Im Stundenchart hat das Währungspaar GBP/USD am Freitag bereits zum vierten Mal innerhalb von sechs Tagen einen Rückprall von der Widerstandszone bei 1,3632–1,3641 verzeichnet. In der Folge kam es zu einer weiteren Umkehr zugunsten des US-Dollars sowie zu einer Konsolidierung unterhalb des 61,8%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,3596. Dies eröffnet die Möglichkeit für eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3513–1,3526. Ein erneuter Abprall aus diesem Bereich würde eine Trendwende zugunsten des britischen Pfunds wahrscheinlich machen und einen erneuten Anstieg in Richtung 1,3632–1,3641 erwarten lassen.
Die Wellenstruktur bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief nicht durchbrechen konnte. Geopolitische Entwicklungen verschafften den Bären für zwei Monate nahezu die vollständige Kontrolle über den Markt, doch das geopolitische Umfeld hat sich später gewandelt und bietet nun den Bullen stärkere Unterstützung. Derzeit bleibt der Waffenstillstand zwischen Iran und den Vereinigten Staaten bestehen, doch die Lage entwickelt sich in Richtung Eskalation und einer langwierigen Konfrontation. Die Bullen könnten in den kommenden Wochen Schwierigkeiten haben, kraftvolle Angriffe zu starten, doch es gibt aktuell auch keine wesentlichen Gründe für einen Rückzug.
Die Nachrichtenlage am Freitag spielte den Bären in die Hände. Der Nonfarm Payrolls-Report, die Arbeitslosenquote und der University of Michigan Consumer Sentiment Index fielen nicht einheitlich positiv aus. Allerdings lag die Zahl der neu geschaffenen Stellen bei 115.000 gegenüber einer Prognose von 62.000. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert und entsprach damit den Markterwartungen. Lediglich der Consumer Sentiment Index fiel etwas schwächer aus als erwartet – 48,2 gegenüber 49,5. Dennoch dürfte kaum jemand bezweifeln, dass der Nonfarm Payrolls-Report mehr Gewicht hat als der Michigan Sentiment Index. Daher hätte sich der Dollar bereits früher als am Montagabend stärken müssen, doch dies geschah erst heute – und ausschließlich aufgrund der Geopolitik, da sich die Spannungen im Nahen Osten erneut bedrohlich zuspitzen. Meiner Ansicht nach liegen die Schlussfolgerungen auf der Hand: Der Markt ignoriert weiterhin alle Faktoren, die nicht mit dem Krieg im Nahen Osten, den Verhandlungen und dem Waffenstillstand zusammenhängen. In der vergangenen Woche sahen wir zweimal einen Anstieg des Dollars, als Raketen im Persischen Golf abgefeuert wurden, und zweimal einen Rückgang des Dollars, als Meldungen über fortgesetzte Verhandlungen und die Aufrechterhaltung des Waffenstillstands auftauchten. Daher erwarte ich, dass auch in dieser Woche der wirtschaftliche Hintergrund weitgehend ignoriert wird und die Händler die geopolitischen Entwicklungen und Schlagzeilen weiter genau verfolgen.
Im 4-Stunden-Chart konnte sich das Währungspaar oberhalb des abwärtsgerichteten Trendkanals stabilisieren, was Erwartungen an einen vollständig ausgebildeten Aufwärtstrend zulässt. Eine Konsolidierung oberhalb des 61,8%-Fibonacci-Levels bei 1,3597 würde die Erwartungen auf eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,3700 stützen. Allerdings ist die Chartstruktur im Stunden-Chart derzeit aussagekräftiger. Ich empfehle, dem Stunden-Chart mehr Aufmerksamkeit zu schenken. Heute sind keine neuen sich entwickelnden Divergenzen zu beobachten.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Kategorie der „Non-commercial“-Trader ist in der letzten Berichtswoche noch bärischer geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 2.996, während die Zahl der Short-Positionen um 6.265 zunahm. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun bei rund 62.000 gegenüber 126.000. Sechs Wochen in Folge im Februar und März haben nicht-kommerzielle Marktteilnehmer ihre Short-Positionen konsequent ausgebaut und Long-Positionen reduziert, wodurch ein starkes Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Engagement entstanden ist. Die Bären dominieren in den vergangenen Monaten, was angesichts des geopolitischen Umfelds nicht überrascht.
Ich rechne weiterhin nicht mit einem langfristigen Abwärtstrend für das Pfund Sterling, doch hängt inzwischen alles nicht mehr von Wirtschaftsdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken ab, sondern von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten. In den letzten Wochen hatte sich der Markt eher auf eine Deeskalation eingestellt, doch die jüngsten Entwicklungen deuten darauf hin, dass ein vollständiger Waffenstillstand noch in weiter Ferne liegt und der Konflikt jederzeit wieder aufflammen kann. In diesem Fall könnte der Vorteil der Bären noch größer werden.
Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich:
Der Wirtschaftskalender für den 11. Mai enthält nur ein sekundäres Ereignis. Der Einfluss des fundamentalen Umfelds auf die Marktstimmung dürfte am Montag daher äußerst begrenzt bleiben.
Prognose und Trading-Tipps zu GBP/USD:
Verkaufspositionen waren nach einem erneuten Abprall im Stundenchart vom Bereich 1,3632–1,3641 mit Ziel 1,3513–1,3526 möglich. Diese Trades können auch heute noch offen gehalten werden. Kaufgelegenheiten können sich nach einem Abprall vom Bereich 1,3513–1,3526 mit Ziel 1,3632–1,3641 ergeben. Long-Positionen kommen außerdem in Betracht, wenn das Währungspaar oberhalb des Bereichs 1,3632–1,3641 schließt, mit einem Ziel bei 1,3700.
Die Fibonacci-Retracements basieren sowohl im Stunden- als auch im 4-Stunden-Chart auf der Spanne 1,3866–1,3158.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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