Bitcoin und Ether haben eine kräftige Rally verzeichnet, die nun sichtbar an Schwung verliert. Die Entscheidung des US-Finanzministeriums, den Umfang von Anleiherückkäufen auszuweiten, löste einen Sprung der Kryptopreise aus, doch es bleibt fraglich, wie lange diese Bewegung anhalten kann, wenn sie nur auf einem einzelnen stützenden Faktor beruht. Im Kern handelte es sich um ein Black-Swan-Ereignis, das zu einem unerwarteten Zeitpunkt eintrat. Trotz der starken Kursgewinne beider Kryptowährungen gehen wir nicht davon aus, dass der Abwärtstrend beendet ist. Das fundamentale Umfeld für den Kryptosektor bleibt schwach, und die Abwärtstrends sind weder bei Ether noch bei Bitcoin gebrochen. Wir sehen weiterhin keine Basis für einen nachhaltigen Aufwärtstrend. Die Stimmung im Kryptobereich hat sich deutlich aufgehellt, doch wir warnen Trader, dass es sich hierbei um einen Pump oder eine Manipulation handeln könnte.
Unterdessen riet Bitwise Chief Investment Officer Matt Hougan Anlegern, ihr Engagement in Bitcoin sowie in Aktien von Unternehmen zu erhöhen, die Technologie für künstliche Intelligenz entwickeln. Hougan erklärte, diese beiden Anlageklassen würden Kapitalanlegern helfen, sich gegen Verluste durch Inflation und eine Entwertung des Dollars zu schützen, da die US-Staatsverschuldung inzwischen 40 Billionen US-Dollar überschreitet. Er sagte außerdem, die US-Regierung strebe ein BIP-Wachstum von über 3 % an und wolle das Haushaltsdefizit verringern. Da der US-Arbeitsmarkt an Dynamik verliert und Produktivitätszuwächse schwer zu erreichen sind, deutete Hougan an, dass das Weiße Haus es vorziehen könnte, die reale Schuldenlast durch Inflation zu senken und die Fed zu einer Lockerung der Geldpolitik zu drängen. In einem solchen Szenario würde Fiatgeld entwertet und Risikoanlagen würden steigen.
Hougan argumentierte, dass in den USA niemand die Inflation aggressiv bekämpfen werde, und wies darauf hin, dass Donald Trump wiederholt niedrigere Leitzinsen der Fed gefordert hat – eine Haltung, die höhere Inflation impliziert – und erklärt hat, dass das derzeitige Inflationsniveau für ihn akzeptabel sei. Daher hält Hougan es für unwahrscheinlich, dass die Inflation in den kommenden Jahren wieder auf 2 % zurückgeht. Einige Kommentatoren stellen Bitcoin erneut als Absicherung gegen Inflation dar; wir sind nicht der Ansicht, dass es von Natur aus eine solche ist. Grundsätzlich kann jedes Instrument, das langfristig im Wert steigt, als Inflationsschutz dienen, sofern seine Rendite die Inflation übersteigt – was die Frage aufwirft: Warum gelten US-Aktienindizes nicht als Inflationsschutz, wenn sie fast jedes Jahr steigen?
Handelsempfehlungen für BTC/USD
Bitcoin befindet sich trotz der starken Rally in der vergangenen Woche weiterhin in einem Abwärtstrend. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US-Dollar (61,8-%-Fibonacci-Retracement des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau faktisch bereits abgearbeitet wurde. Dennoch gehen wir nicht davon aus, dass der Abwärtstrend damit abgeschlossen ist. Der jüngste Anstieg von Bitcoin wirkt nur schwach wie eine Korrekturbewegung und liefert keinen überzeugenden Anlass, Long-Positionen zu eröffnen. Die aktuelle Kursentwicklung sieht eher nach einem Pump aus. Liquidität könnte vom Hoch bei 82.850 US-Dollar abgezogen werden, was einen Rückgang auslösen und den Übergang in eine Seitwärtsphase bestätigen könnte. Im 4-Stunden-Chart ist von der jüngsten bärischen Fair-Value-Gap (FVG) aus mit einer neuen Abwärtsbewegung zu rechnen.
Handelsempfehlungen für ETH/USD
Im Tageschart hat sich das technische Bild für Ether innerhalb weniger Tage deutlich verändert. Ether könnte nun einen neuen Aufwärtstrend beginnen. Für die Positionierung sollten sich Trader jedoch in erster Linie am Wochenchart orientieren: Ether könnte sich in Richtung 4.800 US-Dollar bewegen, der oberen Begrenzung eines fünfjährigen Seitwärtskanals. In jedem Fall muss sich der Markt zunächst beruhigen und klare neue Muster ausbilden, bevor frische Positionen eröffnet werden. Im Tageschart wurde das nächstgelegene bärische FVG bereits abgearbeitet, allerdings gehört dieses FVG zum vorangegangenen Trend, und jede Reaktion darauf wäre höchstwahrscheinlich korrektiver Natur. Zudem ist ein Abzug von Liquidität am Hoch vom 17. April sowie Liquiditätsabgriffe im 4‑Stunden‑Chart zu beobachten; auch Bitcoin hat im 4‑Stunden‑Chart Liquidität abgeholt. Daher ist eine Korrektur wahrscheinlich, und im 4‑Stunden‑Ether‑Chart hat sich eine Seitwärtsphase (Flat) gebildet. Innerhalb dieser Seitwärtsbewegung haben interne Muster nur begrenzte Aussagekraft, und eine Abweichung unter die untere Begrenzung könnte paradoxerweise eine Aufwärtsbewegung bei Ether auslösen.
Erläuterungen zur Abbildung
CHOCH — ein Bruch in der Trendstruktur.
Liquidity — Stop-Loss- und Pending-Orders, die Market Maker zur Positionsakkumulation nutzen.
FVG — fair-value gap: ein Bereich mit Preisineffizienz, den der Kurs oft schnell durchläuft, weil eine Marktseite weitgehend fehlt; der Kurs neigt später dazu, in diesen Bereich zurückzukehren und dort im Sinne des Haupttrends zu reagieren.
IFVG — inverted fair-value gap: bei einer Rückkehr in einen solchen Bereich reagiert der Kurs nicht, sondern bricht diesen impulsiv und testet ihn anschließend von der anderen Seite erneut.
OB — order block: eine Kerze, in der ein Market Maker in den Markt gegangen ist, um Liquidität zu holen und eine Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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