiterhin keine fundamentalen Faktoren für eine anhaltende Dollarstärke. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch wenn diese Wirkung ihren „Ablaufzeitpunkt“ erreicht, sollte sich alles wieder normalisieren – und dieser Zeitpunkt könnte bereits überschritten sein. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, aber der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt. In den vergangenen Monaten der Dollarstärke hat sich das Währungspaar dieser Trendlinie nicht angenähert.
Die Lage der roten und blauen Indikatorlinien signalisiert eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 10,5 Tsd. Kontrakte, während die Short-Positionen um 5,1 Tsd. zurückgingen. Entsprechend erhöhte sich die Netto-Position im Wochenvergleich um 15,6 Tsd. Kontrakte.
Im Stundenchart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort, und die Fed hat die Abwärtsbewegung deutlich verstärkt. Die EZB hätte den Euro eigentlich in der vergangenen Woche stützen sollen, als sie die Zinsen zum zweiten Mal im Jahr 2026 anhob, doch der Markt nimmt derzeit nur die Fed und ihren Straffungskurs wahr. Damit hat der Dollar gewissermaßen „aus dem Nichts“ einen neuen Trend ausgebildet, und die Marktstimmung könnte auch weiterhin klar bärisch bleiben.
Für den 21. September heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1589) und die Kijun-sen (1,1505). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Denken Sie daran, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Montag sind die Wirtschaftskalender sowohl für den Euroraum als auch für die USA leer, sodass die Marktteilnehmer am ersten Handelstag der Woche nur wenig Reaktionsanlässe haben. Heute ist daher mit einer trägen, überwiegend seitwärts gerichteten Bewegung zu rechnen.
Heute können Händler Short-Positionen ins Auge fassen, die auf den Bereich 1,1362–1,1368 abzielen, falls sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1461–1,1473 festigt. Ein Abprall von der Zone 1,1461–1,1473 würde hingegen Long-Positionen mit Ziel 1,1527–1,1542 ermöglichen. Die Volatilität dürfte heute gering ausfallen.
Unterstützungs- und Widerstandsmarken sind dicke rote Linien, an denen Bewegungen enden können. Sie stellen keine direkten Handelssignale dar.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Linien, die aus dem 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen werden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremzonen sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
Der Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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