12.05.202607:08 Forex Analysis & Reviews: Ropa může klesnout na 85–90 USD za barel

I přes značné rozdíly mezi návrhy Íránu a USA trhy doufají v to nejlepší. Podle mého názoru je nejpozitivnějším faktem absence plnohodnotné války na Blízkém východě. Dokud k válce nedojde, existuje šance na mírovou dohodu. Velké komerční banky také uznávají, že v nadcházejících měsících by mohla být podepsána mírová dohoda. Například Deutsche Bank uvedla, že očekává základní scénář, který zahrnuje zachování režimu příměří. To znamená, že analytici Deutsche Bank neočekávají, že Írán a USA podepíší příměří, dosáhnou jaderné dohody nebo že podepíšou memorandum o porozumění. Spíše se přiklání k názoru, že válka znovu nezačne – a v takovém případě by ceny ropy mohly klesnout na 85–90 USD za barel.

Tento scénář považuji za proveditelný, protože se svět během několika měsíců naučil fungovat i bez ropy z Blízkého východu. Je zřejmé, že deficit kolem 20 % nelze vykompenzovat během pár týdnů. Ropa se však netěží jen v zemích Blízkého východu. Například USA v posledních dvou měsících zvýšily objem vývozu ropy a plynu a Rusko nyní prodává také výrazně více energetických zdrojů než před válkou. Proto se dříve či později dodávky plně obnoví i bez úplného vyřešení konfliktu na Blízkém východě.

Deutsche Bank rovněž odhaduje pravděpodobnost naplnění tohoto odhadu na 60 %. Její analytici poukázali na to, že ani Írán, ani USA dosud neinterpretovaly poslední útoky v Perském zálivu jako signál pro ukončení příměří. Donald Trump dokonce označil poslední americké nálety proti Íránu za "přátelské poplácání po zádech".

Existuje však i jiný, pesimističtější scénář. Hormuzský průliv může zůstat zablokovaný až do konce roku a svět nebude schopen plně vykompenzovat "deficit z Blízkého východu". V tomto případě by se dalo očekávat, že ceny vzrostou na 150 USD za barel a zůstanou na těchto úrovních po delší dobu. Globální ekonomika by nepochybně reagovala silným růstem inflace a vlastním zpomalením. Některé země by mohly čelit úplné recesi. Centrální banky by musely upravit své plány měnové politiky.

Vlnový obraz EUR/USD:

Na základě provedené analýzy EUR/USD docházím k závěru, že instrument zůstává v býčím segmentu trendu (viz spodní graf) a v krátkodobém horizontu se bude nacházet v korekční struktuře. Sada korekčních vln se zdá být poměrně kompletní a může nabýt složitější, prodloužené podoby. Geopolitická situace na Blízkém východě se nadále zlepšuje, což pohání optimismus kupujících. Očekávám, že instrument bude pokračovat v růstu s cíli poblíž 19. figury.

Vlnový obraz GBP/USD:

Vlnová struktura páru GBP/USD se časem vyjasnila, jak jsem předpokládal. V grafech nyní vidíme zřetelnou pětivlnovou vzestupnou strukturu, která může být brzy dokončena. Pokud tomu tak skutečně bude, můžeme očekávat vytvoření korekční sady vln po dokončení vlny 5. Vlna 5 by mohla končit kolem úrovně 1,3699, což odpovídá přibližně 76,4 % na Fibonacciho stupnici. Pokud se geopolitika bude nadále vyvíjet směrem k dlouhodobému míru, může býčí úsek trendu nabýt prodlouženější podoby. Osud libry v následujících týdnech tak budou určovat kombinace vlnových struktur a geopolitického vývoje.

Hlavní zásady mé analýzy:

1. Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Složité struktury se těžko obchodují a často se mění.
2. Pokud si nejste jisti, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
3. Nikdy nelze mít 100% jistotu ohledně směru pohybu. Nezapomeňte na ochranné stop‑loss příkazy.
4. Vlnovou analýzu lze kombinovat s jinými typy analýz a obchodními strategiemi.