24.09.202617:31 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD – Анализ на Smart Money: Ястребовите очаквания за Bank of England не успяват да подкрепят паунда

GBP/USD продължава да спада рязко. През последните 11 дни „биковете“ направиха само един опит да се противопоставят на „мечките“. През останалото време „мечките“ продължиха атаката практически без съпротива. Напомням, че поскъпването на щатския долар започна още преди последната среща на FOMC, на която пазарът очакваше затягане на паричната политика. Тази седмица представители на FOMC като Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins и други допълнително засилиха натиска, като потвърдиха намерението си да продължат да повишават лихвените проценти заради прекалено високата инфлация. Интересно е, че ако инфлацията в САЩ вече е била толкова висока, Федералният резерв не повиши лихвите през лятото, а на практика никой от официалните лица на Fed тогава не говореше за спешна необходимост от затягане на политиката. Какъвто и да е отговорът на този въпрос, той вече не е от значение. Пазарът се „вкопчи“ в перспективата за по-строга политика на Fed и вече трета поредна седмица стабилно купува долара. Нито графичните модели, нито икономическият фон в момента могат да спрат спада. Само „мечките“ могат да спрат самите „мечки“.

Трябва да се отбележи и че същият този пазар очаква Bank of England да осъществи още два кръга на затягане на паричната политика в следващите шест месеца. Deutsche Bank, например, изрази именно такава позиция тази седмица. Според пазарните очаквания Fed трябва да повиши лихвите два пъти, а Bank of England също да вдигне лихвите два пъти. Резултатът: доларът поскъпва вече 11 поредни дни.

Въпреки неблагоприятната картина за британския паунд през последните седмици, доларът също понесе множество удари през последните месеци. Ако не беше решението на Fed да повиши лихвения процент през септември и готовността му да затегне политиката поне още веднъж до края на годината, все още бих очаквал отслабване на щатската валута. Все още очаквам това, но от по-ниски нива. Тази седмица обаче bullish imbalance 25 беше анулиран и шансовете на „биковете“ сега са свързани единствено с вземане на ликвидност под дъното от 28 юли или 24 юни. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година настъпиха именно след вземане на ликвидност, така че според мен това е възможност. Не мога да твърдя, че поскъпването на долара непременно трябва да спре, но по мое мнение текущият спад в цената няма общо с икономически или геополитически събития.

Има ли допълнителни перспективи пред „мечките“? Според мен са малко, но трябва да се признае, че доларът все още се намира в благоприятен за него период. Fed не само реши да повиши лихвите, но и съобщи на трейдърите готовност да продължи затягането. Не вярвам, че е възможен продължителен спад на GBP/USD само на базата на този фактор; но през последните седмици пазарът почти не е правил нищо друго, освен да отразява в цената повишението на лихвите от FOMC. Какво би могло да му попречи да купува долара още няколко седмици на фона на затягането на паричната политика на Fed?

Графичният анализ показва, че картината стана напълно „меча“, след като беше взета ликвидността над майските върхове. Паундът реагира на bearish imbalance 27, което даде начало на нов спад в цената. Целта на спада беше imbalance 25 и този модел беше както отработен, така и пробит. Формира се и нов bearish imbalance 29, а през тази седмица може да се формира още един „мечи“ дисбаланс.

В четвъртък практически нямаше значими икономически новини, но „мечките“ продължават атаката и днес. Икономическият фон обаче в момента е неспособен да спре атаките на „мечките“, независимо как изглежда той.

Общият новинарски фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго, освен спад на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени дългосрочните ми очаквания. Геополитиката принуди пазара за няколко месеца да си спомни за статута на долара като „убежище“, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Бъдещето на паричната политика на FOMC остава неясно, докато самият пазар продължава да очаква единствено затягане, което е основната причина за положителните нагласи на „мечките“. По мое мнение всяко поскъпване на долара е временно и до голяма степен случайно. Трябва да се отбележи и че GBP/USD се търгува в рейндж вече цяла година. Рейнджът позволява на трейдърите да очакват практически всяко движение в неговите граници. Засега пазарните участници не успяват да изведат цената извън този диапазон.

Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:

• Съединени щати – Изменение на поръчките за дълготрайни стоки (12:30 UTC).
• Съединени щати – Индекс на потребителското доверие на University of Michigan (14:00 UTC).

На 25 септември икономическият календар включва две събития, като бих откроил само доклада за поръчките за дълготрайни стоки. Икономическият фон може да повлияе на пазарните настроения във втората половина на деня в петък.

Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:

Дългосрочната картина за паунда остава „бича“. През последните седмици „мечките“ взеха инициативата. Вземането на ликвидност над свинга от 1 май позволи началото на спада; формира се сигнал за продажба в рамките на inverted imbalance 27, последван от още един „мечи“ сигнал в същия модел. Реакцията на цената при imbalance 25 предполагаше закриване на късите позиции, но „биковете“ така и не започнаха атака. Така паундът продължава на практика свободното си падане, което може да продължи чак до юнските дъна.