27.07.202609:23 Analytische Bewertungen Forex: Aktienmarkt am 27. Juli: S&P 500 und NASDAQ erholen sich während Konfliktpause

Am vergangenen Freitag schlossen die US-Aktienindizes uneinheitlich. Der S&P 500 stieg um 0,05 %, während der Nasdaq 100 um 0,64 % nachgab. Der Dow Jones Industrial Average legte um 0,46 % zu.

Heute ist der Brent-Ölpreis zeitweise um bis zu 7,4 % auf unter 90 USD je Barrel gefallen, bevor er etwa die Hälfte der Verluste wieder wettmachte, während die Aktienindizes zulegten. Die Bewegung folgte auf eine Pause der USA in ihrer fast zweiwöchigen Serie von Angriffen auf den Iran. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe sank um fünf Basispunkte auf 4,63 %. Auch europäische und asiatische Staatsanleihen legten zu. Gold gewann rund 1 % und näherte sich 4.100 USD je Feinunze. Der MSCI Asia Pacific Index stieg um 0,5 %, und die Nasdaq 100 Futures legten um etwa 1,2 % zu.

Nach 13 aufeinanderfolgenden Tagen von Angriffen auf den Iran scheinen die USA ihre Attacken seit dem späten Freitagabend eingestellt zu haben, ohne eine offizielle Begründung zu liefern, was Fragen nach dem nächsten Schritt des Präsidenten aufwirft. Das iranische Militär erklärte am Sonntag, dass auch Teheran seine Vergeltungsmaßnahmen ausgesetzt habe. Dies ist das erste Mal seit Langem, dass beide Seiten ihre Aktionen gleichzeitig und nicht einseitig pausieren.

Die Pause hat den Ölpreis gedrückt, doch die Erleichterung an den Aktienmärkten dürfte begrenzt bleiben. Angesichts der näher rückenden Fed-Sitzung werden die Märkte zögern, eine anhaltende Deeskalation einzupreisen, solange sie dafür keine klaren Belege sehen. Die Geopolitik gibt in dieser Woche den Ton an, und wie bereits erwähnt, ist das wichtigste Ereignis die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch. Sorgen über eine ölpreisgetriebene Inflation im Juli haben den unerwartet niedrigen US-CPI-Wert für Juni – der den Fed-Vertretern kurzfristig mehr Spielraum eröffnet hatte – bereits in den Hintergrund gedrängt.

Über die Geldpolitik hinaus werden Anleger die Quartalszahlen der Technologiekonzerne genau verfolgen, vor dem Hintergrund neuer Skepsis hinsichtlich der Rendite KI-bezogener Investitionen. Microsoft und Meta legen am Mittwoch vor, gefolgt von Apple und Amazon am Donnerstag. In Asien berichten in dieser Woche zudem Samsung und SK Hynix.

Eine der führenden Unternehmensgeschichten in Asien heute war das Börsendebüt des chinesischen Speicherchip-Herstellers CXMT. Sein IPO in Shanghai löste eine enorme Rally aus – die Aktien sprangen um rund 535 % – nach einem Börsengang über 9,8 Mrd. USD. Auf Basis des Emissionspreises wurde das Unternehmen mit rund 3,3 Billionen RMB (etwa 487 Mrd. USD) bewertet und ist damit der größte Börsengang an den Festlandbörsen Chinas gemessen an der Marktkapitalisierung.

Technisch betrachtet deutet das Tageschart des S&P 500 darauf hin, dass die unmittelbare Aufgabe der Käufer darin besteht, den Widerstandsbereich bei 7.495 USD zu überwinden. Dies würde den Aufwärtstrend bestätigen und den Weg in Richtung 7.518 USD freimachen. Eine Kontrolle über das Niveau von 7.544 USD würde die Position der Bullen weiter stärken. Auf der Unterseite müssen die Käufer das Niveau von 7.474 USD verteidigen. Ein Durchbruch darunter dürfte den Index voraussichtlich zurück auf 7.451 USD drücken und den Weg in Richtung 7.427 USD öffnen.