28.09.202610:09 Форекс анализи и прегледи: Захватът на долара остава стабилен

Еврото се опита да възстанови част от загубените позиции в първата половина на понеделник, но няма реална подкрепа, а търговията както при еврото, така и при паунда остава в странични диапазони. Европейските данни от петък не дадоха на купувачите на евро нови аргументи, коментарите от Bank of England не помогнаха на британския паунд, а американските данни, за разлика от това, подкрепиха долара. Днешният календар е празен, така че пазарният фокус се измества към това какво ще кажат представителите на централните банки.

Европейските данни в петък бяха за кредитирането и цифрите не показват никакъв импулс: темпът на кредитен растеж остана без промяна на ниво 3.1% през август, колкото беше и през юли. Кредитирането показва доколко икономиката е склонна да поема дълг при текущите разходи по финансиране и така отразява силата на вътрешното търсене. Пазарът не видя нито ускоряване, което да засили „ястребовия“ случай на ЕЦБ, нито ясно забавяне, което да оправдае облекчаване. Доларът печели от тази пауза, докато купувачите на евро, които очакваха импулс, остават разочаровани.

Паундът също остана без подкрепа. Управителят на Bank of England Andrew Bailey говори по-рано през деня и от думите му личи, че централната банка не се шегува с лихвените проценти — повишение преди края на годината не може да бъде изключено. Защо тогава британският паунд не поскъпва, след като Лондон загатва за затягане? Защото пазарът гледа едновременно към BoE и към Federal Reserve, а очакванията за по-агресивна политика в САЩ натежават над британските сигнали. Засега „ястребовата“ реторика от Лондон не носи дивиденти за паунда, тъй като доларът остава основният бенефициент на инвеститорския интерес.

Икономическите данни от САЩ се оказаха по-силни от очакваното. Поръчките за дълготрайни стоки през август останаха без промяна, след ръст от 0.9% през юли, докато се очакваше спад. Показателят отразява колко оборудване и други дълготрайни стоки поръчват компаниите и така служи като индикатор за инвестиционна активност и търсене. Липсата на спад там, където пазарът го очакваше, се чете като знак за устойчивост и подкрепя долара — еврото отслабна в отговор.

Индексът на потребителското доверие на University of Michigan също подкрепи долара, като се повиши до 48.1 през септември от 47.8 през август. По-важни от самия индекс обаче бяха инфлационните очаквания на домакинствата, които нараснаха от 4.0% през август до 4.6% през септември и съвпаднаха с предварителната оценка. Хората, които очакват по-високи цени, изискват по-високи заплати и по-рано започват да отчитат инфлацията в решенията си, което подхранва инфлацията и оставя малко пространство на Fed за пауза. Припомняме, че Fed повиши лихвите този месец за пръв път от 2023 г. насам, а пазарът залага поне още едно повишение от 25 б.п. до края на годината.

Днес няма да има ключови фундаментални публикации, специфични за еврозоната, Обединеното кралство или САЩ, така че вакуумът ще бъде запълнен от изказвания на официални лица. Президентът на ЕЦБ Christine Lagarde и Fabio Panetta (Elderson) ще говорят от името на ЕЦБ. Позицията на банката е „ястребова“, но вече е до голяма степен отразена в цените, така че нови „ястребови“ коментари биха могли само временно да подкрепят еврото, докато всяко омекотяване на тона би било изненада. От страна на BoE ще говори Sir David Ramsden, заместник-управител, отговарящ за пазарите и банкирането. Официални лица на тази позиция обикновено обясняват как банката гледа на инфлацията, пазара на труда и финансовите условия, а трейдърите търсят улики за бъдещата посока на политиката. За паунда е важно дали той ще подкрепи сценария за възможно повишение на лихвите преди края на годината — без такава подкрепа двойката остава зависима от долара.

Основният интерес за долара ще бъдат изказванията на Lisa Cook, Thomas Barkin и Michelle Bowman. Миналата седмица много представители на Fed заявиха, че лихвените проценти трябва да се повишат още, позовавайки се на условията на облигационния пазар и инфлацията. Ако днешните им коментари продължат в същия дух, доларът ще получи нова подкрепа, а еврото и паундът ще останат под натиск. Ако някой от тримата забележимо омекоти тона си — което считам за малко вероятно — купувачите на долари може временно да се отдръпнат.

EUR/USD Работният диапазон е 1.1362–1.1386. Подкрепата отдолу е при 1.1362, което съвпада с дъното от миналата седмица; фалшив пробив под това ниво би дал основание за възстановяване към 1.1386. Пробив и задържане над диапазона биха отворили възможност за ръст към 1.1410, с по-нататъшна цел при 1.1433, където бих търсил продажба на отскока за движение от 15–20 пипса. Къси позиции са възможни при фалшив пробив на 1.1386 или 1.1410 в рамките на диапазона, с цел долната граница 1.1362. Ако мечките уверено пробият диапазона и цената се закрепи под 1.1362, ще добавя къси позиции с цел 1.1335 и 1.1312, където вече бих търсил покупки при отскок от 20–25 пипса. Дълги позиции от 1.1335 или 1.1362 са допустими само при фалшив пробив, тъй като в противен случай купуването би било срещу тренда.

GBP/USD Работещият коридор е 1.3224–1.3258. Зоната за покупки е 1.3224, където при фалшив пробив се запазва шансът за връщане към горната граница на канала при 1.3258 (оформена миналия петък). Пробив на диапазона с ретест ще насочи движението към 1.3284, а следващата цел ще бъде 1.3313, откъдето бих продал отскока с цел корекция от 20–25 пипса. Планирам къси позиции от 1.3258 при ръстове (т.е. от горната граница на канала) при фалшив пробив, или при фалшив пробив на 1.3284. Ако мечките наложат контрол под 1.3224, се отваря пътят към 1.3182; дълги позиции там са допустими само при фалшив пробив, тъй като низходящ пазар е в сила от 9 септември. Също така наблюдавам възможности за покупки при отскок от 1.3137 с цел движение от 20–25 пипса.