15.12.202519:20 Analytische Bewertungen Forex: USD/JPY. Analyse und Prognose

Zu Beginn der neuen Woche hat sich der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar verstärkt und den USD/JPY auf das psychologische Niveau von 155 gedrückt, während die Anleger die Ergebnisse der Tankan-Umfrage für das vierte Quartal verdauten.

Laut der vierteljährlichen Tankan-Umfrage, die am Montag von der Bank of Japan veröffentlicht wurde, stieg der Index für große japanische Hersteller im vierten Quartal 2025 auf 15, gegenüber zuvor 14,0. Ebenfalls veröffentlicht wurden Prognosen, die zeigen, dass der Zukunftsindex für große Fertigungsunternehmen bei 15,0 steht, im Vergleich zu 12,0 im vorherigen Bericht.

Ein hochrangiger Beamter der Bank of Japan kommentierte die Umfrageergebnisse und erklärte, dass Unternehmen eine verminderte Unsicherheit über die US-Handelspolitik und eine stabile Nachfrage im High-Tech-Sektor als Hauptgründe für das verbesserte Geschäftsklima nannten. Andere Faktoren, die positive Erwartungen unterstützen, sind die Fähigkeit, einige Kosten an die Verbraucher weiterzugeben, und die starke Nachfrage, was ein günstiges Geschäftsumfeld bestätigt.

Laut einer kürzlich erfolgten Stellungnahme von Kazuo Ueda, dem Gouverneur der Bank of Japan, nähert sich die Zentralbank ihrem Inflationsziel. Dies unterstützt die Markterwartungen einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan am Ende ihres bevorstehenden Treffens am 18.–19. Dezember, was den Fall für eine weitere Straffung der Geldpolitik im Jahr 2026 verstärkt.

Zudem weisen Berichte darauf hin, dass hochrangige Beamte im Kabinett von Premierministerin Sanae Takaichi wahrscheinlich nicht gegen eine Zinserhöhung der Bank of Japan sein werden.

Als Ergebnis wird die Aufmerksamkeit auf Uedas Pressekonferenz nach dem Treffen am Freitag gerichtet sein. In der Zwischenzeit hat Takaichis großangelegter Ausgabenplan Bedenken hinsichtlich der öffentlichen Finanzen Japans inmitten eines schleppenden Wirtschaftswachstums verstärkt, was wiederum als ein weiterer Faktor angesehen wird, der die Gewinne des japanischen Yen begrenzt.

Andererseits steckt der US-Dollar weiterhin in der Nähe eines am vergangenen Donnerstag erreichten Zwei-Monats-Tiefs fest, angesichts der Erwartungen einer zurückhaltenden Politik der Federal Reserve. Die Fed hat signalisiert, dass sie sich keine Selbstgefälligkeit bei weiteren Zinssenkungen leisten kann, obwohl Händler zwei zusätzliche Zinssenkungen im nächsten Jahr einpreisen.

In der Zwischenzeit erklärte US-Präsident Donald Trump, er habe die Liste der Kandidaten zur Ablösung von Jerome Powell als Fed-Vorsitzenden eingeengt und erwartet, dass sein Kandidat niedrigere Zinssätze liefert. Die Aussicht auf einen Trump-nahen Fed-Vorsitzenden hat zusätzlichen Druck auf den US-Dollar ausgeübt.

Für bessere Handelsmöglichkeiten sollten Marktteilnehmer auch die Veröffentlichung wichtiger US-makroökonomischer Berichte in dieser Woche im Auge behalten, darunter der verzögerte Nonfarm-Payrolls-Bericht (NFP) für Oktober am Dienstag und die neuesten Inflationsdaten am Donnerstag. Unterschiedliche Perspektiven zwischen der Bank of Japan und der Federal Reserve könnten den japanischen Yen weiterhin unterstützen.

Aus technischer Sicht hat der Rückgang des USD/JPY die Preise auf das psychologisch wichtige Niveau von 155,00 gebracht, wobei der Fokus auf das Dezember-Tief bei etwa 154,35 und den 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 154,15 gerichtet ist. Eine vollumfängliche Bestätigung einer bärischen Umkehrung kann jedoch noch nicht beansprucht werden, da der tägliche RSI nicht unter das Niveau von 50 gefallen ist.