Das Währungspaar EUR/USD handelte am Donnerstag mit relativ geringer Volatilität. Zusammengefasst lässt sich sagen, dass die Erwartungen in dieser Woche nicht erfüllt wurden. Wir hatten erwartet, dass der starke fundamentale und makroökonomische Hintergrund, wichtige Berichte und globale Ereignisse das Paar aus seinem sechsmonatigen flachen Trend herausführen würden. Das ist jedoch nicht geschehen. Es gab nicht einmal interessante Bewegungen, Trendwenden oder Verstärkungen der aktuellen Trends. Die bedeutendsten Ereignisse riefen emotionale Ausschläge auf dem Markt hervor, aber wie in der obigen Abbildung zu sehen ist, handelt das Paar in etwa dort, wo es diese Woche begonnen hat. Somit war es eine fortwährende Enttäuschung.
Die Sitzung der Europäischen Zentralbank hatte die geringste Chance, den Markt aus seinem "toten Punkt" zu bewegen. Erinnert sei daran, dass die Geldpolitik fast aller Zentralbanken weltweit (zumindest der größten) in den letzten Jahren an die Inflation gekoppelt war. Die EZB ist eine der wenigen Zentralbanken, denen es gelungen ist, die Inflation auf 2 % zu verlangsamen. Sie war daher die erste der "großen Drei" (EZB, Bank of England und Federal Reserve), die den Leitzins auf ein "neutrales Niveau" herabgesetzt hat und erntet nun die Früchte ihrer Maßnahmen. Daher war die gestrige Sitzung etwas "fade", und Christine Lagarde hat keine Erklärungen abgegeben, die der Markt nicht ignorieren konnte. Wir sahen einen weiteren formalen emotionalen Ausschlag, aber nicht mehr.
Auf der anderen Seite ist es tatsächlich sehr gut, dass das Paar in etwa auf den gleichen Niveaus blieb wie vor diesem Block von extrem wichtigen Ereignissen. Hätte der Dollar wieder begonnen zu steigen, hätte das definitiv die Fortsetzung des flachen Trends für mehrere weitere Monate bedeutet. Hätte das Paar einen erheblichen Anstieg gezeigt, wäre das gerechtfertigt gewesen, aber starke Bewegungen während wichtiger Ereignisse tragen immer instabile Aussichten. Erinnert sei daran, dass nach Fed-Sitzungen der Preis sehr oft in eine Richtung durchstartet und dann zu seiner Ausgangsposition zurückkehrt. Globale fundamentale Ereignisse sind wichtiger für die Bestimmung eines langfristigen Trends als für kurzfristiges Trading.
Demnach steht der Euro nun vor der Aufgabe, den Bereich von 1,1800-1,1830 zu überwinden, der als obere Grenze des Seitwärtskanals im Tageszeitrahmen betrachtet werden kann. Wenn/dies passiert, wird das Wachstum des Euro vernünftigerweise weitergehen, da die fundamentalen und makroökonomischen Bedingungen nicht den Dollar, sondern den Euro unterstützen. In den letzten sechs Monaten ist es den Bären nicht gelungen, einen Trend zu bilden. Der US-Arbeitsmarkt bleibt unbefriedigend, und ab Mai nächsten Jahres könnte der Leitzins der Fed rapide fallen, selbst ohne wirtschaftliche Begründung. Die Fed könnte ihre Unabhängigkeit verlieren und von Donald Trump geleitet werden. Unterdessen bleibt die Eurozone relativ stabil, und der Euro dominiert die aktuelle Situation nicht. Der Dollar zieht die Fäden.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage mit Stand vom 19. Dezember beträgt 50 Pips, was als "durchschnittlich" gilt. Wir erwarten, dass das Paar am Freitag zwischen 1,1682 und 1,1782 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionstrendkanal zeigt abwärts, was auf einen rückläufigen Trend hinweist, aber der flache Trend setzt sich auf dem Tages-Chart fort. Der CCI-Indikator ist im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich eingedrungen (!!!), besuchte jedoch in der letzten Woche den überkauften Bereich. Ein Rückschritt nach unten ist möglich.
Das EUR/USD-Paar befindet sich oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie, was in allen höheren Zeitrahmen einen Aufwärtstrend aufrechterhält, während der Tages-Chart seit mehreren Monaten flach ist. Der globale fundamentale Hintergrund bleibt ein wesentlicher Faktor für den Markt und ist für den Dollar weiterhin negativ. In den letzten sechs Monaten hat der Dollar nur sporadisch schwaches Wachstum gezeigt, aber ausschließlich innerhalb des Seitwärtskanals. Es gibt keine fundamentale Basis für eine langfristige Stärkung. Wenn der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts liegt, können kleine Short-Positionen in Erwägung gezogen werden, mit Zielen bei 1,1658 und 1,1597, die ausschließlich auf technischer Grundlage basieren. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen relevant, mit Zielen bei 1,1780 und 1,1830 (der oberen Linie des Flats auf dem Tages-Chart), die im Wesentlichen bereits erreicht wurden. Jetzt muss der Flat zu einem Ende kommen.
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