Zu Beginn der neuen Handelswoche versuchten die Käufer des Währungspaares EUR/USD erneut, sich über dem Niveau von 1,07 zu behaupten. Das korrektive Wachstum war fast sofort vorbei. Bemerkenswert ist die erstaunliche Beharrlichkeit der Händler. Das Instrument ist jetzt schon die dritte Woche in Folge gestiegen. Die Händler versuchen, ihre Long-Positionen über dem Ziel von 1,0700 zu schließen. Jedes Mal rutscht der Preis jedoch wieder in den Bereich unter 1,07 ab.
Am Ende der letzten Woche fiel das Paar aufgrund des Kern-PCE-Index. Dieser wichtigste Inflationsindikator für die Federal Reserve hat aufgehört zu sinken und vervollständigt somit das insgesamt alarmierende Bild. Der Hauptindex der persönlichen Konsumausgaben im März lag bei 2,8 %, während die meisten Experten einen weiteren Rückgang auf 2,6 % erwarteten. Tatsächlich handelt es sich dabei um eine alarmierende Warnung für die Federal Reserve. Über 5 Monate (von August bis einschließlich Dezember) fiel der PCE-Preisindex kontinuierlich. In diesem Zeitraum sank der jährliche PCE von 4,3 % auf 2,9 %. Aber in diesem Jahr ist der Index zum Stillstand gekommen. Im Januar blieb er auf dem Niveau von Dezember, im Februar sank er marginal auf 2,8 % und blieb schließlich im März auf dem gleichen Niveau.
Der Bericht vom Freitag sollte zusammen mit anderen Inflationsindikatoren betrachtet werden, die eine aufwärts gerichtete Dynamik in den Monaten Februar und März zeigten. Zum Beispiel stieg der Verbraucherpreisindex im März auf 3,5% im Jahresvergleich, das stärkste Wachstum seit September des letzten Jahres. Auch der Kernindex betrat die grüne Zone: Anstatt auf einen weiteren Rückgang auf 3,7% zu fallen, blieb er auf dem Niveau von Februar bei 3,8%.
Nach diesen Berichten haben sich die zurückhaltenden Erwartungen des Marktes hinsichtlich der weiteren geldpolitischen Maßnahmen der Fed abgeschwächt. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni jetzt bei 9%. Auch die Chancen für eine Zinssenkung im Juli sind gering (27%). Für September ist die Wahrscheinlichkeit bisher 50/50. Gleichzeitig haben einige Analysten, insbesondere Ökonomen von Schwergewichten wie Bank of America und Societe Generale, sogar eingeräumt, dass die Federal Reserve in diesem Jahr von einer Lockerung der Geldpolitik absehen wird.
Der Kern-PCE-Index, der letzten Freitag veröffentlicht wurde, erinnerte die Händler erneut an den bevorstehenden Unterschied zwischen den Zinssätzen der Federal Reserve und der EZB. Lassen Sie mich daran erinnern, dass viele EZB-Politiker, insbesondere Christine Lagarde, Francois Villeroy de Galhau und Claes Noth, letzte Woche unisono eine wahrscheinliche Zinssenkung im Juni bestätigten "wenn das Leben keine Überraschungen bereithält." Eine mögliche Überraschung könnte ein unerwarteter Anstieg der Inflation in der Eurozone sein. Laut Schätzungen wird der Verbraucherpreisindex (sowohl allgemein als auch Kernindex) im April rückläufig sein. Die CPI-Berichte sind für Dienstag, den 30. April, geplant.
Ist es unter solchen fundamentalen Bedingungen möglich, von nachhaltigem Wachstum des EUR/USD zu sprechen? Aus meiner Sicht nicht, insbesondere nicht unmittelbar vor dem Treffen des FOMC (dessen Ergebnisse wir am Mittwoch erfahren) und der Veröffentlichung der nicht-landwirtschaftlichen Arbeitsplätze im April, die am Freitag veröffentlicht werden. Es wird erwartet, dass die Beschäftigung im öffentlichen und privaten Sektor der USA im April um fast 250.000 steigen wird. Wenn die tatsächliche Zahl mit dem prognostizierten Wert übereinstimmt (oder höher ausfällt), wird der US-Dollar zusätzliche Unterstützung erhalten, denn ein überhitzter Arbeitsmarkt spricht gegen eine Lockerung der Geldpolitik.
Das heutige korrektive Wachstum ist auf das wachsende Interesse an risikoreichen Vermögenswerten im Zusammenhang mit den Verhandlungen zwischen Israel und der Hamas in Kairo zurückzuführen. Mutige Bemühungen um einen Waffenstillstand haben die Ängste vor einem eskalierenden Konflikt im Nahen Osten gemindert.
Am Vortag sagte der Leiter der israelischen Diplomatie, dass die geplante Invasion von Rafah, wo sich mehr als eine Million vertriebene Palästinenser befinden, "vielleicht verschoben wird, wenn eine Vereinbarung getroffen wird". Darüber hinaus forderte das Weiße Haus laut The New York Times direkt, dass Israel diese Militäroperation nicht durchführen solle. Journalisten zufolge spricht die Verwaltung Bidens sowohl öffentlich als auch privat darüber. Darüber hinaus werden die Erklärungen des Weißen Hauses in einem nicht öffentlichen Rahmen fast wie ein Ultimatum formuliert: "Eine Masseninvasion von Rafah kommt nicht in Frage". Vor diesem Hintergrund sanken auch die Ölpreise. Die Brent-Öl-Futures fielen um mehr als 1% auf das aktuelle Niveau von 87,7 US-Dollar pro Barrel.
Zusätzlich reagierte der US-Dollar-Index heute auf Gerüchte, dass die japanischen Behörden tatsächlich Deviseninterventionen durchgeführt haben. Es gibt jedoch keine offizielle Bestätigung dafür: Masato Kanda, stellvertretender Finanzminister Japans (Chefwährungsdiplomat), lehnte jegliche Kommentare ab.
Nach meiner Meinung wird das Währungspaar EUR/USD voraussichtlich in der Spanne von 1,0670 bis 1,0750, die durch die untere und obere Linien des Bollinger-Bänder-Indikators auf H4 repräsentiert wird, treiben, bis die Federal Reserve am 1. Mai ihre geldpolitische Entscheidung bekannt gibt, es sei denn, die Inflation in der Eurozone wird keine großen Überraschungen bringen. Ansonsten gibt es derzeit keine gerechtfertigten Gründe für einen nachhaltigen Rückgang oder Anstieg bei EUR/USD, während der Markt auf das Urteil der Fed wartet.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
