04.05.202613:00 Analytische Bewertungen Forex: EUR/USD: 4. Mai – Geopolitische Faktoren beeinflussten den Markt erneut

Das Währungspaar EUR/USD konnte sich am Freitag über dem 50,0%-Korrekturniveau bei 1,1745 stabilisieren, setzte seine Aufwärtsbewegung jedoch nicht fort. Erneut spielte der geopolitische Faktor eine Rolle, auf den ich weiter unten eingehen werde. Infolgedessen erlaubt eine erneute Stabilisierung unterhalb der Marke von 1,1745 die Erwartung eines gewissen Rückgangs in Richtung des 38,2%-Korrekturniveaus bei 1,1666. Eine neue Stabilisierung oberhalb von 1,1745 würde den Euro begünstigen und eine Wiederaufnahme des Anstiegs in Richtung des Fibonacci-Niveaus von 61,8% bei 1,1824 unterstützen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart gibt derzeit keinen Anlass zur Sorge. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nur um wenige Punkte unterschritten, während die letzte Aufwärtswelle das vorherige Hoch überwunden hat. Damit verschiebt sich der Trend erneut in Richtung „bullish“. Ein vorübergehender Waffenstillstand zwischen Iran und den Vereinigten Staaten hat die Bullen unterstützt und ihnen die Bildung einer starken Aufwärtswelle ermöglicht. Doch nun, drei Wochen später, lässt sich sagen, dass sich die Geopolitik erneut in eine völlig andere Richtung bewegt. Daher könnten bullishe Angriffe gebremst werden.

Am Freitag gab es in der Eurozone und in den USA nur wenige Konjunkturdaten; erwähnenswert ist lediglich der ISM Manufacturing PMI für die Vereinigten Staaten. Ich kann nicht behaupten, dass dieser Index schwach ausgefallen ist, auch wenn die Händler einen stärkeren Wert als 52,7 Punkte erwartet hatten. Im Vergleich zum Vormonat wurde jedoch kein Rückgang des Index verzeichnet, sodass sein Wert als neutral eingestuft werden kann. Dennoch haben die Händler diesen Wirtschaftsbericht kaum beachtet, da am Abend von einer möglichen Eskalation des Konflikts zwischen Iran und den Vereinigten Staaten die Rede war. Ein weiterer Vorschlag aus Teheran, eine Einigung zu erzielen und die Straße von Hormus zu öffnen, wurde von Donald Trump abgelehnt. Meiner Ansicht nach gilt: Je länger sich die Verhandlungen ohne Fortschritte hinziehen, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit erneuter Kampfhandlungen. Seltsamerweise sind die Ölpreise in den letzten Tagen leicht zurückgegangen, bleiben aber insgesamt in der Nähe ihrer Höchststände. Daher würde ich keine Schlüsse auf fallende Energiepreise an den Weltmärkten ziehen. Es gibt keine Grundlage für einen Rückgang: Die Straße von Hormus bleibt geschlossen, die Verhandlungen zwischen den USA und Iran stecken in einer Sackgasse, die globalen Energiereserven schrumpfen rapide, und ein Licht am Ende des Tunnels ist noch nicht in Sicht.

Im 4-Stunden-Chart drehte das Währungspaar zugunsten des US-Dollars und begann eine Abwärtsbewegung in Richtung des 76,4%-Korrekturlevels bei 1,1617. Ein erneuter Rückprall vom Niveau bei 1,1778 erlaubt weiterhin die Erwartung eines gewissen Rückgangs. Nach meiner Einschätzung ist jedoch derzeit der Stundenchart aufgrund der schwachen Bewegungen informativer. Die Bullen haben vor etwa einem Monat die Initiative am Markt übernommen, suchen nun aber nach neuen Impulsen für weiteres Wachstum. Aktuell sind auf keinem Indikator aufkommende Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT)-Bericht:

In der letzten Berichts­woche haben professionelle Trader 316 Long-Positionen geschlossen und 5.296 Short-Positionen eröffnet. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März ist der gesamte Vorteil der Bullen verpufft, und in den vergangenen fünf Wochen hat sich die Lage etwas stabilisiert. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich nun auf 217 Tausend, während Short-Positionen 181 Tausend ausmachen. Der Abstand vergrößert sich damit erneut zugunsten des Euro.

Insgesamt blicken die Großanleger langfristig weiterhin mit großem Interesse auf den Euro. Natürlich beeinflussen verschiedene Ereignisse rund um den Globus – an denen es in den letzten Jahren nicht gemangelt hat – die Stimmung der Investoren. Insbesondere bleibt der Fokus des Marktes auf dem Nahen Osten, wo der Krieg lediglich unterbrochen, aber nicht beendet wurde. In naher Zukunft werden sich die Wechselkurse von Euro und US-Dollar daher weniger an der Geldpolitik der Federal Reserve oder der EZB oder an Konjunkturdaten orientieren, sondern vielmehr an der Entwicklung der Lage im Iran.

Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone:

• Deutschland – Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (07:55 UTC).
• Eurozone – Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (08:00 UTC).

Am 4. Mai enthält der Wirtschaftskalender zwei nachgeordnete Veröffentlichungen. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung wird am Montag daher erneut ausbleiben.

EUR/USD-Prognose und Händlerempfehlungen:

Ein Verkauf des Währungspaares ist heute bei einem Rückprall vom Niveau 1,1745 im Stundenchart möglich, mit einem Ziel bei 1,1666. Zuvor hatte ich einen Kauf bei einem Rückprall von 1,1666 mit Ziel 1,1745 empfohlen; dieses Ziel wurde erreicht. Neue Long-Positionen können bei einem Schlusskurs oberhalb von 1,1745 in Erwägung gezogen werden, mit einem Ziel bei 1,1824.

Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,2082–1,1410 und im 4-Stunden-Chart von 1,1474–1,2082 angelegt.