04.09.202618:06 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD – Анализ на Smart Money: Неочаквано развитие

Валутната двойка EUR/USD се понижаваше шест поредни дни, но настъплението на мечките вече приключи. В продължение на пет пълни сесии щатският долар не успя да убеди трейдърите, че има основание за по-нататъшни покупки на валутата. Imbalance 21 все още не е неутрализиран, докато imbalance 20 задейства ценова реакция. Днешният отчет Nonfarm Payrolls донякъде развали картината за биковете. След поредица от слаби доклади за пазара на труда и бизнес активността, този път данните показаха наистина силен резултат. През август бяха създадени 162 000 нови работни места при очаквани не повече от 56 000. Няма значение, че след месец тази стойност може да бъде ревизирана. Важно е, че днес предходната месечна стойност беше коригирана от -29 000 на +21 000. Така отчетът Nonfarm Payrolls би трябвало да предизвика много силно поскъпване на щатската валута. Причината не е само в това, че пазарът на труда най-накрая показа положителен резултат, но и във факта, че се увеличиха шансовете за затягане на паричната политика от страна на FOMC. Разбира се, не искам да правя изводи за състоянието на пазара на труда въз основа на един месечен доклад, но въпреки това, в навечерието на септемврийската среща, това е силен аргумент в полза на повишение на лихвата. Въпреки това продължавам да смятам, че Fed няма да предприеме ястребова стъпка през септември и доларът не поскъпна днес в степен, съизмерима с доклада за заетостта и перспективата за бъдещо затягане на паричната политика.

Като цяло, според мен фундаменталният фон продължава изцяло да подкрепя биковете. Първо, на всеки график ясно се вижда, че еврото започна своето повишение от сравнително ниски нива спрямо средната си цена за последната година. Това означава, че все още има потенциал за ръст. Второ, пазарът продължава да се съмнява, че FOMC ще затегне паричната политика през септември, независимо какво казва Worsh. Трето, през последните месеци икономическите данни от САЩ носят единствено разочарования. Четвърто, геополитиката вече не подкрепя нито мечките, нито долара. Пето, има вероятност ECB да затегне паричната политика още веднъж тази есен. Шесто, Министерството на финансите на САЩ реши да увеличи покупките на дългосрочни облигации, което намалява търсенето на долара. Седмо, в близко бъдеще може да започне нова търговска война между Съединените щати и Канада и между Съединените щати и Китай. Осмо, пазарът на труда в САЩ се свива, което може да сложи край на ястребовите инициативи на Worsh. Затова към момента не виждам абсолютно никакви причини за ново настъпление на мечките.

Данните за пазара на труда в САЩ показват слаби резултати през последните 4–6 месеца, инфлацията се забавя през последните два месеца, а растежът на БВП се охлажда вече три поредни тримесечия. Тези три фактора ме карат да се съмнявам, че FOMC ще повиши лихвените проценти не само през септември, но и до края на годината. Според мен единственият шанс на мечките в момента е нова ескалация в Близкия изток, а не отделни статистически отчети.

Текущата техническа картина показва, че възходящият импулс се запазва. Цената напълно запълни последния възходящ imbalance 21 и дори докосна предходния възходящ imbalance 20. Комбинираната реакция на тези два модела може отново да върне биковете на пазара и възходящото движение да бъде подновено. Мечките ще получат технически основания за настъпление само ако и двата модела бъдат неутрализирани. Еврото трябва да „спасява“ и паунда, който не разполага с толкова силна зона на подкрепа.

Икономическият фон в петък даде възможност на мечките да започнат мощна атака. Въпреки това към момента на писане мога да кажа само едно: реакцията беше изключително слаба. Трейдърите се въздържаха от покупки на щатския долар и той поскъпна само номинално. Така изглежда, че пазарът вече не вярва в затягане на политиката от страна на FOMC.

Има още много причини биковете да атакуват през 2026 г., като дори и избухването на войната в Близкия изток не е намалило техния брой. Структурно и в глобален план политиката на Trump, довела до значителното отслабване на долара миналата година, не се е променила. Понастоящем не виждам сериозни подкрепящи фактори за щатската валута, въпреки формално ястребовата позиция на FOMC. Геополитиката, която подкрепяше търсенето на щатския долар през по-голямата част от първата половина на 2026 г., вече не го прави. Конфликтът в Близкия изток остава нерешен, но няма нови военни действия нито от страна на Иран, нито от страна на Съединените щати.

Икономически календар за Съединените щати и Европейския съюз:

• Германия – промяна в промишленото производство (06:00 UTC).
• Европейски съюз – промяна на БВП за второто тримесечие (09:00 UTC).

На 7 септември икономическият календар включва две събития, нито едно от които не представлява особен интерес. Икономическият фон в понеделник може да има слабо или никакво въздействие върху пазарните настроения.

Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:

Според мен двойката все още се намира в процес на формиране на бичи тренд, който направи едногодишна пауза. Фундаменталният фон се промени рязко в полза на мечките преди шест месеца, но самият тренд не може да се счита за отменен или приключил. В дългосрочен план бих казал, че двойката се движи в рейндж. Въпреки това рейнджът не обезсилва по-широкия възходящ тренд. Затова биковете напълно могат да продължат настъплението си след два liquidity sweeps на ясно очертаните дъна. В момента купувачите разполагат с отличен ниво на подкрепа под формата на imbalance 21, където може да се формира нов бичи сигнал. Вече видяхме прецизен отскок от imbalance 20. Считам нивата 1.1797 и 1.1850 за цели при нов възход на еврото.